淺析我國股票期權(quán)計量研究

　　摘要：股票期權(quán)已經(jīng)在股權(quán)激勵中占據(jù)一席之地，從股票期權(quán)的定義出發(fā)，著重闡述了新的會計準則中股票期權(quán)的會計確認及其計量。

　　關(guān)鍵詞：股票期權(quán)；確認；計量

　　1我國股票期權(quán)的確認

　　會計確認一般包括確認為何種要素以及如何時確認。

　　1.1確認為何種要素

　　股票期權(quán)的確認主要到兩個問題，一是股票期權(quán)是作為權(quán)益還是作為負債在資產(chǎn)負債表中列示；二是股票期權(quán)作為費用還是作為利潤分配的一部分。

　　在股票期權(quán)是否需要確認為費用上存在著兩種觀點：利潤分配觀、費用觀。利潤分配觀認為，股票期權(quán)的發(fā)行是直接發(fā)生在員工和原有股東之間的交易，股東同意與員工分享未來權(quán)益的增值。費用觀認為，以激勵為目的的股票期權(quán)，是企業(yè)支付給員工的勞動報酬，因此應(yīng)將其作為企業(yè)的薪酬成本，計入費用要素，列入利潤表。我國今年初開始實施的《企業(yè)會計準則第１１號——股權(quán)支付》也支持這種觀點。作者理解其原因為：

　　（1）從本質(zhì)上看，股票期權(quán)是在“兩權(quán)分離”情況下，為了激勵經(jīng)營者及員工為企業(yè)長期發(fā)展努力工作而給予的一項薪酬，因此可以將股票期權(quán)的授予看作企業(yè)與員工之間發(fā)生的一種特殊交易。企業(yè)以期權(quán)換取員工的勞動，通過交易，企業(yè)得到員工的勞動，付出的是期權(quán)成本。根據(jù)會計的配比原則，企業(yè)應(yīng)將這筆費用在員工服務(wù)期間逐期攤銷，與相應(yīng)期間員工勞動所產(chǎn)生的收益配比。

　�。�2）雖然從形式上看，當(dāng)股票期權(quán)的持有人行權(quán)后，其身份轉(zhuǎn)化為企業(yè)的股東，享有企業(yè)剩余價值的分配權(quán)，但從交易本身來看，企業(yè)實施股票期權(quán)是一項獨立的交易，在交易過程中，期權(quán)作為一種報酬的支付形式，其本質(zhì)與工資、資金是對現(xiàn)時勞動的報酬，而股票期權(quán)則是對員工長期勞動的報酬和獎勵。

　�。�3）股票期權(quán)在行權(quán)之前，企業(yè)無法推斷期權(quán)持有人在總股本中所占的份額，期權(quán)持有人并不具備成為企業(yè)股東的條件。只有等待期滿，持有人完成期權(quán)計劃所規(guī)定目標并后，期權(quán)持有人才能按照其占總股本的比例享有相應(yīng)的份額，并成為傳統(tǒng)意義上的企業(yè)股東。因此，利潤分配觀在理論上很難成立。

　　（4）根據(jù)我國今年初剛開始實施的《企業(yè)會計準則――基本準則》中對費用的定義：“費用是指企業(yè)在日�；顒又邪l(fā)生的、會導(dǎo)致所有者權(quán)益減少的、與向所有者分配利潤無關(guān)的經(jīng)濟的總流出”，企業(yè)以股票期權(quán)為代價換取員工的服務(wù)，期權(quán)成本符合合準則對“費用”的定義。因此，企業(yè)在以股票期權(quán)為代價獲得員工服務(wù)的同時，應(yīng)將股票期權(quán)價值確認為費用。

　　確認后的結(jié)果是，利潤表中的費用增加，資產(chǎn)負債表中的股東權(quán)益增加，從而使兩張報表如實反映企業(yè)實施股票期權(quán)計劃后對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響。

　　1.2確認時點

　　關(guān)于股票期權(quán)確認的時點，目前主要有兩種觀點，一是以股票期權(quán)的授予為會計確認日。其理由是在授予日企業(yè)與員工都確認了股票期權(quán)計劃條款，經(jīng)理人開始為得到股票期權(quán)而努力工作，企業(yè)也開始承擔(dān)義務(wù)。國際會計準則委員會和美國財務(wù)會計準則委員會均持這種觀點。二是以可行權(quán)日為作為會計確認日。其理由是，企業(yè)員工所提供的服務(wù)是為獲取股票期權(quán)所必須支付的代價，在企業(yè)尚未獲得員工服務(wù)之前，期權(quán)僅僅屬于一紙空文，因此等待期滿才是合適的確認時點。由于這種方法考慮了股票期權(quán)自身的不確定性，因此得到許多會計學(xué)者的支持，但是在實踐中應(yīng)用較少。

