企業(yè)投資風險控制

企業(yè)投資風險控制1

　　摘要：文章圍繞交通投資類企業(yè)融資風險評估以及融資體系弊端等方面對交通投資類企業(yè)融資風險防范進行分析，同時結(jié)合多年工作經(jīng)驗，再圍繞這些問題或弊端，提出了一些有效的融資風險防范控制策略。旨在有效維護交通投資類企業(yè)融資安全。

　　關(guān)鍵詞：交通投資類企業(yè)；融資風險；防范控制策略

　　一、剖析交通投資類企業(yè)融資環(huán)節(jié)存在的風險

　　(一)融資風險評估嚴謹性缺失

　　經(jīng)過長時間的發(fā)展，國內(nèi)交通投資類企業(yè)已進入規(guī)范化管理及運營階段，相較于以往經(jīng)營管理模式來講，規(guī)范化運營與管理約束了這類型企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展中存在著的很多不良行為，有力推動了企業(yè)的持續(xù)發(fā)展進程。然而在穩(wěn)步發(fā)展中因受一些可控或不可控因素的影響，進而顯現(xiàn)出這樣或那樣的問題，其中帶來的影響最大的便是財務風險。據(jù)了解，交通投資類企業(yè)在早期發(fā)展中采用的經(jīng)營模式相對單一，大多時候都需要業(yè)主提前墊付費用，然后再累積歸還，而這樣一種經(jīng)營模式顯然已不契合當前多元化的社會發(fā)展形態(tài)，這便意味著交通投資類企業(yè)應當緊跟社會發(fā)展步伐，適時進行改變。加之社會經(jīng)濟高速發(fā)展，交通投資企業(yè)經(jīng)營的規(guī)模逐步擴增，相應的需要投資建設(shè)的資金也越來越多，企業(yè)要想獲取長足性發(fā)展，便需要拓展更多的融資渠道。眾所周知，大部分交通投資類企業(yè)后續(xù)發(fā)展融資環(huán)節(jié)主要以“銀行借貸”為主，借款為輔助，雖這樣一種融資形式短時間內(nèi)能增加資金儲備量，但從深層次發(fā)展看，這樣一種融資方式無形之中增大財務風險。單圍繞鐵路運輸企業(yè)來講，不僅經(jīng)營規(guī)模大，而且建設(shè)投資大，這意味著項目從立項開始到項目竣工環(huán)節(jié)中間會涉及到很多很多風險，這便要求企業(yè)融資前務必進行風險評估。但從現(xiàn)場實際觀察到的情況看，依然有一部分的交通投資類企業(yè)未科學且嚴謹?shù)膶θ谫Y風險進行評估，如此除了無法向決策者作出融資決策提供準確的數(shù)據(jù)參考外，還影響到企業(yè)整個的投資管理流程的完善，即無法有效更新財務管理理念，無法做到科學的財務監(jiān)管，進而便出現(xiàn)了資金浪費等問題。

　　(二)融資體系有待完善

　　交通投資類企業(yè)想要獲取長足性發(fā)展，務必確保建設(shè)資金充足。特別對現(xiàn)階段的交通投資類企業(yè)來講，構(gòu)建完善的融資體系非常重要，其在很大程度上決定了企業(yè)發(fā)展的持續(xù)和穩(wěn)定。然而從現(xiàn)場了解到的實際情況可知，國內(nèi)交通投資類企業(yè)受傳統(tǒng)財務管控思想的影響較大，致使在構(gòu)建融資體系時顯現(xiàn)出很多問題與弊端，而不完善的融資體系顯然無法滿足融資市場經(jīng)濟發(fā)展的需求，相應的'也會遏制交通投資類企業(yè)持續(xù)發(fā)展進程。結(jié)合已有經(jīng)驗，存在于交通融資類企業(yè)中的融資風險大體表現(xiàn)在三個方面。第一個方面，投資主體過于單一。據(jù)了解，依然有很大一部分交通投資類企業(yè)在后續(xù)融資發(fā)展中依靠著政府支持，幾乎不牽涉到外商投資或民營資本，雖相較于以往政府支持政策而言，現(xiàn)行政策發(fā)放的資金額度有所增長，然而從整體看依然偏小，顯然這滿足不了交通投資類企業(yè)持續(xù)發(fā)展需求。第二個方面，籌資渠道過于單一。國內(nèi)交通投資類企業(yè)采用的籌資渠道較單一，多是依靠銀行貸款、財政支持等形式，而最近幾年來，銀行活動資金看漲，逐漸進入了“還本付息”的高峰階段，這無疑會增大企業(yè)的經(jīng)濟壓力，緊接著便是增大融資風險。第三個方面，籌資方式過于單一。交通投資類企業(yè)在籌集資金時，大部分會將籌集目光投擲在銀行貸款上面，而單一的投資品種，無形之中便會增大企業(yè)籌集資金的難度，進而增大融資風險。

