投資分析報告優(yōu)秀15篇
在人們越來越注重自身素養(yǎng)的今天，報告不再是罕見的東西，報告具有雙向溝通性的特點。那么，報告到底怎么寫才合適呢？以下是小編整理的投資分析報告，僅供參考，希望能夠幫助到大家。
投資分析報告1
XXXX開發(fā)總公司是一家國有經(jīng)濟性質(zhì)的注冊企業(yè)。公司于20xx年成立后，根據(jù)開發(fā)區(qū)創(chuàng)新管理體制的總體要求，總公司在牢固樹立服務(wù)第一、效率第一的同時，不斷強化內(nèi)部各項管理，充分調(diào)動社會各方面的進取因素，不斷吸引全社會的科技人才和投資者加盟，為共同建設(shè)和開發(fā)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)不懈的努力。隨著總公司“大招商、招大商”戰(zhàn)略目標的整體推進，在開發(fā)區(qū)組建一個機動車輛管理機構(gòu)，有效的實施人員與車輛的管理，已經(jīng)成為促進當(dāng)前開發(fā)區(qū)迅速發(fā)展壯大的迫切需要。
一、組建交安委的必要性
1、高新技術(shù)開發(fā)區(qū)目前現(xiàn)有各類型機動車輛XX余輛，駕駛?cè)藛TXX余人，根據(jù)二期擴建規(guī)劃，預(yù)計到明年底機動車輛將增加到XX余輛，機動車駕駛?cè)藛T也將增加到XX余人。
2、已經(jīng)和即將進駐開發(fā)區(qū)的外地的，以及在其他交安委上戶的'機動車輛和人員，由于異地車輛審驗、工作聯(lián)系等方面的繁瑣和不便，待開發(fā)區(qū)交安委組建后，必將有一批機動車輛和人員轉(zhuǎn)入管理。
3、高新技術(shù)開發(fā)區(qū)位于太原市南部學(xué)府街，地理位置十分突出。在開發(fā)區(qū)四周又云集著各類大中型機動車輛交易市場，加之長風(fēng)大街的開通，東西南北，四通八達，車流量較之以往成倍增加，具有良好的組建條件和管理環(huán)境。
二、交安委的管理方案和管理規(guī)模
1、管理名稱及法人
1.1管理名稱：
1.2隸屬單位：
1.3法人代表：
1.4負責(zé)人：
2、組織機構(gòu)：
2.1主任：1人。
2.2內(nèi)勤：1人(負責(zé)車輛和駕駛?cè)藛T的檔案管理〕。
2.3車管員：2人。
2、4安全管理：1人。
3、管理辦法
3.1主任由總公司選派一名具有多年交通管理實際經(jīng)驗的技術(shù)人員擔(dān)任。
3.2其他所需人員全部面向社會實行公開招聘。擇優(yōu)錄用。
3.3制定崗位實施細則，嚴格各項管理規(guī)定。
3.4實行年度測評、獎優(yōu)罰劣、競爭上崗，采取末位淘汰的新機制。
4、辦公地址：鑒于高新技術(shù)開發(fā)區(qū)的極佳投資環(huán)境，場址選擇在高新開發(fā)區(qū)管委會大樓為最優(yōu)方案。
三、經(jīng)濟分析：
1、市場前景
1.1太原市高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)，正處于全市結(jié)構(gòu)調(diào)整、城市建設(shè)、經(jīng)濟發(fā)展最為關(guān)鍵的一個十分時期，開發(fā)區(qū)機動車輛與駕駛?cè)藛T增長較快，要求簡便快捷的管理需求量較大。
1.2高新技術(shù)開發(fā)區(qū)目前尚無具有必須規(guī)模，且又具有較強競爭實力的交通管理機構(gòu)�？偣窘话参慕M建成立，依托開發(fā)區(qū)良好的投資環(huán)境，經(jīng)過先進合理的計算機管理手段，必將對開發(fā)區(qū)駕駛?cè)藛T以及各類型機動車輛實施有效的管理，具有穩(wěn)定的管理基礎(chǔ)。
1.3隨著人們生活水平的日益提高，家用汽車的普及，經(jīng)過不斷完善管理服務(wù)意識與管理服務(wù)質(zhì)量，以嚴格的管理，規(guī)范的運作，良好的服務(wù)，樹立誠實可信的管理形象，必將吸引周邊地區(qū)一大批機動車輛和駕駛?cè)藛T入戶掛靠。逐步拓展管理范圍。
2、資金來源
2.1申請國家預(yù)算內(nèi)撥款。
2.2向國內(nèi)各大銀行及財政信托公司貸款。
2.3自籌組建初期投資和鋪底流動資金XX萬。
3、費用估算：先期投資年費用約XX萬余元。
其中：場地租賃費：X元。
辦公設(shè)備：X元。
人員費用：編制定員5人，年平均工資X元，年工資總費用為X元。
其他費用：X元。
4、效益估算
4.1目前開發(fā)區(qū)現(xiàn)有車輛X輛，單車年管理費X元，年收益X元。
4.2隨著管理規(guī)模的不斷擴大，預(yù)測在明年底前將吸納各類轉(zhuǎn)戶遷移機動車輛XX余輛，年收益XX萬元。
4.3隨著管理人員業(yè)務(wù)素質(zhì)的不斷提高和服務(wù)意識的增強，高效便捷的管理手段，必將吸引眾多零散和家用私車車主的入戶掛靠，在極大便利廣大群眾購車上戶的同時，所產(chǎn)生的社會效益無法估算。
綜上所述，組建高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)總公司交安委，具有廣闊的市場前景和良好的發(fā)展機遇，依托開發(fā)區(qū)組建交安委具有明顯的優(yōu)勢，投資利潤率較高，有必須的抗風(fēng)險本事，在管理上是可行的，在經(jīng)濟上是合理的，交安委組建后，對開發(fā)區(qū)和社會都具有明顯的經(jīng)濟效益和社會效益。
投資分析報告2
中秋節(jié)是中國傳統(tǒng)文化的一部分，自古以來中秋就代表著團圓，這從另一層面而言也反映了中國的那種家文化。在生活節(jié)奏不斷加快的今天，在人們不斷追求物質(zhì)的時代，我們還有多少中秋的記憶。隨著中秋節(jié)的臨近，月餅大戰(zhàn)在各大賣場拉開，漸成市民消費熱點。月餅是中國傳統(tǒng)的中秋節(jié)食品，隨著時間的流逝，現(xiàn)代人還喜歡吃月餅嗎？什么口味的月餅更受歡迎呢？這么久以來月餅又有什么新的變化與發(fā)展呢？
近年來，月餅在品質(zhì)、口味包裝上有了很大的變化，傳統(tǒng)口味的月餅仍受青睞，同時市場上涌現(xiàn)了各式的創(chuàng)新月餅。在激烈而熱鬧的中秋月餅市場上，不同群體的消費者各有所愛。為了更好的了解廣大消費者的需求情況，我們以調(diào)查問卷和實地調(diào)查的形式展開了調(diào)查。本次調(diào)查的對象主要是南京市江寧區(qū)的居民，男女人數(shù)相當(dāng)，其中又以青年、中年受訪者居多。具體調(diào)查結(jié)果如下：
1、中秋吃月餅的傳統(tǒng)未變
調(diào)查顯示，有16%的受訪者表示自己不喜歡吃月餅，但大部分民眾沒有改變中秋吃月餅的習(xí)慣，月餅依然是中秋節(jié)最受歡迎的食品。由此可以看出在人們的心里中秋和月餅是一體的、密不可分的。中秋月餅傳遞了一種人們期望與家人團圓的情感
2、買月餅的目的
每到中秋節(jié)，大多數(shù)人都會去買月餅，其中有七成以上的人是自已吃，有六成以每到中秋節(jié)，大多數(shù)人都會去買月餅，其中有七成以上的人是自已吃，有六成以上的人是送給親友，還有一部分人借助中秋節(jié)送禮給客戶或單位員工，以維護客戶或單位員工的關(guān)系。
3、買月餅時最關(guān)心的`因素
消費者在做出購買某一種月餅的決策時，影響其選擇的因素有很多，其中質(zhì)量和口味在消費者中的關(guān)心度最高。這也不難理解，月餅作為一種食品，關(guān)系到消費者的身體健康問題，所以其質(zhì)量問題是最多被調(diào)查者最關(guān)心的因素，這部分人占比達44%。其次有四成的被調(diào)查者最關(guān)心的是月餅口味因素。
4、喜歡的月餅口味
現(xiàn)在市場上月餅的口味是越來越多，但每個人都自己喜歡吃的口味。從調(diào)查結(jié)果顯示，大多數(shù)人都喜歡蛋黃蓮蓉；其次冰皮、水果、蛋黃豆沙、水晶皮月餅均有三成左右的被調(diào)查者喜歡。
5、購買月餅用途、渠道多種多樣
從購買用途上看，55%的受訪者表示購買月餅主要是用作送禮，45%表示是自己品嘗，這說明月餅不僅可自己品嘗，也是贈送的佳品。從購買月餅的渠道來看，消費者一般會選擇在大型超市、商場或者酒樓購買月餅31%的受訪者表示最常在超市購買月餅，其次是商場和酒樓，分別占25%和20%。這說明大型超市、商場和酒樓在商品質(zhì)量方面比較有保障，消費者也可以更放心的購買。
6、買月餅最注重口味，傳統(tǒng)新式月餅皆大歡喜
通過調(diào)查顯示消費者在選購月餅是最關(guān)注的前三個因素分別是口味、品牌、價格。在口味方面，冰皮月餅、蛋黃蓮蓉月餅和水果月餅是受訪者的首選。另外，一些創(chuàng)新月餅以其獨特的口味逐漸受到年輕消費者的喜愛�，F(xiàn)在月餅的品種越來越豐富，各種款式的月餅也開始爭奇斗艷，讓人挑花了眼�？偟膩碚f，市場上有傳統(tǒng)型和創(chuàng)新型兩種類型的月餅。創(chuàng)新型月餅針對年輕消費者，搶占了一部分市場。不創(chuàng)新就沒有進步，沒有生命力，我們應(yīng)大力支持各種新事物。通過調(diào)查顯示，傳統(tǒng)月餅仍舊占主流市場。中秋節(jié)是中國人的傳統(tǒng)節(jié)日。一盒月餅畢竟含納了擁有幾千年文明的中國文化，這是新式月餅不能替代的。
7、月餅價位的選擇與收入密切相關(guān)。
從購買月餅的價位來看，82%的受訪者一般購買200元以下的月餅。聯(lián)系受訪者的收入，本次調(diào)查以低收入的受訪者為主，月收入5000元以上的占8%，在3000~5000元之間的占10%，而收入3000元以下的受訪者占了82%之多。這也說明了受訪者對月餅價位的選擇與收入密切相關(guān)。
8、物美價廉月餅更受青睞
調(diào)查顯示，51%的受訪者表示自己最常買月餅的包裝形式是精制迷你裝，另外20%的受訪者選擇豪華包裝，4%的受訪者選擇花籃包裝。多年前，月餅包裝只是普通的塑料盒、紙板盒。但最近這幾年，月餅的包裝設(shè)計越來越考究。但是調(diào)查表明，適宜的包裝更吸引消費者的注意力。消費者還是比較青睞一般的迷你裝，只有少量的消費者選擇精美的豪華包裝。
消費者普遍反映現(xiàn)在市場上月餅包裝表里不一、華而不實，月餅的豪華包裝的價值已經(jīng)遠遠超出了月餅本身的價值。這已經(jīng)與中秋月餅團圓和幸福的含義相違背。因此，消費者對于市場上月餅的過度包裝還是持反對意見的物美價廉的月餅更受大眾的喜愛。
9、當(dāng)前月餅存在的不合理的方面
月餅是中秋節(jié)文化的一部分，然而目前這種文化也存在一些不合理的地方。不合理的方面很多，其中認為廣告宣傳過度炒作的人數(shù)所占比最多，達到40%；其次，有18%的人認為其微生物菌落總數(shù)、致病菌等超標；還有其它涉及到小作坊企業(yè)、配料不新鮮等問題，其實歸總起來就是食品安全問題。食品安全是目前中國面臨地一個大問題，月餅作為食品的一種，也免不了這個問題的存在，從之前的冠生圓使用陳餡問題的爆發(fā)所引出的行業(yè)“潛規(guī)則”，這些不得不讓人去思考擔(dān)憂這個問題。傳統(tǒng)的文化難道要因為那些虛華的商業(yè)行為，那些不道德的企業(yè)行為而失去原有的本質(zhì)嗎？
上述調(diào)查報告表明，1、受訪者對月餅的種類、口味、質(zhì)量、包裝等因素非常重視，物美價廉的月餅是最受消費者青睞的。所以廠家生產(chǎn)月餅要綜合考慮到各方面的因素，在禮品包裝上應(yīng)做到合理、適度，不要過度包裝，盡量減少不必要的浪費；質(zhì)量上產(chǎn)品精工細做，提高食品安全性。這樣才能為廣大消費者提供更優(yōu)質(zhì)的月餅。
2、對于大多數(shù)人購買月餅的目的主要二種，一個是自己吃，另一個則是送給親友。在選購時，基本上主要考慮的是它的質(zhì)量和口味因素，當(dāng)然，價格也是部分人所考慮的因素之一，對于近七成的人可接受的價格在百元以下，有三成的人或接受的價格范圍在100至200元之間。對這種價格的敏感在一定程度上也反映到消費者對促銷方式的偏好上，有一半以上的消費者更希望打折的促銷方式，其次是贈送贈品。
3、對于現(xiàn)代人而言，超市已是人們購買產(chǎn)品的重要渠道，月餅也不例外，有七成以上的人是在超市購買月餅當(dāng)然還有相當(dāng)一部分會通過月餅專賣店進行定購。其中，真正會自己去購買月餅的人只有67%，有五成左右的人是親朋好友贈送或是單位派發(fā)，這與以往有很大的不同�，F(xiàn)在的月餅好看了，也貴了，但是沒有情的味道了，在發(fā)展過程中，把最重要的東西給丟了。在投資時注意到這些，應(yīng)該會有很大的幫助。
投資分析報告3
一、公司簡介
江西銅業(yè)股份有限公司是由江西銅業(yè)集團公司與香港國際銅業(yè)(中國)投資有限公司、深圳寶恒(集團)股份有限公司、江西鑫新實業(yè)股份有限公司及湖北三鑫金銅股份有限公司共同發(fā)起設(shè)立的股份有限公司。公司成立于1997年1月24日，于1997年6月發(fā)行境外上市外資股并在香港聯(lián)合交易所和倫敦股票交易所同時上市交易。公司于20xx年12月21日發(fā)行230,000,000股人民幣普通股(A股)，每股面值人民幣1元，并于20xx年1月11日在上海證券交易所上市交易。A股發(fā)行以后，公司的股本總額增至人民幣2,664,038,200元。公司于20xx年4月17日完成股權(quán)分置改革。
公司主要進行銅、金、銀、鉛、鋅、鉬等礦產(chǎn)資源的勘查、開采、冶煉、加工及相關(guān)有色金屬產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售，并從事礦山開采、冶煉設(shè)備的制造安裝、技術(shù)開發(fā)、技術(shù)服務(wù)，經(jīng)營來料加工、對外貿(mào)易和轉(zhuǎn)口貿(mào)易。公司建成了中國最大的銅加工生產(chǎn)基地。公司不斷謀求產(chǎn)業(yè)資本與金融資本結(jié)合，積極參股銀行、保險，試水金融。已引進摩根士坦利等戰(zhàn)略投資者，將金瑞期貨打造成國際化公司；投資2.8億元參股南昌商業(yè)銀行，推進金融業(yè)務(wù)發(fā)展；在今后5年將形成與現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)互補、并肩發(fā)展的金融板塊。
二、宏觀經(jīng)濟分析
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宏觀經(jīng)濟指總量經(jīng)濟活動，即國民經(jīng)濟的總體活動。是指整個國民經(jīng)濟或國民經(jīng)濟總體及其經(jīng)濟活動和運行狀態(tài)，如總供給與總需求；國民經(jīng)濟的總值及其增長速度；國民經(jīng)濟中的主要比例關(guān)系；物價的總水平；勞動就業(yè)的總水平與失業(yè)率；貨幣發(fā)行的總規(guī)模與增長速度；進出口貿(mào)易的總規(guī)模及其變動等。
（二）經(jīng)濟指標
1．GDP及經(jīng)濟周期
�。�1）GDP
GDP即國內(nèi)生產(chǎn)總值是指在一定時期內(nèi)（一個季度或一年），一個國家或地區(qū)的經(jīng)濟中所生產(chǎn)出的全部最終產(chǎn)品和勞務(wù)的價值，常被公認為衡量國家經(jīng)濟狀況的最佳指標。它不但可反映一個國家的經(jīng)濟表現(xiàn)，還可以反映一國的國力與財富。20xx年1月，國家統(tǒng)計局公布20xx年重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)，其中GDP增長9.2% ，基本符合預(yù)期。