　　我國《企業(yè)會計準則第11號——股份支付》中，規(guī)定了股票期權(quán)的兩種確認時點：一是對于授予后立即可以的，在授予日計入當(dāng)期成本費用；二是對于需完成等待期內(nèi)的服務(wù)或達到規(guī)定業(yè)績才能行權(quán)的，采取分時點入賬，即在等待期內(nèi)的每個資產(chǎn)負債表日，將所取得的職工服務(wù)計入成本費用。相比之下，第二種方法更多地考慮了股票期權(quán)的不確定性，比較符合會計的謹慎原則，從整個等待期來看，最終對成本的確認與美國和國際會計準則也是一致的。但是這種方法使期權(quán)的產(chǎn)生早于確認，意味著期權(quán)被授予后要一直等到資產(chǎn)負債表日才能被確認，從會計年度內(nèi)看實質(zhì)上是推遲了費用的確認，不符合會計的配比原則和權(quán)責(zé)發(fā)生制原則。在股票期權(quán)授予日，一方面意味著企業(yè)要承擔(dān)未來向期權(quán)持有人出售股票的責(zé)任，另一方面意味著持有人要向企業(yè)提供所規(guī)定的服務(wù)。也就是說，股票期權(quán)的實際影響從授予日開始就實際發(fā)生了。將授予日作為計量是日有三個優(yōu)點：①能較徹底地反映公司股票薪酬計劃的薪酬費用高低；②對于股東而言，第一時間即將薪酬費用作為費用入賬，能幫助股東了解經(jīng)理層的報酬狀況以及與之相關(guān)的管理成本；③對企業(yè)本身而言，由于在計劃授予日就交薪酬費用作為成本入賬，可以起到減少公司稅賦的作用，即使股票薪酬計劃最終未能行使時，也可以節(jié)省稅賦。因此，根據(jù)會計的權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，授予日應(yīng)是股票期權(quán)最合適的確認時點。

　　2我國股票期權(quán)的計量

　　股票期權(quán)的計量屬性，現(xiàn)在國際上經(jīng)常用的有兩種：（1）內(nèi)在價值。指市場價格高于價格的部分。在行權(quán)價格不低于市場價格的條件下，股權(quán)期權(quán)的內(nèi)在價值為零，即不確定薪酬費用，地當(dāng)期損益表也不會有影響。在行權(quán)價格高于市場價格的條件下，應(yīng)該確認薪酬費用，并在員工提供服務(wù)的一個或多個期限內(nèi)分攤?cè)胭~。（2）公允價值。所謂公允價值，是擇時在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿據(jù)以進行資產(chǎn)交換或負債清償?shù)慕痤~。我國剛開始實施的新會計準則采用的是公允價值計量股票期權(quán)。其原因是：

　�。�1）股票期權(quán)不僅具有內(nèi)在價值，還具時間價值，采用內(nèi)在價值法計量股票期權(quán)不能全面反映股票期權(quán)的價值，從而高估企業(yè)的利潤，影響企業(yè)報表的質(zhì)量，誤導(dǎo)報表使用者的決策。

　�。�2）股票期權(quán)是一種激勵制度，對其的會計處理應(yīng)該能夠促進股票期權(quán)制度的發(fā)展，如果采用內(nèi)在價值法，很多企業(yè)為了不確定薪酬費用，經(jīng)常使行權(quán)價格等于股票價格，目的是為了增加公司的利潤，進而提高公司股票股價，這樣就使得公司是圍繞會計準則而不是根據(jù)最優(yōu)激勵效果來確定股票期權(quán)計劃。

　�。�3）公允價值法有廣泛的適應(yīng)性，能保持會計準則的穩(wěn)定性。內(nèi)在價值法對固定條件的股票期權(quán)適用性很好，但對變動條件的期權(quán)計劃適用性較差，而公允價值則適用于所有的股票期權(quán)計劃和股票增值權(quán)等其他股票薪酬計劃。我國未來將出現(xiàn)越來越多種類的股票期權(quán)計劃，將出現(xiàn)多元化的趨勢，為了適應(yīng)這種需要，我國在股份支付會計準則中采用了公允價值計量屬性。

　�。�4）2004年12月FASB修訂版要求所有公司采用公允價值法進行期權(quán)的核算，為了與國際趨同，使國內(nèi)上市公司和赴海外上市公司的會計準則統(tǒng)一起來，也要求我國采用公允價值法核算股票期權(quán)。作者認為，對于股票期權(quán)來說，采用公允價值計量能夠更真實的反映股票期權(quán)的價值和企業(yè)的激勵成本。至于如何計量，活躍市場的報價及其他參考價格自然是其公允價值的最佳選擇。但是，由于股票期權(quán)是不可轉(zhuǎn)讓的，在市場上很難找到類似的交易價格，因此股票期權(quán)的公允價值只能借助于期權(quán)定價模型。常用的方法有Ｂ－Ｓ即布萊克－斯科爾斯期權(quán)定價模型，這是一個非常實用的期權(quán)定價方法，計算簡便，便于操作推廣。

　　參考文獻

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