�。�2）經(jīng)濟周期
經(jīng)濟周期一般是指經(jīng)濟活動沿著經(jīng)濟發(fā)展的總體趨勢所經(jīng)歷的有規(guī)律的擴張和收縮。是國民總產(chǎn)出、總收入和總就業(yè)的波動，是國民收入或總體經(jīng)濟活動擴張與緊縮的交替或周期性波動變化。經(jīng)濟周期分為四階段：繁榮、衰退、蕭條、復(fù)蘇（如圖示）。
當(dāng)經(jīng)濟開始衰退之后，企業(yè)的產(chǎn)品滯銷，企業(yè)經(jīng)營狀況惡化，股息、紅利減少，股票價格下降。經(jīng)濟復(fù)蘇時，企業(yè)產(chǎn)品的銷量開始上升，企業(yè)經(jīng)營狀況好轉(zhuǎn)，企業(yè)發(fā)放股息、紅利，股價逐漸回升。當(dāng)經(jīng)濟達到繁榮時，企業(yè)盈利狀況良好，股息、紅利增加，股票價格大幅上漲。
2．通貨膨脹率
通貨膨脹率，是貨幣超發(fā)部分與實際需要的貨幣量之比,用以反映通貨膨脹、貨幣貶值的程度；而價格指數(shù)則是反映價格變動趨勢和程度的相對數(shù)。經(jīng)濟學(xué)上，通貨膨脹率為：物價平均水平的上升速度（以通貨膨脹為準）。以氣球來類比，若其體積大小為物價水平，則通貨膨脹率為氣球膨脹速度�；蛘f，通貨膨脹率為貨幣購買力的下降速度。
通貨膨脹率對經(jīng)濟的影響主要有：引起收入和財富的再分配，扭曲商品相對價格，降低資源配置效率，促發(fā)泡沫經(jīng)濟乃至損害一國的經(jīng)濟基礎(chǔ)和政權(quán)基礎(chǔ)。
3．利率
利率是指一定時期內(nèi)利息額同借貸資本總額的比率。利率是單位貨幣在單位時間內(nèi)的利息水平，表明利息的多少。我國利率由國家的中央銀行控制。
利息率的高低，影響利息率的因素，主要有資本的邊際生產(chǎn)力或資本的供求關(guān)系。利息率政策是宏觀貨幣政策的主要措施，政府為了干預(yù)經(jīng)濟，可通過變動利息率的辦法來間接調(diào)節(jié)國內(nèi)通貨膨脹水平。在蕭條時期，降低利息率，擴大貨幣供應(yīng)，刺激經(jīng)濟發(fā)展。在膨脹時期，提高利息率，減少貨幣供應(yīng)，抑制經(jīng)濟的惡性發(fā)展。所以，利率對我們的生活有很大的影響。
4．匯率
匯率對經(jīng)濟的影響主要有：本幣匯率降低，即本幣對外的比值貶低，能起到促進出口、抑制進口的.作用；若本幣匯率上升，即本幣對外的比值上升，則有利于進口，不利于出口。從進口消費品和原材料來看，匯率的下降要引起進口商品在國內(nèi)的價格上漲。至于它對物價總指數(shù)影響的程度則取決于進口商品和原材料在國民生產(chǎn)總值中所占的比重。反之，本幣升值，其他條件不變，進口品的價格有可能降低，從而可以起抑制物價總水平的作用。
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1．貨幣政策
20xx年中國貨幣政策既不收緊，也不放松，決策層堅持“穩(wěn)健”的中性操作，但實際上的貨幣供應(yīng)有可能中性偏松，而非偏緊。這不僅由于國內(nèi)保增長需要相對寬松的貨幣政策，還因為全球，尤其是發(fā)達國家寬松的貨幣政策，也包括美聯(lián)儲為解決財政困難，變換形式繼續(xù)大量印鈔，不會真正實質(zhì)性退出QE，至少在20xx年內(nèi)不會完全退出貨幣寬松。如果世界各國競相貶值貨幣，熱錢入境過于洶涌，勢必加大人民幣降息壓力。雖然美聯(lián)儲不會輕易退出QE，但如果新
一年內(nèi)美國經(jīng)濟強勁復(fù)蘇，美聯(lián)儲真的退出QE，美元資產(chǎn)避險需求增加，引發(fā)大量資金流出中國市場，央行勢必“降準”，確保穩(wěn)增長的資金需求。因此實際上較為寬松的貨幣供應(yīng)，有利于有色金屬市場升溫。
2．財政政策
由于全球經(jīng)濟復(fù)蘇的不穩(wěn)定性，以及國內(nèi)經(jīng)濟增長的需求動力基礎(chǔ)尚不穩(wěn)固，明年我國還將繼續(xù)實施積極的財政政策，為實現(xiàn)我國經(jīng)濟增長目標提供資金購買力支持。具體而言，明年積極的財政政策，主要表現(xiàn)為適當(dāng)擴大財政赤字與增加國債規(guī)模。預(yù)計全國財政赤字規(guī)模在15000億元左右，占GDP的比重約為2%。與此同時，我國還將穩(wěn)定稅收。財政政策的資金流向，主要向民生、環(huán)保等方面傾斜，有利于增加有色金屬及冶煉原料焦炭、礦石、庖金屬等商品需求。
3．產(chǎn)業(yè)政策
今年以來，全國環(huán)保關(guān)注度明顯提高，預(yù)計20xx年加大節(jié)能環(huán)保，將成為宏觀調(diào)控的重要目標。而新一年內(nèi)加大節(jié)能環(huán)保力度，尤其是加強環(huán)保執(zhí)法，對于有色金屬市場可以產(chǎn)生兩個方面的積極影響。
一是強制有色金屬全產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)加大環(huán)保投入。在嚴格環(huán)保執(zhí)法的情況下，有色金屬全產(chǎn)業(yè)鏈的必要環(huán)保費用，最后都累積到成品材上，每噸成品材環(huán)保成本將增加。不僅如此，嚴格環(huán)保執(zhí)法后，國內(nèi)有色金屬生產(chǎn)各個環(huán)節(jié)的企業(yè)邊際成本也會相應(yīng)升高，從而對價格行情形成很大支撐。除了環(huán)保成本外，明年有色金屬行業(yè)的物流成本、能源成本、工資成本等其他成本因素也都趨向提高。二是加大環(huán)保力度，對于排污不達標的落后有色金屬產(chǎn)能釋放，也會形成很大抑制，有利于改善供求關(guān)系，減輕價格揚升的供應(yīng)壓力。
�。ㄋ模┬袠I(yè)現(xiàn)狀分析
1．供應(yīng)增長前景分析
圖1 銅礦產(chǎn)量變化的情況
圖2：全球銅價走勢
從產(chǎn)量擴張圖和1973年以來的LME銅價圖上我們可以看到，伴隨著產(chǎn)量的快速增長，銅價均受到了沉重的打擊，價格均進入熊市。同樣從20xx年以來全球銅礦產(chǎn)量再次進入高速增長期，這也直接導(dǎo)致了從20xx年以來，銅價展開了熊市格局，并且按照銅礦產(chǎn)能進入近三十多年來的最高速增長，銅礦的產(chǎn)量也有加速的可能，這將會導(dǎo)致全球銅市場出現(xiàn)嚴重的供應(yīng)過剩，并對銅價產(chǎn)生極大的下跌壓力。
圖3：銅現(xiàn)貨加工費持續(xù)走高
——上海家化（600315）投資價值分析
學(xué)院及專業(yè)年級：
學(xué)生姓名：
學(xué)生學(xué)號：
成績：
投資分析報告4
在國內(nèi)，分時度假型的產(chǎn)權(quán)酒店作為一個新品種，從萌芽到發(fā)展，產(chǎn)權(quán)酒店模式在我國已跌跌撞撞地走過了十多個年頭，隨著旅游房地產(chǎn)的崛起，產(chǎn)權(quán)式酒店因其保值增值、投資回報安全可靠等特性，已引起越來越多消費者關(guān)注的目光，成為投資新寵。
根據(jù)對產(chǎn)權(quán)酒店的用途，可將其分為以下幾種類型：
1、退休住宅型
這是一種為自己退休后準備后路的住房投資方式。投資者在退休之前購樓，每年和家人去使用一段時間，其余時間交酒店管理公司出租獲取租金回報。到退休的時候增加使用時間或基本完全使用，作為頤養(yǎng)天年的住所。這種類型的酒店在美國比較多見。
2、有限自用的投資型酒店公寓
開發(fā)商將酒店的每間客房分割為獨立產(chǎn)權(quán)出售給投資者，投資者一般不在酒店居住，而是將客房委托酒店管理公司統(tǒng)一出租經(jīng)營獲取年度客房利潤分紅，同時獲得酒店管理公司贈送的一定期限免費入住權(quán)。這種酒店一般位于著名旅游地區(qū)，如夏威夷，擁有充足的客源，因此，客房年度利潤分紅通常足以抵銷分期付款的費用，并有可觀的盈余。
3、公司自用型
集團購買產(chǎn)權(quán)酒店產(chǎn)品，一方面用于投資，另一方面用于企業(yè)員工度假或公司年會使用。
在中國，這種產(chǎn)品，已經(jīng)被更多的賦予了旅游、度假、養(yǎng)生、休閑等功能需求，由商務(wù)度假型向養(yǎng)生健康型方向發(fā)展，還能分享投資物業(yè)資產(chǎn)的增值，一舉多得。以廣州、云南、海南為例，都利用自身的自然優(yōu)勢資源，紛紛打出旅游度假養(yǎng)生的概念，引用國外原生態(tài)養(yǎng)生理念，同步打開國內(nèi)、國外市場，多元化的度假模式，滿足了更多的市場需求。
但是，也陸續(xù)招來了不少批評和疑問，其中之一是售價偏高、回報率低、潛在風(fēng)險非工薪階層所能承受。因此，這些位于一線城市的產(chǎn)權(quán)式酒店項目，成了富人的.投資游戲。這就在一定程度上局限了產(chǎn)權(quán)式酒店的消費群體。而一線城市人口的過度膨脹以及人口老年化的社會問題，又在迫切呼吁著人口的轉(zhuǎn)移，例如周邊郊區(qū)，或者鄰近二三線城市都成了轉(zhuǎn)移對象。
另外，這些所在城市的"房價雖然能為普通工薪層接受，但也是屬于耗費品，住宅樓市的不冷不熱，又使得這部分人舉棋不定。產(chǎn)權(quán)式模式，正好可以擺脫這種兩難的境地。比如作為中國西南最具風(fēng)情的旅游大省—貴州，不僅風(fēng)光旖旎，更擁有多民族的文化內(nèi)涵，是投資的風(fēng)水寶地。近年中體集團在獨山試水“貴龍國際”產(chǎn)權(quán)式酒店，打造一種全新的旅游居住模式和內(nèi)容，變旅游為度假，變度假為生活。貴龍國際的獨特之處，一方面在其獨特的位置和環(huán)境因素，多樣化的72洞國際錦標級高爾夫球場，還有總占地近萬畝的周邊各類配套設(shè)施，除一般高爾夫度假中心應(yīng)該有的游泳池、網(wǎng)球場、桑拿、SPA等基礎(chǔ)設(shè)施，項目內(nèi)的民俗博物館、酒吧街、廟宇等也別具一格、妙趣橫生。因此，該項目尚未開售就已引起業(yè)內(nèi)消息靈通者的廣泛關(guān)注，產(chǎn)品定位迅速拔高。
投資分析報告5
第一章 總論
1項目內(nèi)容、企業(yè)目標和發(fā)展戰(zhàn)略
1． 公司名稱：
XXXX有限公司
2． 項目內(nèi)容
公司成立初期，將致力于高檔無繩電話機（45%48MHz具有Caller ID功能的多手機無繩電話機、46/49MHz美國標準無繩電話機、高頻900MHz模擬和數(shù)字擴頻無繩電話機）和新型多功能電話機（如智能電話、Caller ID電話機、可視電話機、語音電話機、管理電話機等）的開發(fā)和生產(chǎn)。本公司已經(jīng)掌握關(guān)健技術(shù)和具有一定的技術(shù)儲備，具備了大批量商業(yè)化生產(chǎn)的能力。
20xx年進軍消費類電子產(chǎn)品領(lǐng)域：以DVD技術(shù)為代表的新技術(shù)，包括DVD ROM，DVD播放機，可寫DVD等。
涉足信息工程產(chǎn)業(yè)：POS終端、IC卡、刷卡機、住處系統(tǒng)集成、電子商務(wù)軟件等。
3． 公司目標：
引入嶄新的管理機制，以人為本，人盡其才。5個月內(nèi)生產(chǎn)出新型多功能電話機；8-10個月無繩電話機投產(chǎn)；20xx年產(chǎn)值3000萬元；20xx年7500萬元；20xx年1.5億元。20xx年DVD試產(chǎn)。同時進行多元化發(fā)展方向的拓展。
在不久的將來，建成一個電氣和住處王國。先期目標是步入中國電子百強，最終成為世界級的巨型高技術(shù)公司。
4． 發(fā)展戰(zhàn)略：
方案1：以積累的人才優(yōu)勢和成熟產(chǎn)品為突破口，以特貿(mào)的資金優(yōu)勢為依托，在短期內(nèi)完成資本原始積累、管理經(jīng)驗積累、人力資源的積累和一定的市場占有率，創(chuàng)立自己的產(chǎn)品品牌。通過拓寬產(chǎn)品方向和提高產(chǎn)品檔次，條件成熟時，在國內(nèi)以O(shè)EM方式或參股、控股和企業(yè)收購等形式實施低成本的快速擴張，占領(lǐng)國內(nèi)和國際市場；力爭企業(yè)早日上市，募集發(fā)展資金，使企業(yè)的發(fā)展步入良性循環(huán)，在短期內(nèi)得以迅速發(fā)展。
方案2：采用“抓兩頭，放中間”的戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)，抓技術(shù)開發(fā)和市場拓展，產(chǎn)品的生產(chǎn)可以用國內(nèi)OEM形式的實現(xiàn)。這種方式的優(yōu)點是：固定資產(chǎn)投入小、風(fēng)險小、市場轉(zhuǎn)向靈活，可以集中精力很抓技術(shù)和市場兩個關(guān)鍵因素。缺點是：加工利潤被分享，利潤率低，產(chǎn)品質(zhì)量和數(shù)量在失控時將難以保證。
2立項依據(jù)
1． 新成立的國際先鋒（ITERNATIONAL FRONTIER）電子股份有限公司，具有成熟的普通電話機、數(shù)字答錄機、Caller ID電話機、國標無繩電話機（45/48MHz）、美國無繩電話機（43/49MHz）、先進的傳呼機（BB機）、功放機和DVD技術(shù)人才，無需投入大量的前期研究開發(fā)費用即可在短期內(nèi)生產(chǎn)上述產(chǎn)品。
2． 已經(jīng)和供應(yīng)商建立良好的伙伴關(guān)系，材料的采購渠道成熟，IC供應(yīng)商的技術(shù)支持良好。
3． 國內(nèi)城市能信市場繼續(xù)走向成熟，尤其無繩電話機市場在中國剛剛起步，農(nóng)村市場潛力仍然巨大。對新產(chǎn)品的需求仍然強烈。
4． 國際通信OEM市場對中國的制造能力有一定的依賴，保重OEM也是初期發(fā)展的必由之路。
5． 目前，電子行業(yè)的市場特點是市場成熟、競爭激烈、利潤微薄。必須要有自己的優(yōu)勢才能在激烈的市場中站穩(wěn)腳跟。在電子方面的發(fā)展戰(zhàn)略值得深入研究。著名的計算機產(chǎn)品供應(yīng)商DELL公司在這方面可以提供很好的發(fā)展經(jīng)驗：即低成本的生產(chǎn)成本、良好的售后服務(wù)和快帶的市場能力。
3 項目概貌
本公司注冊資金1500萬元人民幣。其中300萬元為廠房投資，100萬元用于生產(chǎn)車間、寫字樓改造，300萬元用于設(shè)備投資，其余800萬元為流動資金，用于支付工資、購買原團料和支付銷售費用和管理費用。
預(yù)計： 公司占地6000平方米籌建期自1999年4月1日起，共5個月時間，1999年9月投產(chǎn)（先期產(chǎn)品為多功能電話機）。
員工人數(shù)：生產(chǎn)線100人，后勤25人，RD人員10人，銷售20人，合計155人。 先期設(shè)計能力為日產(chǎn)國標無繩電話機1000臺左右，月產(chǎn)22000臺�；蛉债a(chǎn)普通電話機1500臺，月產(chǎn)33000臺。無繩以每臺500元產(chǎn)值計算，年產(chǎn)值13200萬元。
第二章 項目背景與發(fā)展規(guī)劃
1項目提出的背景
目前，我國的電話機生產(chǎn)的狀況是供大于求，97年1億5000萬部電話，國內(nèi)市場消化4000萬部，9000萬部出口。盡管如此，但對無繩電話機而言，國內(nèi)尚有巨大的市場空間，邊際利潤遠遠大于普通電話機。因而，已經(jīng)引起各大電話機廠家的注意。甚至象廈新、萬利達、海爾、長虹等過去與電話機無關(guān)的著名電子生產(chǎn)廠家也開始擠進無繩電話的市場。有專家斷言，無繩電話機的邊際利潤已經(jīng)趕上和超過了VCD機的利潤。
作為電話機生產(chǎn)的專業(yè)廠家，我們原來擁有的強大的專業(yè)人才優(yōu)勢，加之新公司的資金優(yōu)勢，在規(guī)范管理的`基礎(chǔ)上，我們將力爭創(chuàng)造自己的電話機品牌，并在激烈的市場競爭中站穩(wěn)腳跟。
無繩電話機開發(fā)和生產(chǎn)，僅僅是作為我們事業(yè)的高起點。在完成原始資金、管理技術(shù)積累并形成自已獨特的企業(yè)文化后，我們將以品牌、企業(yè)文化和洋入資金為優(yōu)勢迅速實施低成本的擴張計劃，拓展企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍，擴大企業(yè)規(guī)模，逐漸形成規(guī)模經(jīng)營和多元化經(jīng)營，使得公司規(guī)模和效益得以超常規(guī)高速發(fā)展。
2項目發(fā)展規(guī)劃
本公司將以無繩電話機的生產(chǎn)為公司發(fā)展起點，全力傾注于消費類電子產(chǎn)品和IT產(chǎn)業(yè)，具體發(fā)展規(guī)劃如下所示：
初期第一步：普通多功能電話機和國標20信道多手機無繩電話機（一拖三）研究開發(fā)和生產(chǎn)。
初期第二步：新型電話機、可視電話機、國際OEM無繩電話機和900MHZ無繩電話機。
中期：家庭影劇院5。1功放、DVD影碟機、高級音箱和音響。
長期：家用醫(yī)療電子、汽車音響、IT產(chǎn)業(yè)：計算機配件、外設(shè)、軟件。
第三章 工程技術(shù)方案
1產(chǎn)品技術(shù)構(gòu)成
初期產(chǎn)品（起步產(chǎn)品）生產(chǎn)國標無繩電話機和多功能電話機。根據(jù)市場調(diào)查，無繩電話機以一拖一較為受市場歡迎。為此，決定ITERNATIONAL FRONTIER公司的首款無繩電話機型便定位在多手機無繩+CID上。具體功能要求如下： 1． 具有CID功能的無繩電話機（模具設(shè)計時考慮LCD電池的需要）：
多手機一拖三（可用8528方案） ·20信道自動掃描（超越10信道） ·通話手機轉(zhuǎn)移功能 ·手機與座機的對講功能 ·P->T功能
座機和手機夜光健盤 ·擾碼保密功能（選項） ·座機免提功能
座機和手機10組號碼存儲功能 ·通話音量手動調(diào)節(jié)功能 ·防盜功能（防并機功能） ·密碼鎖功能 ·65300密碼 ·自動對碼
Caller ID(Type l) ·LCD 顯示
座機停電可用（手機停電可用最好） ·通信距離500米
手機停電密碼2H不丟失
2． 棋具考慮：經(jīng)分析，目前的公模很難滿足需要，款式太大眾化、外觀質(zhì)量難以保證。我們將考慮自行設(shè)計模具。利用這款模具，將可以生產(chǎn)出5種左右的機型（P/T、P/TD、P/TSD（LCD）、IC卡管理電話機、多種機無繩電話機、單手機無繩電話），然后再配以各種各樣的顏色。 3． 塑膠（殼體、絲印）：建廠初期，出于資金方面的考慮，塑膠可以請別的公司代為生產(chǎn)。
2 新產(chǎn)品的研究開發(fā)
公司設(shè)立工程部，由工程部經(jīng)理負責(zé)安排研發(fā)、電話機入網(wǎng)任務(wù)。
3 土建工程改造
廠址暫定在湖濱北路，占用1-3層。其中1層為注塑和部分成品倉庫，2、3層為生產(chǎn)線、貨艙、寫字樓。設(shè)電話機插機線1條，裝配線生產(chǎn)線1條，設(shè)計工位各為120個，對于無繩電話機中用天的貼片PCB板，先期可以先請別的公司協(xié)助外加工。為此，需要對現(xiàn)行建筑進行土建改造，建造生產(chǎn)場所和寫字樓。
第四章 職能部門的設(shè)置
總經(jīng)理辦公室、行政部、人事部 ·財務(wù)部
技術(shù)部：開發(fā)中心、IE部、電腦部、儀器校驗室、資信中心
廠部：生產(chǎn)部、模具部、塑膠部、設(shè)備部
物資部：物控、計調(diào)、采購、成品倉庫、材料倉庫 ·市場部
質(zhì)量做主部：QA、IQC部
投資項目：無繩電話機
[案例分析要求]
1、討論上述《可行性分析報告》存在的問題及可能產(chǎn)生的后果。
2、分析影響該投資項目的關(guān)鍵或主要因素，并討論其是如何影響投資項目經(jīng)濟效益的。
3、如何根據(jù)該項目的特點，建立相應(yīng)的評價框架、評價方法和指標？
4、該投資項目是否具有顯著的經(jīng)濟效益？為什么？
投資分析報告6
今年，XX南海首次寫進省人代會《政府工作報告》，成為全省重點打造的三個海洋經(jīng)濟新區(qū)之一。市委、市政府緊緊抓住這一重大機遇，確立了“兩大板塊三大功能區(qū)”的發(fā)展戰(zhàn)略，構(gòu)建起了城區(qū)和南海兩大板塊遙相呼應(yīng)、產(chǎn)業(yè)向三大功能區(qū)集中的發(fā)展格局，堅持把“三區(qū)”作為招商工作的主陣地，充分發(fā)揮好港口、資源、人文環(huán)境等優(yōu)勢，加大招商引資力度，積極爭取新的優(yōu)質(zhì)項目，加快推進重點項目建設(shè)進程，逐步提高投資質(zhì)量和效益。全市固定資產(chǎn)投資呈現(xiàn)總量保持平穩(wěn)發(fā)展、結(jié)構(gòu)日趨優(yōu)化的良性發(fā)展態(tài)勢。
一、固定資產(chǎn)投資運行特點
從目前情況看，全市固定資產(chǎn)投資穩(wěn)步增長，房地產(chǎn)投資步伐加快。二月份，全市固定資產(chǎn)投資完成10.15億元，比上年增長18.2%。其中，房地產(chǎn)開發(fā)投資3.57億元，增長120.8%。
�。ㄒ唬┒a(chǎn)投資快速增長，發(fā)展后勁十足。二月份，全市固定資產(chǎn)投資中的第二產(chǎn)業(yè)完成投資4.61億元，同比增長21.4%，二產(chǎn)的投入占投資的比重45.4%，比去年提高了1.2個百分點，成為全市投資的重要支撐。二產(chǎn)特別是工業(yè)投資的快速增長，拓展了工業(yè)產(chǎn)值的增長空間，促進了工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級，全市工業(yè)經(jīng)濟發(fā)展后勁十足。
�。ǘ┤a(chǎn)投資穩(wěn)步增長，所占比重有所下降。第三產(chǎn)業(yè)完成投資5.1億元，同比增長3.7%，占總投資的比重為51.0%，比重比去年同期下降了7.2個百分點。三產(chǎn)投資仍占據(jù)總投資的半壁江山，比重有所下降的原因主要是今年二產(chǎn)特別是工業(yè)投資集中開工建設(shè)所導(dǎo)致的。
�。ㄈ┬麻_工項目規(guī)模擴大，億元項目占比明顯提升。二月份全市施工項目85個，其中結(jié)轉(zhuǎn)項目為56個，計劃總投資為83.89億元，結(jié)轉(zhuǎn)投資為33.57億元；其中過億元的項目14個，計劃投資為67.1億元，占計劃總投資比重80%。二月份新開工項目29個，計劃總投資27.67億元，新開工項目平均規(guī)模達到9542萬元，比去年平均規(guī)模906萬元高出10倍多。從總體趨勢變化看，全市固定資產(chǎn)投資主要依靠大項目的發(fā)展帶動。
�。ㄋ模┟耖g投資穩(wěn)步增長，投資總量支撐有力。二月份全市民間完成投資5.24億元，同比增長11.2%,占總投資的比重為51.6%。近幾年，中央和省市政府一系列鼓勵和擴大民間投資的政策和措施的相繼實施，使得全市民間投資總量迅速攀升，發(fā)展速度逐年加快，涉及領(lǐng)域不斷拓寬，在推動城鎮(zhèn)建設(shè)和全市經(jīng)濟社會持續(xù)快速增長方面，發(fā)揮了重要作用。
�。ㄎ澹┵Y金到位情況較好，投資增長穩(wěn)中有升。二月份，全市投資到位資金14.14億元，同比增長1.7%。從資金來源渠道看，主要以自籌資金為主，到位資金為12.69億元，同比增長6.3%。
二、房地產(chǎn)開發(fā)投資“熱”中有“冷”二月份，全市房地產(chǎn)開發(fā)投資增長很快，建設(shè)規(guī)模逐年擴大，投資熱潮不斷；但也存在商品房銷售低迷，待售面積上升的趨冷現(xiàn)狀，某種程度上潛存著房地產(chǎn)泡沫隱患。
（一）房產(chǎn)開發(fā)企業(yè)數(shù)目增加，投資呈快速增長趨勢。近年來，各級領(lǐng)導(dǎo)高度重視房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，外來房地產(chǎn)大批進駐XX，二月份房地產(chǎn)企業(yè)達78家，比去年二月份增加了17家，企業(yè)個數(shù)增長27.9%。異地房地產(chǎn)企業(yè)大批進駐，成為全市房地產(chǎn)投資快速增長的重要拉動因素。近幾年，隨著城鎮(zhèn)化步伐的加快，全市房地產(chǎn)投資主要集中于兩大板塊（南海新區(qū)及新城區(qū)），輻射帶動了周邊鎮(zhèn)區(qū)的舊城改造建設(shè)，兩大板塊成功拉動了全市房地產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。二月份全市房地產(chǎn)開發(fā)完成投資3.57億元，同比增長120.8%。房地產(chǎn)開發(fā)投資占全市投資比重35.2%，占三產(chǎn)投資的68.9%，房地產(chǎn)開發(fā)投資已成為固定資產(chǎn)投資的一個重要組成部分。
�。ǘ┙ㄔO(shè)規(guī)模不斷擴大，施工面積顯著增加。在投資快速增長的拉動下，全市房地產(chǎn)開發(fā)建設(shè)規(guī)模也在不斷擴大，商品房屋施工面積達538.8萬平方米，比去年同期增長278%。其中：住宅施工面積437.9萬平方米，比去年同期增長271.3%。辦公樓施工面積為16.0萬平方米，是去年同期的11倍。商業(yè)營業(yè)用房施工面積為45.58萬平方米，比去年同期增長181.3%。其他房屋施工面積為39.34萬平方米，比去年同期增長462.8%。住宅施工面積占總施工面積的81.3%。
�。ㄈ╀N售價格不降反升，商品房待售面積擴大。二月份，全市商品房平均銷售價格每平米3757元，同比每平米高出817元，比去年12月份每平米高出252元。全市各類商品房待售面積為62.16萬平方米，同比增長902.5%。其中：住宅待售面積54.99萬平方米，同比增長999.1%；商業(yè)營業(yè)用房待售面積5.39萬平方米，同比增長775.7%。商品房價格上漲、成交量下降、市場低迷，是商品房待售面積上升的直接原因。
�。ㄋ模┢髽I(yè)效益同比下降，房地產(chǎn)企業(yè)不容樂觀。受房地產(chǎn)宏觀調(diào)控政策影響，購房者觀望態(tài)度明顯，房產(chǎn)企業(yè)受土地價格和建設(shè)成本影響，對商品房價格不松動，商品房銷售面積及銷售額大幅下降。二月份，全市實現(xiàn)商品房屋銷售面積4.82萬平方米，同比下降35%，商品房屋銷售額1.81億元，同比下降16.5%。
銷售市場的低迷趨勢對投資開發(fā)領(lǐng)域?qū)a(chǎn)生重大影響，房地產(chǎn)投資不容樂觀。
三、新政對房地產(chǎn)企業(yè)的影響
近期，全市統(tǒng)計局抽取了兩家房地產(chǎn)企業(yè)進行了深度調(diào)研，由點到面，我們可以看出新政的出臺對縣級房地產(chǎn)業(yè)帶來的最直接的`影響。
�。ㄒ唬┏山坏兔�。兩家房地產(chǎn)企業(yè)普遍認為新政對房地產(chǎn)企業(yè)影響較大，樓市一直處于低迷狀態(tài)，整體銷售平淡，“零成交”狀態(tài)是多家售樓處的普遍情況，成交量與去年相比少了很多。目前，企業(yè)面臨著銷售高層住房及酒店式公寓的困難，多層住宅樓銷售基本上不成問題，但多層銷售面臨挑戰(zhàn)。一是受本地城市居民的生活習(xí)慣影響，對高層建筑價格、物業(yè)收費高等多些方面因素不認可有著很大的關(guān)系，導(dǎo)致購買欲望不大；二是異地置業(yè)受限，外地人貸款購房首付高，現(xiàn)在購買高層住宅的外地人多一些，但是外加上現(xiàn)在房地產(chǎn)調(diào)控政策正是嚴厲的時候，后市發(fā)展不明朗，許多人現(xiàn)在都持觀望態(tài)度。
�。ǘ┓績r趨穩(wěn)。兩家房地產(chǎn)企業(yè)認為新政對房價影響不大，全市房價本來就不高，加上建筑成本的增加（鋼筋、水泥等原材料以及人工成本的漲價），短時期內(nèi)房價不會有較大的浮動。目前，雖然在一些大城市出現(xiàn)房產(chǎn)價格回落，但是在三線以下城市，房價將不會受很大影響。另外全市商品房屋銷售價格與周邊縣市相比并不高，與威海、煙臺等城市相比，在居住環(huán)境及條件相近的情況下，價格相對較低，總體房價下跌的可能性不大。
（三）剛性需求壓力大。受宏觀調(diào)控政策影響，對那些改善性住房購買者來說，可以繼續(xù)觀望等待，等待合理的購買時機，但是對于那些剛性需求者無異于增加了額外負擔(dān)，銀行貸款利率、首付比例的提高，對剛性需求者有一定擠壓。受政策影響，稅收杠桿威力顯現(xiàn)，無形中轉(zhuǎn)嫁給真正想買房者許多額外的收費負擔(dān)，增加剛性需求者壓力的同時，企業(yè)銷售日漸艱難。除剛性需求外，XX房地產(chǎn)消費市場的主力軍其實是改善性購房的客戶。銀行利率上調(diào)及公共維修基金的征收等使改善性住房的客戶群大幅度的減少，很多準備購房的客戶對xxxx年房地產(chǎn)市場的形勢抱有很大的擔(dān)憂。另外，銀行針對外省客戶最低百分之五十的高首付及高利率是想貸款買房的外省客戶最大的障礙。
（四）房地產(chǎn)后市不太明朗。國家出臺一系列的房地產(chǎn)新政，一線城市的房地產(chǎn)價格受到了很大影響，成交量大幅下滑。對于全市來說，房地產(chǎn)的成交量明顯低于去年同期，新政對全市房地產(chǎn)市場影響已經(jīng)顯現(xiàn)，到底能產(chǎn)生什么樣的影響，影響到什么程度，目前看還不太明朗。
四、對策建議
固定資產(chǎn)投資是促進經(jīng)濟保持較快增長的主要動力。因此，在項目建設(shè)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級和經(jīng)濟增長方式的轉(zhuǎn)變等方面應(yīng)重點把握以下幾點：
�。ㄒ唬┩怀鲰椖拷ㄔO(shè)，壯大經(jīng)濟總量。經(jīng)濟總量的擴大要靠項目的支撐和拉動。因此，要把項目建設(shè)作為壯大經(jīng)濟總量的有效途徑，靠項目拉動經(jīng)濟增長。一是圍繞工業(yè)集中區(qū)建設(shè)上項目；二是圍繞特色資源和優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)上項目；三是圍繞盤活存量上項目；四是圍繞國家投資政策和投資方向上項目。
�。ǘ┳龊媒y(tǒng)籌兼顧，優(yōu)化生產(chǎn)力布局。社會經(jīng)濟是在矛盾中尋求平衡與發(fā)展的，我們要學(xué)會走“鋼絲”。一方面，在投資項目引進和審批時，兼顧能耗、環(huán)境、產(chǎn)能等發(fā)展中的問題，必須要在節(jié)能降耗方面攻克難關(guān)、加大投資的力度；另一方面，也要預(yù)防和控制新能源產(chǎn)業(yè)跟風(fēng)上項目以后，出現(xiàn)產(chǎn)能過剩的問題。
�。ㄈ┘哟箜椖績Υ�，加強項目管理。為了確保投資的連續(xù)性，各相關(guān)部門要堅持超前運作，準確把握投資方向和重點，積極開展項目謀劃、論證、申報等工作，充分完善項目庫建設(shè)，對項目庫進行分類管理，對新開工項目或有發(fā)展前途的項目要明確責(zé)任，抓緊落實好各項配套條件，給項目建設(shè)提供一個良好環(huán)境，促進固定資產(chǎn)投資健康快速發(fā)展。
�。ㄋ模┱{(diào)節(jié)好投資節(jié)奏，保證“項目鏈”不斷節(jié)。一是嚴把新開工項目質(zhì)量關(guān)，積極搞好項目儲備。新開工項目是投資結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化的源頭和關(guān)鍵，必須從項目源頭上把好關(guān)。同時，認真搞好項目銜接，篩選儲備一批符合產(chǎn)業(yè)政策、有利于結(jié)構(gòu)調(diào)整的好項目、大項目，保證“項目鏈”不斷節(jié)，確保新開工項目的連續(xù)性和穩(wěn)定性，確保投資增長后勁。二是認真抓好重點項目的落地開工和投資進度。重點項目的帶動、支撐、示范作用不容忽視，千方百計做好重點項目各個環(huán)節(jié)的工作，確保重點項目的順利進行。三是正確處理好“好”與“快”、“保”與“壓”、當(dāng)前與長遠的關(guān)系，提高固定資產(chǎn)投資的水平。保持固定資產(chǎn)投資增長的穩(wěn)定性、連續(xù)性和均衡性，保持適度的投資規(guī)模，有效發(fā)揮投資對經(jīng)濟社會發(fā)展的重要拉動作用。
�。ㄎ澹┘哟笸顿Y力度，調(diào)整投資結(jié)構(gòu)。優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)是調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的主導(dǎo)環(huán)節(jié)。要合理確定投資的三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，適當(dāng)提高第一產(chǎn)業(yè)投資在全社會總投資中的比重，改善第二產(chǎn)業(yè)投資的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，適當(dāng)加大第三產(chǎn)業(yè)投資的力度，確保三次產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)穩(wěn)步發(fā)展。
五、對全年投資走勢預(yù)測
當(dāng)前在全市各級加快發(fā)展的積極性高漲和企業(yè)盈利預(yù)期較好等因素的共同影響下，在建項目投資進度加快。預(yù)計全年全市固定資產(chǎn)投資將繼續(xù)保持穩(wěn)定增長。主要是基于以下幾方面判斷：
�。ㄒ唬┐蟓h(huán)境良好，投資預(yù)期加大。近年來，全市出臺了一系列招商引資新舉措，各級各部門形成了奮發(fā)向上、激情創(chuàng)業(yè)的良好氛圍，經(jīng)濟得到又好又快發(fā)展，良好的經(jīng)濟發(fā)展形勢，使得固定資產(chǎn)投資穩(wěn)定增長預(yù)期加大。
（二）項目儲備優(yōu)良，發(fā)展前景看好。三月份將增加12個過億元的大項目，計劃總投資達66億多，計劃總投資5億元以上的大項目達到5個，這些億元以上項目投資規(guī)模大、科技含量高、市場前景好、帶動能力強，建成投運后，將有力推動全市經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級。
�。ㄈ┙�(jīng)濟轉(zhuǎn)型加快，投資需求上升。南海新區(qū)、新城區(qū)、XX技術(shù)開發(fā)區(qū)的建設(shè)及各項基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)得到極大提升，城區(qū)經(jīng)濟板塊加速崛起，南海經(jīng)濟板塊強勢啟動，大項目引進實現(xiàn)了新突破，特別是對全市長遠發(fā)展具有戰(zhàn)略意義的大項目紛紛落地開工，原有地域差別不斷縮小，地段升值潛力增大，生態(tài)環(huán)境改善，區(qū)位優(yōu)勢不斷提高，給投資者提供了廣闊的市場，為新一輪投資增長創(chuàng)造了良好的條件。
投資分析報告7
一、基本情況分析
恒寶股份總股本為4.41億，其中流通股為2.92億。最新分配預(yù)案20xx年中期利潤不分配不轉(zhuǎn)增。最新財務(wù)指標為：每股收益0.11元，每股凈資產(chǎn)1.44元，凈資產(chǎn)收益率7.38%，主營收入增長率47.25%，凈利潤增長率13.50%，每股未分配利潤0.29元。最新股東人數(shù)為50,206，人均持股為8,776.64，人均持股變動-8.92%。
最新市場估值指標分別是，市盈率為37.06、市凈率為12.88、市現(xiàn)率為2.70、市售率為26.65、PEG為0.00；而同期行業(yè)均值分別為41.68、43.63、41.49、39.13、73.25。
二、行業(yè)對比分析
恒寶股份所屬行業(yè)為其他電子設(shè)備制造業(yè)，本行業(yè)共有21家企業(yè)。行業(yè)平均凈資產(chǎn)收益率為4.23%，公司為7.38%，高于行業(yè)標準值3.15%，但近3年凈資產(chǎn)收益率平均下降0.14%；行業(yè)平均毛利潤率為36.16%，公司為31.31%，低于行業(yè)標準值4.85%，并且近3年毛利潤率平均下降3.30%；行業(yè)平均資產(chǎn)負債率為24.03%，公司為17.34%，低于行業(yè)標準值6.69%，并且近3年資產(chǎn)負債率平均下降0.48%。
行業(yè)指標對比表
分析指標
企業(yè)指標
三、趨勢變動分析
通過當(dāng)期與近3年指標平均值比較可以看出，流動比率低于平均值0.70；凈資產(chǎn)收益率低于平均值0.24%；毛利潤率低于平均值4.63%；資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高于平均值9.37%；資產(chǎn)負債率高于平均值1.96%；營業(yè)收入增長率高于平均值31.52%；凈利潤增長率低于平均值16.83%；每股經(jīng)營現(xiàn)金流低于平均值0.05；每股凈資產(chǎn)低于平均值0.47；每股收益低于平均值0.04；由此可見企業(yè)盈利能力減弱；企業(yè)發(fā)展能力減弱；企業(yè)現(xiàn)金回報能力減弱。
四、估值分析
按照當(dāng)前每股凈資產(chǎn)1.44元、近3年平均年凈資產(chǎn)收益率15.24%、年分紅率為10%，PE15倍至25倍估值，評定每股價值人民幣6.27-10.45元。
按照當(dāng)前每股凈資產(chǎn)1.44元、預(yù)計年凈資產(chǎn)收益率10%、年分紅率為10%，PE15倍至25倍估值，評定每股價值人民幣3.33-5.55元。
(我們并不保證利益的獲得。雖然我們盡我們的可能來使分析準確，但是由于很多不確定和未知的因素會導(dǎo)致不利的后果，所以以上僅供參考，據(jù)此入市責(zé)任自負。股市有風(fēng)險，入市需謹慎。)
上市公司投資分析報告2
根據(jù)我校課業(yè)要求，在今年xx月xx日。本人對我國上市企業(yè)公司—xx發(fā)展銀行股份有限公司進行了投資價值分析�，F(xiàn)將投資價值分析報告如下：
一、行業(yè)屬性以及公司概況
xx發(fā)展銀行股份有限公司器行業(yè)屬性為全國性股份制商業(yè)銀行。其于1992年在中國人民銀行的批準下得以設(shè)立，并于1993年在xx正式開業(yè)。其經(jīng)過6年的發(fā)展與建設(shè)終在xx證券交易所掛牌上市，其上市股票代碼為600000。自xx發(fā)展至今，其公司總規(guī)模不斷擴大，經(jīng)營發(fā)展實力不斷增強。截止至20xx年末，xx的資產(chǎn)總規(guī)模已達36.801億元，其注冊資本已達186.53億元，其全年實現(xiàn)其公司股東凈利潤已達到409億元的高利潤額度。xx，在至今20余年的發(fā)展進程中，持續(xù)秉承以“篤守誠信，創(chuàng)造卓越”的核心發(fā)展態(tài)度，讓公司的業(yè)績不斷提升，讓銀行的信譽具有良好的發(fā)展，讓其逐漸架構(gòu)成為全國性商業(yè)銀行的經(jīng)營服務(wù)格局。其曾連續(xù)多年被《亞洲周刊》評為“中國上市公司100強”，并成為了中國證券市場中及受矚目與敬重一家上市企業(yè)。
二、經(jīng)營管理與先進性分析
銀行論創(chuàng)立時間與發(fā)展歷程來說，較國內(nèi)同行業(yè)大多公司的較低,這在一定程度上影響了xx的發(fā)展，因為一家銀行企業(yè)的發(fā)展與多年歷程中建立出的誠信與聲譽等方面息息相關(guān)。然而,這一缺陷對于xx來說卻未能對其構(gòu)成威脅，xx在20余年的發(fā)展中，逐漸創(chuàng)新戰(zhàn)略，改善經(jīng)營，不斷培育出各類型的.建設(shè)型人才，這也成為了作為新型銀行的xx能夠站立于當(dāng)代銀行行業(yè)的重要優(yōu)勢。的經(jīng)營管理緊跟當(dāng)代經(jīng)濟時代的變化趨勢，打破了常規(guī)的行政區(qū)域規(guī)劃做法，而是著手于各大經(jīng)濟區(qū)域設(shè)立網(wǎng)點，按照各個區(qū)域市場效益的趨勢與特色，推出其獨立而有符合客戶需求的營銷產(chǎn)品，建設(shè)出一套完善而可靠的營銷機制，設(shè)立了綜合全程的跟蹤式服務(wù)政策，并堅定以“誠信窗口，卓越服務(wù)”為主打形象建設(shè)，多方位規(guī)范了員工的形象與服務(wù)。與此同時，xx還緊抓企業(yè)的風(fēng)險管理，領(lǐng)先行業(yè)風(fēng)險分析，及時建立完善的質(zhì)量優(yōu)良的資產(chǎn)管理機制。其積極推行了資產(chǎn)負債比例管理機制，設(shè)立多重風(fēng)險項目檢查委員會，并強化了本企業(yè)以及各下屬分行的人事管理機制。可以說xx這一其緊跟時代、獨具特色的經(jīng)營管理與產(chǎn)品建設(shè)讓其在當(dāng)代銀行企業(yè)日益激烈的競爭背景下脫穎而出。亦讓其經(jīng)營業(yè)績持續(xù)得以提升，具體表現(xiàn)為其主營業(yè)務(wù)收入從1993年的386594萬元到20xx年的3680125萬元，這一突破成為xx在未來的發(fā)展前進道路中的優(yōu)異動力。
綜合上述分析可以看出，xx浦東不論是就當(dāng)代經(jīng)營形勢來說，還是從未來發(fā)展趨勢來看，都具有極高的經(jīng)濟發(fā)展?jié)摿�，的確是一個具有極大價值，值得投資的上市公司。
投資分析報告8
第一節(jié) 可行性研究的概念和作用
一． 可行性研究的概念
可行性研究是指在投資決策前，對與項目有關(guān)的資源、技術(shù)、市場、經(jīng)濟、社會等各方面進行全面的分析、論證、和評價，判斷項目在技術(shù)上是否可行、經(jīng)濟上是否合理、財務(wù)上是否盈利，并對多個可能的備選方案進行擇優(yōu)的科學(xué)方法，其目的是使房地產(chǎn)開發(fā)項目決策科學(xué)化、程序化、從而提高決策的可靠性，并為開發(fā)項目的實施和控制提供參考。
我國從20世紀70年代開始引進可行性研究方法，并在政府的主導(dǎo)下加以推廣。1981年原國家計委明確“把可行性研究作為建設(shè)前期工作中一個重要的技術(shù)經(jīng)濟論證階段，納入了基本建設(shè)程序。1983年2月，原國家計委正式頒布了《關(guān)于建設(shè)項目進行可行性研究的試行管理辦法》，對可行性研究的原則、編制程序、編制內(nèi)容、審查辦法等做了詳細的規(guī)定，以指導(dǎo)我國的可行性研究工作。
二． 可行性研究的作用
(一) 可行性研究是項目投資決策的重要依據(jù)。開發(fā)項目投資決策，尤其是大型投資項目決策的科學(xué)合理性，是建立在根據(jù)詳細可靠的市場預(yù)測、成本分析和效益估算進行的項目可行性研究的基礎(chǔ)上的。
�。ǘ┛尚行匝芯渴琼椖苛㈨棥徟�、開發(fā)商與有關(guān)部門簽訂協(xié)議、合同的依據(jù)。在 國投資項目必須列入國家的投資計劃。尤其是房地產(chǎn)項目，要經(jīng)過政府相關(guān)職能部門的立項、審批、簽訂有關(guān)的協(xié)議，依據(jù)之一就是可行性研究報告。
�。ㄈ┛尚行匝芯渴琼椖炕I措建設(shè)資金的依據(jù)。房地產(chǎn)開發(fā)項目可行性研究對項目的經(jīng)濟、財務(wù)指標進行了分析，從中可以了解項目的籌資還本能力和經(jīng)營效益的獲取能力。銀行等金融機構(gòu)是否提供貸款，主要依據(jù)可行性研究中提供的項目獲利信息。因此可行性研究也是企業(yè)籌集建設(shè)資金和金融機構(gòu)提供信用貸款的依據(jù)。
（四）可行性研究是編制設(shè)計任務(wù)書的依據(jù)�？尚行匝芯繉﹂_發(fā)項目的建設(shè)規(guī)模、開發(fā)建設(shè)項目的內(nèi)容及建設(shè)標準等都作出了安排，這些正是項目設(shè)計任務(wù)書的內(nèi)容。
第二節(jié) 可行性研究的階段工作
一．可行性研究工作根據(jù)項目的進展可以分幾個階段進行。
（一）以投資機會研究
該階段的主要任務(wù)是對投資項目或投資方向提出建議，即在一定的地區(qū)和部門內(nèi)，以自然資源和市場的調(diào)查預(yù)測為基礎(chǔ)，尋找最有利的投資機會。 投資機會研究相當(dāng)粗略，主要依靠籠統(tǒng)的估計而不是依靠詳細的分析。該階段投資估算的精確度為±30%，研究費用一般占總投資的0.2%～0.8%。如果機會研究認為可行的，就可以。
�。ǘ┏醪娇尚行匝芯�
在機會研究的.基礎(chǔ)上，進一步對項目建設(shè)的可能性與潛在效益進行論證分析。初步可行性研究階段投資估算精度可達±20%,所需費用約占總投資的0.25%～1.5%。
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詳細可行性研究是開發(fā)建設(shè)項目 投資決策的基礎(chǔ)，是在分析項目在技術(shù)上、財務(wù)上、經(jīng)濟上的可行性后作出投資與否決策的關(guān)鍵步驟。 這一階段對建設(shè)投資估算的精度在±10%，所需費用，小型項目約占投資的1.0%～3.0%，大型復(fù)雜的工程約占0.2%~1.0%. 項目的評估和決策，按照國家有關(guān)規(guī)定，對于大中型和限額以上的項目及重要的小型項目，必須經(jīng)有權(quán)審批單位委托有資格的咨詢評估單位就項目可行性研究報告進行評估論證。未經(jīng)評估的建設(shè)項目，任何單位不準審批，更不準組織建設(shè)。
�。ㄋ模┛尚行匝芯侩A段工作精度表
第三節(jié) 可行性研究的內(nèi)容
一. 可行性研究報告的結(jié)構(gòu)
一般來講，專業(yè)機構(gòu)編寫一個項目的可行性研究報告應(yīng)包括封面、摘要⒛柯�、漳、附纪附蛣部穾�?
二. （一）封面：一般要反映可行性報告的名稱，專業(yè)研究編寫機構(gòu)名稱及編寫報告的時間三個內(nèi)容。
�。ǘ┱核怯煤啙嵜髁说恼Z言概要介紹項目的概況、市場情況可行性研究的結(jié)論及有關(guān)說明或假設(shè)條件，要突出重點，假設(shè)條件清楚，使閱讀人員在短時間內(nèi)能了解全報告的精要。也有專家主張不寫摘要，因為可行性研究報告事關(guān)重大，閱讀者理應(yīng)仔細全面閱讀。
（三）目錄：由于一份可行性報告少則十余頁，多則數(shù)十頁，為了便于寫作和閱讀人員將報告的前后關(guān)系、假設(shè)條件及具體內(nèi)容條理清楚地編寫和掌握，必須編寫目錄。
�。ㄋ模┱膬�(nèi)容：它是可行性報告的主體，一般來講，應(yīng)包括以下內(nèi)容
1．項目概況
主要包括：項目名稱及背景、項目開發(fā)所具備的自然、經(jīng)濟、水文地質(zhì)等基本條件，項目開發(fā)的宗旨、規(guī)模、功能和主要技術(shù)經(jīng)濟指標、委托方、受托方、可行性研究的目的、可行性研究的編寫入員、編寫的依據(jù)、編寫的假設(shè)和說明）；
2．市場調(diào)查和分析
在深入調(diào)查和充分掌握各類資料的基礎(chǔ)上，對擬開發(fā)的項目的市場需求及市場供給狀況進行科學(xué)的分析，并作出客觀的預(yù)測，包括開發(fā)成本、市場售價、銷售對象及開發(fā)周期、銷售周期等。
3．規(guī)劃設(shè)計方案優(yōu)選
在對可供選擇的規(guī)劃方案進行分析比較的基礎(chǔ)上，優(yōu)選出最為合理、可行的方案作為最后的方案，并對其進行詳細的描述。包括選定方案的建筑布局、功能分區(qū)、市政基礎(chǔ)設(shè)施分布、建筑物及項目的主要技術(shù)參數(shù)、技術(shù)經(jīng)濟指標和控制性規(guī)劃技術(shù)指標等。
4．開發(fā)進度安排
對開發(fā)進度進行合理的時間安排，可以按照前期工程、主體工程、附屬工程、竣工驗收等階段安排好開發(fā)項目的進度。作為大型開發(fā)項目，由于建設(shè)期長、投資額大，一般需要進行分期開發(fā)，需要對各期的開發(fā)內(nèi)容同時作出統(tǒng)籌安排。
5．項目投資估算
對開發(fā)項目所涉及的成本費用進行分析評估。房地產(chǎn)開發(fā)所涉及的成本費用主要有土地費用、前期工程費用、建筑安裝費用、市政基礎(chǔ)設(shè)施費用、公共配套費用、期間費用及各種稅費。估算的精度沒有預(yù)算那樣高，但需力爭和未來開發(fā)事實相符，提高評價的準確性。
投資分析報告9
一、項目概要：
�。�1）投資項目：上海商品期貨燃料油0902投資
�。�2）投資總額：10萬元（RMB）
�。�3）項目運作時間：20xx年10月底至20xx年1月底
�。�4）投資收益及風(fēng)險：理論利潤12萬元；風(fēng)險虧損1萬元。
二、參與投資的基本理由：
1、從基本面情況來看，原油是現(xiàn)代文明無以替代的重要戰(zhàn)略和重要生活物資，原油價格自20xx年8月突破148美元/噸的歷史高位，標志著油價見頂整理。從長遠來看，在未來兩三年之內(nèi)替代能源還無法取代原油在世界經(jīng)濟和中國經(jīng)濟中的重要地位。
2、根據(jù)美國原油長期的走勢分析，在未來三到四個月之間，隨著冬季的來臨，（調(diào)查報告”能在數(shù)據(jù)上作出回答。
調(diào)查顯示，20xx年城市女性消費以“服裝服飾”為最大一筆開支，穩(wěn)居消費榜首（這一“榜首”地位已連續(xù)五年），排在其后的分別是旅游、健康和與車相關(guān)的支出。
調(diào)查還顯示，中國女性更加青睞國內(nèi)服裝品牌，在城市女性購買的最貴的一件（套）服裝中，選擇“國內(nèi)品牌”的居首位，達到49.3%；選擇購買“國內(nèi)品牌”和“合資品牌”的超過六成；城市女性對國際品牌的認知度與城市國際化程度相關(guān)，選擇國際品牌比例較高的城市依次是北京、大連、上海。在美麗消費持續(xù)增長的數(shù)據(jù)中，女性消費中購置服裝、服飾是永恒的主題，今年前10個月，96.8%的被訪者有服裝、服飾消費經(jīng)歷。為自己購買服裝的平均開支為4267元，為全家購買服裝的平均開支為8793元。被訪者為自己購買最貴一件（套）服裝平均為1390元。
此外，網(wǎng)購成為女性重要的購物方式之一：20xx年參與過網(wǎng)購的被訪者達70.8%，上年網(wǎng)購比例僅為42.3%。參與網(wǎng)購的北京被訪者達90.7%，位居10城市之首。18～30歲被訪者網(wǎng)購比例最高，51～60歲的被訪者中有39.8%的人參與網(wǎng)購。
3、電子商務(wù)消費爆炸式增長
宣稱打造“平民時尚”的服裝電子商務(wù)領(lǐng)袖VANCL則抓住了大眾消費這個主流，在短短幾年內(nèi)銷售突破20億，成就了一個服裝行業(yè)的神話。網(wǎng)絡(luò)購物之所以興起那么快，其中有三個原因：一是消費者在“逛”網(wǎng)店的時候比逛實體店有更多的商品可供選擇，可以輕松地貨比“百”家，省時；第二，網(wǎng)絡(luò)購物可以通過互動和搜索，了解更多有關(guān)品牌和商品的口碑，以此做出更準確的購物決策，省心；三是網(wǎng)絡(luò)銷售的.商品由于沒有了渠道、促銷等成本，所以會比實體店的商品更加優(yōu)惠，即所謂的省錢，截至20xx年，中國已有4.2億互聯(lián)網(wǎng)用戶DD是印度互聯(lián)網(wǎng)用戶的5倍多，比美國的互聯(lián)網(wǎng)用戶幾乎多一倍DD新的用戶還在以每個月600萬的速度不斷增加。大約一半的中國城市人口在使用互聯(lián)網(wǎng)，而農(nóng)村居民使用互聯(lián)網(wǎng)的比例也達到1/7。
據(jù)估計，到20xx年，中國城市用個人電腦上網(wǎng)的普及率將會達到66%，與如今西歐的水平相當(dāng)，而農(nóng)村的互聯(lián)網(wǎng)普及率則會翻一番，達到近30%。城鄉(xiāng)加起來，中國將會有超過7。5億互聯(lián)網(wǎng)用戶。如此龐大的消費者基數(shù)是互聯(lián)網(wǎng)銷售飛速增長的基礎(chǔ)，電子商務(wù)一定是未來消費發(fā)展最為迅速的一個銷售模式，而服裝電子商務(wù)的消費者，必將呈現(xiàn)幾何級數(shù)的增長。
四、服裝行業(yè)未來發(fā)展趨勢：
作為急需擴寬渠道的商家，網(wǎng)絡(luò)營銷的強勢推廣性都讓他們欣喜不已�？v使在經(jīng)濟危機最嚴重的時候，某電子商務(wù)平臺的交易人數(shù)還能夠達到325萬，交易額為20多億元額。網(wǎng)絡(luò)上直觀地服裝搭配展示和方便的海量貨品查找都吸引住了現(xiàn)代消費者。而依靠網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營節(jié)省下的渠道成本這個優(yōu)勢，也讓越來越多的商家開始后了網(wǎng)絡(luò)銷售之路，各種形式的網(wǎng)店如春筍般冒出。
不過當(dāng)各種網(wǎng)店形式紛紛出現(xiàn)的時候，網(wǎng)店自身也在經(jīng)歷嚴酷的考驗。在諸多的選擇中，形同網(wǎng)絡(luò)集市的淘寶網(wǎng)、打價格牌的網(wǎng)上折扣店、消化庫存商品的網(wǎng)上批發(fā)店似乎是目前大眾更為認可和接受的服裝消費方式。然而這幾種電子商務(wù)形式之中能夠?qū)Ｗ⑵放茽I銷，并向消費者提供品牌服裝商場功能的電子商務(wù)業(yè)務(wù)還是鳳毛麟角。當(dāng)然更不用說提供服裝商家在營銷過程中的各種功能轉(zhuǎn)換了。
不進步就要被淘汰，這是每個有頭腦的商家都明白的事情。在諸多商家紛紛展開網(wǎng)店業(yè)務(wù)的同時，諸多先行者們也感受到了危機。選擇更好的，能在每個方面流程都進行融合，提高自己的效率的電子商務(wù)形式成了他們的努力目標。于是，許多知名的服飾品牌已經(jīng)開展了新的電子商務(wù)計劃，并擁有了自己的網(wǎng)絡(luò)平臺：美國貝克曼、英國倫敦品牌JUSTYLE以及歐洲知名的時尚男裝瑪薩瑪索等等。這些服飾品牌背后的電子商務(wù)軟件供應(yīng)商，同時也是最大的服務(wù)商ShopEx通過自己向我們展示了他所提供的電子商務(wù)服務(wù)的各種優(yōu)點。
如今傳統(tǒng)服飾企業(yè)開展電子商務(wù)業(yè)務(wù)是必然之勢，因為他們擔(dān)心自己落后。所以才會選擇適合自己企業(yè)的專業(yè)電子商務(wù)服務(wù)商，才能讓企業(yè)的將來在網(wǎng)絡(luò)市場中沒有盲點。
五、宏觀環(huán)境下對服裝市場的影響
宏觀經(jīng)濟環(huán)境對中國的服裝行業(yè)，總體感覺是不利因素居多。例如原輔料成本、勞動力成本、制造成本甚至運輸成本都在上漲，幾乎服裝產(chǎn)銷鏈條中每個環(huán)節(jié)的成本都在上漲，這些不利因素已給行業(yè)發(fā)展帶來巨大的影響�？梢哉f，服裝行業(yè)正在進行史無前例的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。
勞動力成本上升
隨著物價水平全面上漲，居民收入中用于食品等初級產(chǎn)品的比例將提高。居民生活水平下降，給企業(yè)帶來了勞動力成本上升的壓力。
服裝消費需求減少
服裝不是生活必須的初級商品（如食品），當(dāng)通貨膨脹時，對于中低收入的居民來說，消費必然會更多的集中于初級食品，而不是服裝。經(jīng)濟增長放緩，很多企業(yè)面臨倒閉、搬遷的困境。很多企業(yè)開始大面積的裁員、減薪。消費者收入的減少再加上對經(jīng)濟前景的不樂觀預(yù)期，消費者無疑會減少對服裝消費的支出。
國家政策對中國服裝業(yè)的影響
新勞動法的實施，迅速提高了服裝行業(yè)勞動力成本毫無疑問，新的勞動合同法的實施，規(guī)范了企業(yè)在雇擁、工資、保險、補償?shù)雀鞣矫娴男袨�，更大程度地保護了勞動者的利益，但也帶來勞動力成本的上升。新勞動法實施后，企業(yè)增加支出的工資、福利和相關(guān)費用將使服裝企業(yè)的用工成本提高20？40%，企業(yè)認為不堪重負。
六、宏觀環(huán)境下對服裝市場的影響
市場的微觀環(huán)境中的許多因素是可以被服裝零售商所控制的，包括供貨商、制造商、市場中間商和消費者。這四個因素像一個環(huán)狀一樣相互作用，消費者對商品的反饋對于企業(yè)是相當(dāng)重要的。企業(yè)要想徹底開發(fā)中國服裝潛在的市場；必須實現(xiàn)有效的運作，需要臺理分配自身內(nèi)部的資源。
營銷渠道
服裝零售商們?nèi)缃癫捎昧瞬煌臓I銷渠道，包括百貨商店、專賣店．購物中心等等。營銷模式也發(fā)生了三個步驟的演變第一步、從引廠進店到“承包經(jīng)營；第二步、從”商企聯(lián)銷”到“直營專賣”；第三步、從特許加盟“到“直銷連鎖并且從注重外部營銷轉(zhuǎn)一內(nèi)部營銷進而講求整體營銷。
除了這些傳統(tǒng)的零售模式，中國的網(wǎng)上零售盡管在1998年以前還未出現(xiàn)，但是正在成為一股新的力量。可是，由干個人電腦價格的下降，互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，在過去的幾年內(nèi)越來越多的人涉足網(wǎng)絡(luò)。根據(jù)中國網(wǎng)絡(luò)信息中心的數(shù)據(jù)顯示，1997年末網(wǎng)絡(luò)用戶數(shù)量為60多萬，1999年中上升到400多萬，20xx年已有超過10000個網(wǎng)站和29000個以。cn結(jié)尾注冊的域名，其中77％為商業(yè)域名。
投資分析報告10
一、項目概要：
�。�1）投資項目：上海商品期貨燃料油0902投資
�。�2）投資總額：10萬元（RMB）
�。�3）項目運作時間：20xx年10月底至20xx年1月底
�。�4）投資收益及風(fēng)險：理論利潤12萬元；風(fēng)險虧損1萬元。
二、參與投資的基本理由：
1、從基本面情況來看，原油是現(xiàn)代文明無以替代的重要戰(zhàn)略和重要生活物資，原油價格自20xx年8月突破148美元/噸的歷史高位，標志著油價見頂整理。從長遠來看，在未來兩三年之內(nèi)替代能源還無法取代原油在世界經(jīng)濟和中國經(jīng)濟中的重要地位。
2、根據(jù)美國原油長期的走勢分析，在未來三到四個月之間，隨著冬季的來臨，季節(jié)性的原油消費旺季到來，將會更加刺激油價的上漲。我們分析在未來一段時間里，國際油價將會有一波投機性的上漲行情。價格目標將會突破4709元。目前原油期貨價格為4226元。
3、雖然華爾街金融危機影響嚴重，但市場已經(jīng)把該消極因素消化殆盡，而且國內(nèi)燃油價格一直與國際脫軌，上漲幅度一直偏小，再加之通貨膨脹的因素，目前國內(nèi)上海期貨交易所燃料油價格正處于底部反彈行情，依據(jù)技術(shù)分析，其上漲近期11月中旬目標價位4709元。
三、投資操作和收益：
在20xx年9月底的這段時間里，我們選擇燃料油主力月合約進行交易，中期目標價位為上漲至4500元/噸，在3401-3511元附近的價位多頭開倉10手（約占資金量30%），一旦操作方向正確句持倉不動，做長線交易。止損價位為元時，假如價格下破此價格，就平倉出局觀望。
預(yù)計在20xx年1月份將會上漲至4700元/噸的水平。此時可以全部平倉了結(jié)合約交易。
理論上的投資收益為：（4700-3500）*10手*10噸=120000元
理論上的'風(fēng)險損失為：（3500-3400）*10手*10噸=10000元
四、投資方案的評估：
此次專項投資預(yù)計時間為4個月。
投資收益為12萬元，收益率為120%；
投資風(fēng)險為1萬元，損失率為10%。
風(fēng)險收益比為 1：12，比例是符合投資控制的。并且，在有風(fēng)險時仍有補救的方案。
投資分析報告11
（一）總說明
1、項目名稱：上海XX廠與美國西高有限公司合資經(jīng)營XX產(chǎn)品的可行性研究報告。
2、項目主辦單位：上海XX廠，負責(zé)人廠長XXX。
3、可行性研究技術(shù)負責(zé)人：總工程師XXX。
4、可行性研究經(jīng)濟負責(zé)人：總會計師XXX。
5、委托咨詢單位：上海會計題事務(wù)所。上海XX工業(yè)設(shè)計院。
6、本項目建議書業(yè)經(jīng)上海市對外經(jīng)濟貿(mào)易委員會于XX年X月X日以滬X字X號批準。
�。ǘ┲蟹胶蠣I者的基本情況
上海XX廠是一個具有職工XX人，以生產(chǎn)XX產(chǎn)品為主的X型廠，行政上隸屬上海市XX工業(yè)局XX公司；營業(yè)執(zhí)照為XX號；地址為上海市XX路XX號。電話XX，電報掛號，電傳XX。
全廠占地XX市畝，建筑面積XXX平方米，共有XX設(shè)備XXX臺，1983年底固定資產(chǎn)為XX萬元，定額流動資金為XXX萬元，完成總產(chǎn)值XX萬元，實現(xiàn)利潤XX萬元。
全廠共有工程技術(shù)人員XXX名，其中高級XXX ，中級XXX名。共有經(jīng)濟管理人員XX名，其中高級XX名，中級XX名。
全廠共設(shè)XX科，下屬XX車間。
（三）外方合營者的基本情況
美國西高股份有限公司創(chuàng)建于XX年，共有職工XX人。廠址在美國XX州XX市XX號。電話XXX，電傳XXX。營業(yè)執(zhí)照XX號。主要產(chǎn)品為XXX，1983年產(chǎn)量為XXX，占世界比重為X%，銷售金額為XX萬美元，主要銷售市場為XX地區(qū)。母公司在美國XX州XX市，世界各地共有9個子公司，注冊資本XXX萬美元，投資總額XXX萬美元。1983年資產(chǎn)為XX萬美元，負責(zé)XX萬美元，資本XX萬美元。
（四）籌辦合資經(jīng)營的理由與依據(jù)，合營方案總的分析與結(jié)論
我國海域遼闊，石油資源豐富，海上石油開發(fā)已列為國家重點發(fā)展項目之一。海上石油鉆探主要設(shè)備是鉆井平臺，據(jù)了解每口井需要消耗性設(shè)備為50萬美元。各種設(shè)備我國沒有生產(chǎn)過，國家經(jīng)委已決定由上海XX廠生產(chǎn)，以適應(yīng)石油生產(chǎn)的需要。國際上生產(chǎn)各種消耗性設(shè)備，基本上集中在美國5家大公司，其中西高股份有限公司的產(chǎn)品要占一半左右，技術(shù)、質(zhì)量都是比較先進的。我國要填補這個空白，必須從國外引進技術(shù)，而美國西高公司是理想的合作伙伴，而且該公司與上海XX廠過去已有交易，雙方已有合作基礎(chǔ)。
投資雙方確定成立合營公司，注冊資本為XX萬美元，其中中方占40%，外方占60%，雙方均以現(xiàn)金投資（中方以人民幣折成美元投資），以合營公司名義購進國外設(shè)備。合營公司總投資額為XX萬美元，其中固定資產(chǎn)為XX萬美元，流動資金為XX萬美元。投資總額為注冊資本外，不足之?dāng)?shù)向國內(nèi)外銀行貸款。合營期限為20年，公司地點設(shè)在中國上海市。
本合營方案在引進技術(shù)方面是先進的，是符合我國國情的，經(jīng)濟上是合理的，財務(wù)資金上是可行的，社會經(jīng)濟效益是良好的。
�。ㄎ澹┦袌�
1、國內(nèi)市場調(diào)查預(yù)測表，編制主要產(chǎn)品銷售量分年預(yù)測表和主要產(chǎn)品銷售金額分年預(yù)測表。預(yù)測依據(jù)市場商業(yè)信息與歷史資料。以合資經(jīng)濟營制冷劑為例。根據(jù)輕、商兩部1980年市場調(diào)查，我國家用電說箱城市普及率不到2%，與國外比較，差距很大。預(yù)計到20xx年，我國家用電冰箱城市普及率達到50%，所需要制冷劑的數(shù)量比現(xiàn)在增加7.4倍。年均增加速度為31%左右。如制冷劑按15%年增長率計算，每年需要量為6-7萬噸。而我廠現(xiàn)有年生產(chǎn)量還不到此需要量1/10。由此可以斷定，合營制冷劑，該產(chǎn)品的市場銷售是沒問題的。
2、國外市場調(diào)查預(yù)測表。同樣編制上述兩表，資料應(yīng)由外方合營者提供。制表時須說明：
�。�1）合營公司主要產(chǎn)品內(nèi)外銷比例；
�。�2）外銷是由外方合營者包銷還是代銷，外銷價格如何確定；
�。�3）外匯牌價可按貿(mào)易補貼價計算。外匯收入額應(yīng)以外銷產(chǎn)品的銷售凈額計算。
3、進入國際市場的設(shè)想措施。據(jù)外方合營者提供的信息得知，制冷劑外銷主要是亞太地區(qū)。該地區(qū)年需要量為XX萬噸，但有15家廠商競爭，外方合營者占的比例為X%，預(yù)計合營企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品分年打入亞太地區(qū)的數(shù)量為XX萬噸。
�。┥a(chǎn)
1、產(chǎn)品生產(chǎn)能力的選定，編制主要產(chǎn)品生產(chǎn)能力分年選定表。產(chǎn)品生產(chǎn)能力選定的理由：以20xx年需要為目標，從1985年開始，XX產(chǎn)品年遞增率為X%。
在市場預(yù)測基礎(chǔ)上，最低可供銷售成品量是生產(chǎn)計劃的依據(jù)，也是保持合營公司的最低水平，據(jù)此可測算出公司盈虧。但這個產(chǎn)量不代表公司的生產(chǎn)能力，生產(chǎn)能力是以設(shè)備、人員、物資三者的利用為條件，估計市場上升的變化，作出最高可供銷售量，即公司的生產(chǎn)綱領(lǐng)。生產(chǎn)綱領(lǐng)一般按一班（8小時）編制。如市場銷售量增加時，可采取措施增加部分設(shè)備，人員增為兩班制，產(chǎn)量亦可相應(yīng)增加。因此生產(chǎn)綱領(lǐng)是以市場銷售為基礎(chǔ)的，它包括三種計劃：最低銷售計劃，最高銷售計劃，生產(chǎn)能力計劃�？尚行匝芯拷�(jīng)濟效益的分析以第一種為核算依據(jù)，以第二種為投資總額計算基礎(chǔ)，以第三種為產(chǎn)銷平衡的依據(jù)。
2、主要產(chǎn)品分年產(chǎn)銷方案表。該表格為：
（七）原材料供應(yīng)
1、主要原材料、動力、燃料供應(yīng)計劃表。其表頭為：（略）
2、主要原材料規(guī)格質(zhì)量要求，例如甲醇（BG338-76）；比重0.791-0.792，初餾點＞0.764C，游離酸＜0.002%，游離咸＜0.0005%，醛與酮＞0.001%，水分＜0.05%。
3、物資供應(yīng)分年計劃表（略）
�。ò耍┤藛T、工資預(yù)測表（略）
�。ň牛⿵S址選擇
合營公司地址設(shè)在XXX，現(xiàn)有面積XXm2，廠房建筑面積XXXm2。選擇理由：
�。�1）地處上海近郊XX中心，協(xié)作比較方便。
�。�2）交通運輸方便，廠內(nèi)只要鋪設(shè)鐵路2公里，就可與鐵路干線相連，通往全國；廠址鄰近黃浦江，外運便利。
（3）附近有熱電廠，電力供應(yīng)充沛。
�。ㄊ┘夹g(shù)與設(shè)備
1、技術(shù)引進與選定的理由；
2、技術(shù)轉(zhuǎn)讓的特點；
3、支付技術(shù)轉(zhuǎn)讓費的條件；
4、產(chǎn)品技術(shù)指標匯總表；
5、技術(shù)轉(zhuǎn)讓及費用匯總表；
6、引進設(shè)備清單（包括名稱、主要規(guī)格、數(shù)量及從何國引進）；
7、設(shè)備價格選擇的依據(jù)；
8、固定資金計劃，其中技術(shù)轉(zhuǎn)讓及費用匯總表的編制舉例如下：
上海XX廠與美國西高技術(shù)轉(zhuǎn)讓內(nèi)容及費用表
合作產(chǎn)品：
技術(shù)轉(zhuǎn)讓范圍：
合同年限：從合同簽約生效起10年
入門費總額：XX萬美元
合同生效支付：15%
資料提供完畢支付：65%
產(chǎn)品合格時支付：20%
提成年限：從合同生效日起10年
提成費：1%
提成費計算：按合作產(chǎn)品使用引進技術(shù)后的銷售凈額計算
專家派遣指導(dǎo)費：每人每天XX美元，差旅費由合營企業(yè)負擔(dān)技術(shù)人員培訓(xùn)費。
�。ㄊ唬┥a(chǎn)組織、勞動定員
1、合營公司組織機構(gòu)（略）；
2、工時定額（分工種制定）；
3、人員配備（略）；
4、人員培訓(xùn)（國外培訓(xùn)計劃每年為40人次，在前2-3年進行，共計80人次，平均每人按4個月計算；國內(nèi)培訓(xùn)，主要采取短期訓(xùn)練方式。）
�。ㄊ┗窘ㄔO(shè)
已編制基本建設(shè)設(shè)計任務(wù)書，其中的征地、拆遷、安置、土地平整，以及修建內(nèi)外的基礎(chǔ)設(shè)施和配套的公共設(shè)施，均已取得了有關(guān)市政、規(guī)劃部門的支持與同意。
�。ㄊM向配套
合營公司對下列內(nèi)容均已作了安排：
1、橫向配套的質(zhì)量、價格、供貨等要求；
2、主要原材料需要量及來源；
3、橫向國產(chǎn)率計劃；
4、橫向配套件廠技術(shù)改造所需獎金。
（十四）環(huán)境保護
環(huán)境保護與籌辦合營工作同步進行。在建設(shè)過程中，及時注意解決廢水、廢氣、廢渣問題，到建成時應(yīng)達到我國有關(guān)環(huán)保規(guī)范要求。
�。ㄊ澹┩顿Y估算與獎金籌措
1、投資估算。
（1）固定資產(chǎn)投資，共計XX萬元人民幣（合外匯人民幣XX萬元）。
（2）流動資金，按照流動資金周轉(zhuǎn)天數(shù)估算，最高額為XX萬元，達到生產(chǎn)綱領(lǐng)年為XX萬元。項目總投資費用為XX萬元�？尚行匝芯恐胁捎玫膮R率除經(jīng)說明者外均固定為1美元＝2.1元人民幣。
2、資金籌措。獎金主要來源有：
�。�1）各方投入股金XX萬元；
�。�2）長期銀行借款XX萬元；
�。�3）短期銀行借款XX萬元；
（4）合營公司內(nèi)部積累XX萬元。
3、外匯平衡�！舶矗汉蠣I企業(yè)在合營初期一般外匯支出較多，收入較少，必須落實解決差額的措施。因此編制詳盡外匯收支平衡表常常是一個很重要的工作。外匯收支平衡表的內(nèi)容包括收入與支出兩大部分。其中收入部分包括中方投資、外方投資、產(chǎn)品返銷、借入外匯、外匯存款利息、其他等合計；支出部分包括進口機器設(shè)備、合營公司工程設(shè)計費、進口零部件、償還外匯借款和利息、許可證及咨詢費、外籍職工薪金及費用，出國培訓(xùn)費、產(chǎn)品反銷費用（包括運輸費、保險費、交際費）、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費、投資人分利、外匯投資還本提存、其他等合計。然后根據(jù)收入與支出的合計數(shù)分別計算出當(dāng)年余缺和累計余缺。
對于外匯缺額問題，如果合營企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品，屬于中國急需要進口的，以中國國內(nèi)市場為其主要銷售市場的，外匯不平衡由有關(guān)省、自治區(qū)、直轄市人民政府或國務(wù)院主管部門在留成外匯中調(diào)劑解決，不能解決的，由對外經(jīng)濟貿(mào)易部會同中華人民共和國國家計劃委員會審批后納入計劃解決。
�。ㄊ┴攧�(wù)與經(jīng)濟分析
從產(chǎn)品成本、利潤、資產(chǎn)負責(zé)等情況來分析，合營公司財務(wù)上的前景是樂觀的，正常生產(chǎn)年度稅后利潤率為15%，平均每年可供分配利潤額為注冊資本的20%，通過采用投資加收期、投資利潤率、凈現(xiàn)值、內(nèi)部盈利率、盈虧臨界點等指標進行分析，合營公司的投資效益是理想的.，投產(chǎn)后所獲利潤能達到公司的目標。
�。ㄊ撸┥鐣�(jīng)濟效益
〔按：社會經(jīng)濟效益的分析是為國家對該合營企業(yè)作出批準與否的宏觀決策提供依據(jù)。對目前可能提供的數(shù)據(jù)和可以有根據(jù)地進行預(yù)測的數(shù)據(jù)進行定量分析，對目前無法提供的或無法測定的數(shù)據(jù)進行定性分析�！�
�。ㄊ耍╉椖繉嵤┯媱澟c進度要求
1、簽訂合同、章程、協(xié)議，協(xié)商董事會名單以及報批的計劃進度；
2、廠內(nèi)外工程計劃進度；
3、引進技術(shù)、進口設(shè)備的計劃進度；
4、試生產(chǎn)和正式投產(chǎn)的計劃進度。（均略）
附錄： XXX有限公司可行性研究報告目錄
第一章 總說明
一、可行性研究工作組
二、項目背景及有關(guān)文件
三、可行性研究的總概括、結(jié)論（或建議）
第二章 合營各方情況
一、中國合營者情況
二、外國合營者情況
三、中外合營者合作目標
第三章 市場預(yù)測和生產(chǎn)規(guī)劃
一、市場預(yù)測
二、銷售規(guī)劃
三、生產(chǎn)規(guī)劃
第四章 物料供應(yīng)規(guī)劃
一、物料明細表及特點
二、物料供應(yīng)規(guī)劃
三、物料供應(yīng)費用
第五章 廠址選擇
一、選擇廠址的條件
二、廠址總平面布置
三、廠址費用估算
第六章 項目設(shè)計
一、技術(shù)方案
二、設(shè)備方案
三、環(huán)境污染的防治方案
四、土建工程方案
第七章 管理機構(gòu)和職工
一、管理機構(gòu)
二、職工及培訓(xùn)
三、管理費用估算
第八章 項目實施計劃
一、擬定項目實施進度計劃
二、項目實施措施
三、項目實施費用估算
第九章 投資總額及資本籌措
一、總投資費用估算
二、資本籌措
第十章 財務(wù)分析和國民經(jīng)濟分析
一、財務(wù)預(yù)測
二、財務(wù)分析
三、國民經(jīng)濟分析
四、不確定性分析
五、綜合分析
六、可行性研究結(jié)論
附表：
1、土建工程項目一覽表（略）
2、初期資金來源計劃表（略）
3、投產(chǎn)前資金支出表
4、總生產(chǎn)成本表（正常年第5年）
5、分年的總生產(chǎn)成本估算表
6、流動資金計算表
7、初期固定資產(chǎn)投資費用表（略）
8、初期總投資費用表（略）
9、投資總額和資金籌措表
10、銷售收入和稅金額測表（正常生產(chǎn)年度）
11、工業(yè)企業(yè)的成本和費用預(yù)測表
12、利潤預(yù)測表（分年）
13、借款償還平衡表
14、財務(wù)外匯流量表（國內(nèi)投資）
15、財務(wù)現(xiàn)金流量表（國內(nèi)投資）
16、財務(wù)平衡表
17、敏感性分析表
18、經(jīng)濟現(xiàn)金流量表（全部投資）
19、經(jīng)濟現(xiàn)金流量表（國內(nèi)投資）
20、經(jīng)濟外匯流量表
21、資產(chǎn)負債表（中外合資企業(yè)）
附件一：中外合營者的基本情況資料（工商企業(yè)注冊證明等）
附件二：對外經(jīng)濟貿(mào)易部門對出口許可證和出口配額的審核意見。
附件三：有關(guān)主管部門對主要原材料、電力、燃料、配套等供應(yīng)來源落實情況與供應(yīng)可能的意見。
附件四：廠址選擇報告。
附件五：礦山、油田等項目的資源儲量報告。
附件六：國家或省、市科學(xué)技術(shù)委員會對擬引進技術(shù)的審核意見。
附件七：同國外技術(shù)交流及非正式探詢價格的有關(guān)資料。
附件八：由國家或省、市經(jīng)濟委員會組織有關(guān)機械制造部門提出對進口設(shè)備和設(shè)備國內(nèi)分交方案審定意見。
附件九：環(huán)境保護部門對環(huán)境污染防治方案審定意見。
附件十：國家或省、市外匯管理局對合資經(jīng)營企業(yè)外匯來源和安排的審核意見。
附件十一：財政部或省、市、自治區(qū)財政廳（局）對國內(nèi)資金來源和安排的審核意見。
附件十二：企業(yè)主管部門對可行性研究報告的預(yù)審報告。
投資分析報告12
一、基金定投的基本投資原理
基金定投是基金定期定額投資的簡稱，指的是在固定的時間以固定的金額投資于指定的開放式基金的業(yè)務(wù)，投資者可以通過基金銷售機構(gòu)提交申請，約定每期扣款時間、扣款金額及扣款方式，由指定的銷售機構(gòu)于每期約定扣款日在投資者指定銀行賬戶內(nèi)自動完成扣款及基金申購申請。基金定投具有逢低加碼、逢高減碼的自動調(diào)節(jié)功能，使得投資者可以有效降低基金份額的平均買入成本，分散單筆投資的擇時風(fēng)險。
市場總是波動的，而波動具有周期性特征，這種周期性規(guī)律具有延續(xù)性。最理想的資產(chǎn)配置策略是在市場最高位滿倉低風(fēng)險資產(chǎn)，在市場下跌周期最大程度減少損失;在市場最低位滿倉高風(fēng)險資產(chǎn)，在市場上漲周期最大程度增加收益。這種理想化的投資很難做到，但無疑是所有投資人的夢想�！盎鸲ㄍ丁睂嶋H上是對理想資產(chǎn)配置策略妥協(xié)的產(chǎn)物，通過犧牲時間平滑風(fēng)險，加大對市場波動的利用，向投資“夢想”靠近。
基金定投獲得投資收益的根本原理是只要在結(jié)束定投時基金凈值大于定投期間該基金凈值的平均值，那么投資者的一定會取得正的投資收益。
對于那些相信基金凈值最終能從底部反彈至凈值的平均值之上的長期投資者來說，即使暫時處于虧損狀態(tài)，仍應(yīng)在目前的低成本時期繼續(xù)定投，為未來市場反彈打好基礎(chǔ)，同時緊密跟蹤市場及基金凈值的走勢，在基金凈值探底回升之后，選擇適當(dāng)?shù)耐顺鰰r點擇機退出，獲取投資收益。
象所有的投資模式一樣，基金定投也并非完全不會虧錢，而是與選擇的投資標的，采用何種投資策略，在何時退出等有著密切的關(guān)系。
二、基金定投的投資者適配原則
投資很大程度是心理游戲。貪婪和恐懼是人類的天性，也是投資的常態(tài)，無論過去、現(xiàn)在、將來，證券市場總是波動的，在市場中追漲殺跌，在追漲中套牢，在殺跌中踏空，并不鮮見。
基金定投是一種有效利用“貪婪與恐懼”，具有紀律性的投資方法。對投資者來說，基金定投通過自動投資有效屏蔽了“貪婪與恐懼”帶來的過度行為，“旁觀”市場波動，同時還能利用市場波動，是一種很不錯的投資工具選擇。但從實踐上看，基金定投方法的效果并不像期望的那么強，主要原因在于基金定投有著一定的投資者適配原則，即只有具有一些特征適合定投的投資者才能夠堅持定投，并最終從中獲益。
1.定投適合有定期固定收入的投資者。這部分投資者的固定收入在扣除日常生活開銷后，常常有所剩余，此時定期定額投資方式就最為適合。若是收入不固定，定期的扣款有可能影響資金的的使用，這樣的投資往往難以持續(xù)。另外，對于大多數(shù)有定期收入的投資者來說，并非本身就有大量原始資本累計，個人的可投資資產(chǎn)通常是隨著時間的推移而逐漸積累的，在初始時點能夠一次性投入的金額往往有限，因此這類投資者更適合基金定投這種分批投入的理財方式。
2.定投適合有長遠資金規(guī)劃的投資者。在已知未來將有大額資金需要時，提早開始定投的小額投資，不但不會造成經(jīng)濟上的負擔(dān)，還能讓每月的小積累在未來變成大錢。
3.定投適合愿意忽略短期市場風(fēng)險的投資者。在基金定投實踐中，很可能市場處于長期不斷下跌過程，此時投資者的所有投資均暫時表現(xiàn)為虧損，因此，對于短期風(fēng)險敏感的投資者往往很難堅持定投。
4.定投適合對投資操作偏好小的投資者。定投的強制性投資特性讓投資者失去操作主動權(quán)，特別是在投資者認為趨勢確定的時候。定投的自動投資特性讓客戶遠離“貪婪與恐懼”的同時，也割舍了主動投資的樂趣。定投在滿足投資者部分心理需求的同時冷落了另一部分心理需求。
5.定投適合對風(fēng)險和收益都有所“妥協(xié)”的人。收益與風(fēng)險之間永遠是正比關(guān)系，高收益的背后是高風(fēng)險。定投在平滑風(fēng)險的同時，也平滑了收益，因此，只有具有明確風(fēng)險和收益要求的投資者才能在波動的市場中堅持定投策略。
6.定投適合那些對市場抱有“敬畏感”的投資者。準確判斷市場底部、市場拐點和市場趨勢，通常是可望而不可即的事，如果不能較準確判定市場走勢，選擇定投方式進行投資更為穩(wěn)妥。對于具有出眾的市場判斷能力或者對市場“自命不凡”的投資者，定投并不一定是適合的投資策略。
三、基金定投的產(chǎn)品選擇策略
從投資期限出發(fā)，若是希望短期達成儲蓄的目的，可以選擇固定收益類基金(債券基金、貨幣市場基金)，若是希望在市場低迷中累計投資，在市場高漲中獲益，則需要選擇股票類基金，尤其是指數(shù)基金。債券基金、貨幣市場基金在定投中主要體現(xiàn)了儲蓄的效果，但是從發(fā)揮定投優(yōu)勢，最能夠體現(xiàn)投資效果的角度來看，股票類指數(shù)基金是天然的定投品種。
1.指數(shù)成份股是市場選擇的結(jié)果，具有市場代表性。投資指數(shù)基金實際上是投資能代表市場走勢的上市公司組合，在一個經(jīng)濟穩(wěn)步增長的經(jīng)濟中，指數(shù)基金一般來說體現(xiàn)了超越平均的選股能力。
2.指數(shù)基金最大的缺憾是沒有資產(chǎn)配置靈活性，但這對基金定投來說則是優(yōu)點。資產(chǎn)配置的理想效果就是市場高位減少高風(fēng)險資產(chǎn)，市場低位增加高風(fēng)險資產(chǎn)。定投高點少買、低點多買，客觀上起到了資產(chǎn)配置的功能。
3.對于投資期限長的定投宜選擇波動大的基金。指數(shù)基金通過復(fù)制市場或者行業(yè)，跟市場走勢的擬合度遠遠超過主動管理的基金產(chǎn)品，其在股市下跌和股市上漲中都具有更大的波動性，因此更加適合作為定投的標的。
四、基金定投的投資策略
1.定投與單筆投資
選擇基金定投是既操作簡單又能分散風(fēng)險的策略之一。在單邊上揚、單邊下跌、震蕩上揚、震蕩下跌4種典型的.市場類型中，在單邊上漲市場中定投的回報率比單筆投資差外，在震蕩下跌市場中定投和單一投資回報難以確定，在單邊下跌和震蕩上揚市場中定投的收益高過一次性投資。
2.定投的進入時機
投資的收益主要來源于投資成本和基于該成本上的收益率，定投的進入時機決定了定投基金的平均成本。定投最適合的時機是在市場低點時開始投資，此時市場的特點包括平均市盈率低于歷史平均水平，市場交易低迷，市場中投資者大范圍處于虧損狀態(tài)等。定投的進入時機往往不是一個時點，而是一段時間，甚至可能是非常長期的一段時間，只要長線前景看好，短期處于空頭行情的市場具有長線投資價值。
3.智能定投優(yōu)化策略
智能定投是建立在傳統(tǒng)定投基礎(chǔ)上，進行適當(dāng)擇時優(yōu)化操作的投資方式。它一方面保留了普通定投降低主觀操作風(fēng)險的優(yōu)點，另一方面又通過數(shù)量分析方法進行模糊擇時，優(yōu)化投資成本。
(1)基本面智能定投
通過對市場基本面的研究，確定定投的加碼和減碼策略。比如可以根據(jù)歷史市場市盈率的變動區(qū)間，判斷目前市場PE是相對高估還是低估，從而指導(dǎo)進行較低金額還是較高金額的定投，或者停止定投甚至贖回。從股市歷史走勢來看，點位的走勢與市盈率的高低具有較高的擬合度。秉承價值投資的理念，從中長期的角度來看，在市場低估時提高定投金額，在市場高估時減少定投金額，能夠在中長期優(yōu)化投資成本，提升投資收益。從中長期來看，這是最本質(zhì)最有效的智能定投方法。
(2)均線法智能定投
采用均線法確定定投增量的金額，主要原理是認為股價走勢中長期來看將回歸均線。在股價偏離均線較大時，應(yīng)相應(yīng)地調(diào)整定投金額。在股價大幅高于均線時，減少定投金額;在股價大幅低于均線時，增加定投金額。均線法可以選定不同周期的目標均線，選擇不同的偏離度，設(shè)定不同的定投金額。均線法主要基于投資者根據(jù)對市場的認識，對指標的設(shè)定不同而效果不同，并非一定能夠戰(zhàn)勝普通定投。
(3)人工智能定投
人工智能定投法借助于基本面和技術(shù)分析相結(jié)合的方法，判斷市場未來的趨勢，確定應(yīng)該投資的基金類型，并將所持有的基金存量全部分批轉(zhuǎn)換至相應(yīng)的基金類型中。趨勢智能定投的策略是在市場基本面良好且趨勢未發(fā)生變化的情況下，堅持定投。當(dāng)估值水平逐步惡化，但是趨勢依然未發(fā)生變化時，減少定投，并持有全部定投倉位。當(dāng)估值水平惡化到一定程度，且市場趨勢有發(fā)生改變的明顯跡象時，停止定投并贖回全部定投。人工智能定投是以定投方法進行投資，但是需要做大量的宏觀分析、估值分析和趨勢分析，實質(zhì)上是一種優(yōu)化后的主動投資。
4.定投退出的策略
基金定投由于其投資的特點，退出時機遠比進入時機更加重要�；鸲ㄍ恫⒉灰馕吨耆艞墝r機的選擇，從其投資方法上僅僅是放棄了“小時機”，保留了“大時機”。因此，正確選擇基金定投的退出時機，對定投的成功與否起著至關(guān)重要的決定因素。
定投退出策略從根本上取決于三個因素：
(1)從資產(chǎn)使用的角度來看，累計的資金到了需要使用的時候，此時應(yīng)當(dāng)忽略其它因素，贖回定投的基金。
(2)從估值的層面來看，市場估值水平已經(jīng)明顯高于歷史平均水平，市場風(fēng)險在不斷累計，此時宜做出定投退出的決定。
(3)當(dāng)定投已累計較大收益，累計收益率達到了設(shè)定目標，此時可退出該定投。
五、基金定投過程中需注意的問題
1.設(shè)定理財目標。根據(jù)養(yǎng)老、教育、買房等不同目標確定每個月定投扣款金額。
2.量力而行。定期定額投資一定要做得輕松、沒負擔(dān)，投資者最好先分析一下自己每月收支狀況，計算出固定能省下來的閑置資金，同時根據(jù)家庭資產(chǎn)狀況動態(tài)調(diào)整投資金額。
3.投資期限決定投資對象。基金定投長期投資的效果分散了基金凈值波動的短期風(fēng)險，只要能遵守長期投資原則，選擇波動幅度較大的基金其實更能提高收益，而且風(fēng)險較高的基金的長期收益應(yīng)該勝過風(fēng)險較低的基金。如果理財目標是5年以上至10年、20年，不妨選擇波動較大的基金，而如果是5年內(nèi)的目標，還是選擇績效較平穩(wěn)的基金為宜。
4.持之以恒。長期投資是定期定額積累財富最重要的原則。中國的股票市場長期以來具有“尖頂圓底”、牛短熊長”的特點，因此只有在長期的熊市中堅定不移的累計資本，才可能在牛市到來的短暫時期得到良好的投資效果。
5.執(zhí)行定投策略切忌避免保本情節(jié)。在實際操作中，一些投資者難以避免會有保本情結(jié)，一虧錢就覺得買的基金不行，頻頻更換，多付了很多的手續(xù)費。其實，投資者只要堅持基金定投，就有機會在低位買到更多基金份額;長期堅持下來，平均成本自然會降低下來，從而無懼市場漲跌，最終獲得不錯的收益。
投資分析報告13
一、公司概況
中國聯(lián)通投資價值分析報告
代碼:600050
行業(yè):電信服務(wù)業(yè)
簡稱:中國聯(lián)通股本:結(jié)構(gòu)(萬股)總股本:2119659.64流通A股:650000國有法人股:1469659.64
控股股東中國聯(lián)合通信有限公司:持股比例69.33%
主要業(yè)務(wù):本地電話業(yè)務(wù);移動通信、無線尋呼及衛(wèi)星通信業(yè)務(wù)(不含衛(wèi)星空間段);數(shù)據(jù)通信業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)及IP電話業(yè)務(wù);電信增值業(yè)務(wù);國家外經(jīng)貿(mào)主管部門批準的進出口業(yè)務(wù);國家允許或委托的其他業(yè)務(wù)。
二、所在行業(yè)前景及行業(yè)地位分析
近十年來,在電信運營商經(jīng)歷了拆分、重組、上市等一系列變遷之后,中國電信運營業(yè)形成了相對穩(wěn)定的競爭格局,競爭推動了電信業(yè)務(wù)的高速增長。有關(guān)數(shù)據(jù)顯示,20xx年我國電信市場中移動話音占據(jù)的份額最大,超過了50% ,較去年同期相比增長了23%,移動數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)收入增長率為82.7% ,20xx年至20xx年移動業(yè)務(wù)收入將很有可能成為中國電信市場主流收入。移動數(shù)據(jù)收入將占到整體收入的18%-20% ,甚至更多。故電信行業(yè)前景仍可樂觀期待。
日前中國聯(lián)通在四大電信運營商當(dāng)中處于一個相對弱勢的地位,但由于其在前幾年獲得了來自政府的政策支持,中國聯(lián)通得以在去年年底以前一直保持著一個比中國移動更快的增長速度。隨著政府對中國移動的一些限制政策的取消,加上中國電信和中國網(wǎng)通的小靈通業(yè)務(wù)開展得如火如荼,中國聯(lián)通面臨的競爭壓力一天天在加大。從新增用戶數(shù)量來看,中國移動的每月新增用戶從去年年底的200萬戶左右已增加到現(xiàn)在的300萬戶左右,中國聯(lián)通的每月新增GSM用戶基本穩(wěn)定在80萬左右的水平,而中國聯(lián)通每月新增的CDMA用戶則從去年年底的110萬戶左右下降到現(xiàn)在的70萬戶左右,所以從新增用戶數(shù)量來看,中國聯(lián)通和中國移動的差距在加大,其中尤以承載著聯(lián)通未來希望的`CDMA業(yè)務(wù)的表現(xiàn)不盡如人意。
3G業(yè)務(wù)對整個移動通信行業(yè)來說是一個新的機會,但對中國聯(lián)通來講卻有可能意味著新的挑戰(zhàn)。這是因為隨著中國電信和中國網(wǎng)通進入移動通信領(lǐng)域,中國聯(lián)通將面臨更多競爭對手的沖擊,所以對中國聯(lián)通業(yè)務(wù)未來的成長性,特別是對其業(yè)務(wù)的成長性,難以給出積極的評價。在另一方面,國內(nèi)電信運營業(yè)還存在重組的可能性,政府也有可能向中國聯(lián)通提供新的政策支持,聯(lián)通以后的發(fā)展還存在相當(dāng)大的不確定性。
三、公司經(jīng)營狀況分析
今年前三季度公司完成主營業(yè)務(wù)收入531.7億元,比上年同期增長20.0%。其中,GSM移動電話業(yè)務(wù)完成主營業(yè)務(wù)收入329.4億元,比上年同期增長14.5%; CDMA移動電話業(yè)務(wù)完成主營業(yè)務(wù)收入170.8億元,比上年同期增長53.1%,所占移動電話主營業(yè)務(wù)收入的比重達到34.1%;長途、數(shù)據(jù)及互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)完成主營業(yè)務(wù)收入31.4億元,比去年同期下降4.1%。
仔細分析第三季度季報就可發(fā)現(xiàn),中國聯(lián)通(600050)今年前三季度看似較去年同期有所增長,但其面臨的競爭壓力正在加大。季報披露,前三個季度中國聯(lián)通完成銷售收入531.7億元,比上年同期增長20.0%,但由于去年的季報只包含了21個省市的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù),今年的則增加了去年年底并入的9個省市的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù),所以聯(lián)通業(yè)務(wù)實際的增長率并沒有這么高。而從半年報可以看出,聯(lián)通目前的業(yè)務(wù)收入的增長速度已經(jīng)被中國移動趕上。據(jù)中國移動季報,其前三個季度的(21省)同口徑營業(yè)收入增長率為12.9%,所以我們預(yù)計聯(lián)通同口徑的銷售收入增長速度應(yīng)該也在13%左右。
在利潤指標上我們發(fā)現(xiàn)中國聯(lián)通和中國移動之間的差距在拉大,第三季度聯(lián)通的凈利潤甚至還出現(xiàn)了負增長。季報披露第三季度中國聯(lián)通30個省市完成的凈利潤為6.96億,比去年同期21個省市完成的7.93億凈利潤還少了近一個億,下降幅度為12.2%。其實就30個省市同口徑凈利潤環(huán)比增長率來說,中國聯(lián)通的凈利潤上半年就已經(jīng)呈現(xiàn)下降趨勢,比如半年報披露中國聯(lián)通上半年完成凈利潤只有去年全年的49.8%,而中國移動上半年凈利潤則達到去年全年的53%。
由此可見,對于中國聯(lián)通經(jīng)營前景,目前只能謹慎樂觀。
四、二級市場表現(xiàn)分析
自今年2月初中國聯(lián)通摸高5.36元以后(配股復(fù)權(quán)后的最高價是5.12元),該股一直處于向下尋求支撐的價值回歸進程之中,最低摸至2.43元,最大跌幅達到50%以上,存在較大的反彈空間。今年以來,股價一直圍繞配股價3元上下震蕩整理,包括廣大機構(gòu)投資者在內(nèi)的流通股東大多都處于套牢狀態(tài)。以12月30日收盤價為計算標準,目前動態(tài)市盈率為20倍左右,近期股價不斷向上運行,說明有資金在低位收集。從該股在二級市場的地位來看,該股目前流通市值高達195億元,占到上證50樣本股總流通市值的8.3%,是上證50指數(shù)的第一權(quán)重股,隨著上證50ETF基金發(fā)行完畢并開始逐步建倉,該股將成為機構(gòu)搏弈的重要籌碼。
五、結(jié)論
公司是目前在國內(nèi)上市的唯一電信營運商,所在電信行業(yè)仍有較大的發(fā)展?jié)摿?但中國聯(lián)通在行業(yè)中的地位并不具有明顯的優(yōu)勢,其發(fā)展前景只能謹慎樂觀;從其二級市場走勢和其二級市場地位來分析,該股目前處于中線超跌狀態(tài),潛在的波段反彈空間至少有百分之二十以上,建議倉位較輕的投資者逢低分批吸納,波段進出。
投資分析報告14
集團公司，是為了一定的目的組織起來共同行動的團體公司，是指以資本為主要聯(lián)結(jié)紐帶，以母子公司為主體，以集團章程為共同行為規(guī)范的，由母公司、子公司、參股公司及其他成員共同組成的企業(yè)法人聯(lián)合體。現(xiàn)在的集團公司，特別是投資類集團企業(yè)，經(jīng)營規(guī)模比較龐大，通�？绲貐^(qū)、跨行業(yè)，呈現(xiàn)多元化和綜合化特點，子、孫公司眾多，管理鏈條較長。如何才能使企業(yè)管理層及時掌握經(jīng)營狀況，做出有效的決策和戰(zhàn)略選擇，一份高質(zhì)量的集團財務(wù)分析報告顯得尤為重要。它能夠及時準確完整的將企業(yè)經(jīng)營情況進行深入分析，對過去、現(xiàn)在的經(jīng)營成果有充足的認知和反思，從而更好的提高企業(yè)決策水平。
一、投資類集團財務(wù)分析報告的特點
財務(wù)分析報告是企業(yè)依據(jù)會計報表、財務(wù)分析表及經(jīng)營活動和財務(wù)活動所提供的豐富、重要的信息及其內(nèi)在聯(lián)系，運用一定的科學(xué)分析方法，將公司的經(jīng)營情況、資本運作情況做出客觀、全面、系統(tǒng)的分析和評價，并進行必要的科學(xué)預(yù)測而形成的書面報告。而投資類集團財務(wù)分析報告與一般企業(yè)的差別較大，主要有如下特點：一是投資類集團公司由集團總部、產(chǎn)業(yè)子集團和成員單位組成。集團總部是最高的決策機構(gòu)，核心職能是資本投資，產(chǎn)業(yè)子集團是二級決策機構(gòu)，核心職能是資產(chǎn)配置，成員單位是經(jīng)濟實體，核心職能是業(yè)務(wù)運營。投資類集團公司核心在于對各種生產(chǎn)要素進行優(yōu)化配置和有效利用，以實現(xiàn)集團整體利益最大化。針對這一的特征，財務(wù)分析報告應(yīng)更加關(guān)注集團的戰(zhàn)略目標達成、企業(yè)價值創(chuàng)造、資源配置等方面的情況。二是由于投資類集團公司下面的產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)多元化發(fā)展，管理鏈條較長，以至財務(wù)分析報告的內(nèi)容很大一部分需要由下而上的進行報送，各企業(yè)報告?zhèn)戎攸c不同，且上報的流程復(fù)雜，周期較長。三是投資類集團公司重點關(guān)注股東財務(wù)是否保值增值，股東財富最大化，因此在財務(wù)分析報告中應(yīng)避免陷入經(jīng)營管理細節(jié)的分析中去。
二、財務(wù)分析報告的準備工作
(一)注重財務(wù)分析體系的建立一是需要將財務(wù)分析的重要性進行普及，讓每一個所屬單位都能夠重視，注意財務(wù)分析和實際業(yè)務(wù)進行緊密聯(lián)系;二是需要設(shè)計分析的格式，分析格式要在一定程度上進行統(tǒng)一，方便歸納匯總，各公司也可根據(jù)自身行業(yè)和業(yè)務(wù)的特點在分析報告中進行一些變動;三是明確各級企業(yè)上報財務(wù)報表及分析報告的時間節(jié)點，以便有的`放矢的開展工作，集團本部規(guī)定股權(quán)二級企業(yè)的報送時間，股權(quán)二級企業(yè)可以自行安排下屬企業(yè)報送時間;四是各單位需要有側(cè)重點的進行分析，因為所屬公司所處的行業(yè)不同，業(yè)務(wù)重點也不同;五是需要有后臺保障，創(chuàng)建穩(wěn)定的信息支持系統(tǒng)，加強財務(wù)信息的互通;六是建立財務(wù)分析報告的評價體系，集團本部應(yīng)該對各公司分析報告報送時間、質(zhì)量等情況進行評分，有獎有罰。
(二)財務(wù)分析崗位做好相關(guān)準備工作提前建立行業(yè)對標企業(yè)庫，在信息支持系統(tǒng)的基礎(chǔ)上編制財務(wù)分析所需的表格，例如：公司結(jié)構(gòu)明細表、收入利潤趨勢分析表、三率一值測算表、投資收益分紅明細表、股權(quán)及固定資產(chǎn)投資明細表、分板塊統(tǒng)計表等，以便在獲取合并數(shù)據(jù)及所屬公司報告以后能夠及時準確的編制財務(wù)分析報告。
三、財務(wù)分析報告要點
鑒于投資類集團層面的經(jīng)營者大部分都是財務(wù)外的背景，因此在財務(wù)分析報告草擬過程中應(yīng)盡量不使用專業(yè)術(shù)語，有必要使用在日常交流中能夠通用的可理解的語言來陳述事實，表達觀點。在分析報告的格式方面建議選取總―分―提示的大框架進行闡述，有利于集團的經(jīng)營者們能夠看頭看尾及能基本掌握公司經(jīng)營的主要情況，具體要點說明如下：
(一)總括部分財務(wù)分析報告的第一個部分應(yīng)簡明扼要的對集團整體的經(jīng)濟運營情況進行描述，主要應(yīng)包括收入利潤指標、資產(chǎn)規(guī)模指標、利稅經(jīng)濟增加值及國有資產(chǎn)保值增值率、融資投資情況、經(jīng)營凈現(xiàn)金流量，可以對相應(yīng)指標的同比環(huán)比情況進行分析，這些指標能夠在開篇就給決策者們一個公司經(jīng)營的直觀印象。其次可以對公司的合并范圍情況以及報告期間新增減少的公司進行描述說明，年度或者季度末還應(yīng)將納入合并報表的單位名稱、集團持股比例、注冊資金、股權(quán)級次及主營業(yè)務(wù)內(nèi)容編制成表，讓經(jīng)營層們了解整個集團控股公司組織構(gòu)架的概況。
(二)分項部分1.主要財務(wù)指標的行業(yè)對標分析。指標可選取國資委上年出具的企業(yè)績效評價標準指標，其中就設(shè)有投資類企業(yè)的指標。投資類公司主要從盈利能力狀況、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、債務(wù)風(fēng)險狀況以及經(jīng)營增長狀況進行對比，可以從各個指標處于行業(yè)的優(yōu)、良、平均、較低、較差的情況看出集團公司四個層面的情況，同比指標也應(yīng)同樣測算出來以便進行對比。以上可用表格的方式呈現(xiàn)，同時需要用文字描述來表達。文字描述應(yīng)分別對集團的盈利能力狀況、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、債務(wù)風(fēng)險狀況以及經(jīng)營增長狀況進行描述，處于行業(yè)某種水平主要原因是什么，表明公司承擔(dān)著某種風(fēng)險或不確定性，應(yīng)該加強那些方面才能解決或者保持某項操作。2.同行業(yè)企業(yè)對比分析。選取同行業(yè)上市的公司，在其季度報表披露的下月財務(wù)分析報告中可增加同行業(yè)對比分析。主要是對資產(chǎn)、利潤、銷售利潤率、凈資產(chǎn)收益率、經(jīng)營凈現(xiàn)金流進行對比分析，讓經(jīng)營者們了解本集團在業(yè)績所處的地位。同時應(yīng)該關(guān)注國內(nèi)外經(jīng)濟大勢、宏觀調(diào)控政策和產(chǎn)業(yè)政策、利率、匯率和稅率，判斷這些因素對集團整體或局部未來經(jīng)營業(yè)績的影響。3.投融資情況分析。融資情況主要從當(dāng)年完成融資金額、歸還金額、新增融資年化利率，存量融資金額、結(jié)構(gòu)、年化利率，以及環(huán)比同比情況進行分析比較。還需要將權(quán)益類融資還原為債務(wù)對資產(chǎn)負債率進行測算，并提示風(fēng)險。擔(dān)保情況主要從新增擔(dān)保金額，擔(dān)保余額，占凈資產(chǎn)的比例，以及擔(dān)保的結(jié)構(gòu)，即集團內(nèi)部和外部分部進行分析。投資情況主要從四方面進行描述，一是股權(quán)投資，即對參控股公司的注資情況;二是項目及固定資產(chǎn)投資;三是對外發(fā)放委托貸款情況;四是內(nèi)部借款情況，即內(nèi)部單位發(fā)放的統(tǒng)借統(tǒng)貸和調(diào)劑資金情況。4.集團控股公司分板塊進行分析。投資類集團內(nèi)部由于行業(yè)涉及面廣，首先需要跟戰(zhàn)略部門或是經(jīng)營部門把集團的各所屬控股公司分為幾大類，該板塊的劃分主要以戰(zhàn)略部門的意見為主。其次應(yīng)該分別對每類板塊進行資產(chǎn)總額、凈資產(chǎn)、總收入、利潤總額的絕對數(shù)和相對數(shù)進行提取整理。在板塊劃分時，可能會出現(xiàn)股權(quán)二級企業(yè)所屬的子公司不在其同一個板塊內(nèi)的情況，這時應(yīng)該采用以末級企業(yè)的報表數(shù)為基數(shù)，上級企業(yè)的數(shù)據(jù)以合并數(shù)減去單戶數(shù)填列出資產(chǎn)和收入利潤指標。再次，對整理好的數(shù)據(jù)匯總在一起，制作圖表，例如餅圖，讓經(jīng)營者能夠直觀的看出每一個板塊占用資源以及利潤貢獻產(chǎn)出的情況，同時再對每個板塊內(nèi)標桿企業(yè)、虧損企業(yè)、重要虧損原因進行逐一分析。5.集團參股企業(yè)情況分析。參股企業(yè)作為投資類集團公司一個重要的組成部分也應(yīng)該單獨劃定一個部分來描述。主要從其當(dāng)年確認的投資收益及分紅方面來描述，結(jié)合各行業(yè)的情況、宏觀形勢，對效益主要貢獻單位進行描述，同時對虧損企業(yè)也進行問題查找，并重點描述相關(guān)原因。
(三)提示與建議該部分是整個財務(wù)分析報告的結(jié)論部分，對于投資類集團財務(wù)分析報告來講更是整個思想的精華的部分。該部分可將以上分項中五個部分的內(nèi)容進行總結(jié)提煉，從詳細的分析中拔高，結(jié)合集團戰(zhàn)略、企業(yè)價值、資本流動等重要問題和風(fēng)險進行提示。不只停留于問題的表面，更重要的是逐項有針對性的提出對策建議，必要時提出綜合治理建議。在整個財務(wù)分析報告的最后進行提示與建議，有利于經(jīng)營者們能夠一目了然的關(guān)注到企業(yè)重要的信息。
四、注意事項
一份高質(zhì)量的投資類集團財務(wù)分析報告除了編制前應(yīng)該做好準備工作，編制時要點突出，思路清晰，有理有據(jù)，還應(yīng)該注意以下事項：
(一)緊密結(jié)合公司戰(zhàn)略，重點突出財務(wù)分析人員應(yīng)該對宏觀經(jīng)濟環(huán)境有所了解，對集團所涉及的主要行業(yè)的信息和相關(guān)企業(yè)情況保持高度敏感。應(yīng)該抓住集團在可預(yù)見時間內(nèi)的大致方針政策，領(lǐng)悟集團發(fā)展戰(zhàn)略，熟悉集團業(yè)務(wù)，以便財務(wù)分析報告能夠更貼近公司發(fā)展要求，同時能夠更準確的貼合經(jīng)營者最想了解的信息，做到重點突出。因此做財務(wù)分析不能僅僅只是財務(wù)分析崗位人員自己的事情，還是應(yīng)該在一定范圍內(nèi)集思廣益，獲得部門其他人員以及部門外人員的幫助。
(二)簡明扼要進行論述在分析過程中，難免會遇到一些復(fù)雜問題，感覺用一兩句話很難講清楚。但是使用冗余的語言來解釋的后果可能適得其反，會讓經(jīng)營者們不知所云。因此面對這樣的問題，應(yīng)該要理清脈絡(luò)、抓大放小、摒除無關(guān)信息、簡單描述、對事不對人、不妄下結(jié)論。
(三)突出問題及矛盾可持續(xù)反映對于企業(yè)價值創(chuàng)造的重大風(fēng)險和突出問題，應(yīng)在尊重事實的基礎(chǔ)上重點分析，篇幅可以長一點，語言可以用重一些，必要時可形成專題報告上報經(jīng)營層。針對這些問題如果長時間還未得到改善，可以持續(xù)進行反映，以便經(jīng)營層下決心去解決它。雖然同屬于投資類集團，但每一個集團處于不同的環(huán)境，不同的發(fā)展階段，不同的發(fā)展方向，因此財務(wù)分析報告的要點和內(nèi)容不盡相同。本文只是從一個視角對投資類集團財務(wù)分析要點進行了探究，不能一概而論。
投資分析報告15
第一章：摘要；
第二章：項目背景分析規(guī)劃；
第三章：外部環(huán)境分析；
第四章：市場需求預(yù)測；
第五章：競爭分析；
第六章：財務(wù)評價；
第七章：融資策略；
第八章：價值分析判斷；
第九章：風(fēng)險分析；
第十章：投資價值分析結(jié)論；
第十一章：附件
主要包括：項目名稱，承辦單位，項目投資方案，投資分析，項目建設(shè)目標及意義，項目組織機構(gòu)。
項目背景分析規(guī)劃
主要包括：
1、項目背景。
2、項目建設(shè)規(guī)劃。
3、主要產(chǎn)品和產(chǎn)量。
4、工藝技術(shù)方案
外部環(huán)境分析
主要包括：
1、外部一般環(huán)境（PEST）分析。
2、產(chǎn)業(yè)分析。
市場需求預(yù)測
主要包括：
1、國外市場需求預(yù)測。
2、國內(nèi)市場需求狀況分析。
內(nèi)部分析
主要包括：
1、項目地理位置分析。
2、資源和技術(shù)。
3、項目之SWOT分析。
4、項目競爭戰(zhàn)略的選擇。
財務(wù)評價
主要包括：
1、評價方法的選擇及依據(jù)。
2、項目投資估算。
3、產(chǎn)品成本及費用估算。
4、產(chǎn)品銷售收入及稅金估算。
5、利潤及分配。
6、財務(wù)盈利能力分析。
7、項目盈虧平衡分析。
8、財務(wù)評價分析結(jié)論。
融資策略
主要包括：資金籌措、資金來源、資金運籌計劃等。
價值分析判斷
主要包括：價值判斷方法的選擇，價值評估。
投資價值分析報告的作用：在各個投資領(lǐng)域中，為降低投資者的投資失誤和風(fēng)險，每一項投資活動都必須建立一套系統(tǒng)科學(xué)的，適合自己的投資活動特點的理論和方法。
投資價值分析報告正是吸納了國際上投資項目分析評價的理論和方法，利用豐富的資料和數(shù)據(jù)，定性與定量相結(jié)合，對投資項目的價值進行全方位的分析評價。投資價值分析報告在項目可行性研究的基礎(chǔ)上，吸收國內(nèi)外投資項目分析評價的`理論和方法，利用豐富的資料和數(shù)據(jù)，定性和定量相結(jié)合，對投資項目的價值進行全面的分析評估。
進行投資價值分析評估的目的是通過對投資項目的技術(shù)、產(chǎn)品、市場、財務(wù)、管理團隊和環(huán)境等方面的分析和評價，并通過分析計算投資項目在項目計算期產(chǎn)生的預(yù)期現(xiàn)金流確定其有無投資價值以及相關(guān)的風(fēng)險有多大，并進而做出投資決策。對投資者而言，項目投資價值分析報告是一個投資決策輔助工具，它為投資者提供了一個全面、系統(tǒng)、客觀的全要素評價體系和綜合分析平臺。
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