　　二、有效的風險防范控制策略

　　(一)構(gòu)建完善的交通投資類企業(yè)財務管理體系

　　大經(jīng)濟時代，市場環(huán)境瞬息萬變，于交通投資類企業(yè)來講，要想在千變?nèi)f化的市場環(huán)境中獲得長足性發(fā)展，要想確保融資順利性，便需最好有效的風險防范與控制工作，其前提便在于將一個完善的適用于交通投資類企業(yè)的財務管理體系構(gòu)建出來。第一步，便是組建一支非常專業(yè)的財務管理隊伍，依靠他們專業(yè)的技術(shù)來靈活應對企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中存在的融資風險，并逐步規(guī)范融資流程，科學規(guī)范與協(xié)調(diào)，以從根本上減少融資風險發(fā)生概率，進而實現(xiàn)有效的融資監(jiān)管。第二步，交通投資類企業(yè)應當意識到融資風險的危害，加強與其他部門單位間的聯(lián)系，并根據(jù)各個部門提交的“部門財務報表”，將一個契合企業(yè)實際發(fā)展的財務融資方案制定出來，如此便可將融資風險概率減到最小。第三步，應盡可能的應用現(xiàn)代化信息技術(shù)，諸如：結(jié)合企業(yè)實況在計算機系統(tǒng)的幫助下將一個完善的融資風險管控系統(tǒng)設(shè)立出來，目的是為了科學規(guī)避各類融資風險；且懂得有效應用風險管控系統(tǒng)，能夠幫助企業(yè)更好的對內(nèi)部風險進行監(jiān)督與管理，根據(jù)收集到的風險信息準確評估風險程度，并采取有效措施解決這些風險，最終營造出良好的融資環(huán)境。

　　(二)適時拓展企業(yè)融資渠道

　　交通投資類企業(yè)既然涉及到投資，其中必然牽涉著投資風險。于這類型企業(yè)來講，引起融資風險最主要的一個因素是單一的融資渠道，使得企業(yè)籌集資金的過程困難重重�；�于此，為減小融資風險，做好風險防范與控制工作，首先要做的便是適時拓展企業(yè)融資的渠道，這便要求為企業(yè)創(chuàng)設(shè)出良好的市場融資環(huán)境，全面考慮交通投資類企業(yè)資金回籠慢、項目投資大以及周期長等特性，制定契合企業(yè)融資實際需求的融資方案，諸如：圍繞如何提升回報率進行考慮，避免對投資者的合法權(quán)益造成不良影響，科學消除各種投資障礙，以便將一個非常適宜的投資環(huán)境創(chuàng)設(shè)出來。其次便需要科學縮減籌資風險，而這便要求交通投資類企業(yè)應當適時擴增融資渠道與融資規(guī)模，諸如：積極鼓勵、提倡社會資本加入，通過參股、并購或控股等形式參與企業(yè)發(fā)展。從盤活存量—擴大增量—提升投資效益等過程盡可能的將資本市場優(yōu)勢發(fā)揮出來，進而打造出雙贏局面。最后企業(yè)還應當積極探索更多、更新穎的融資渠道和融資方式，諸如：企業(yè)債券、項目融資以及融資租賃等。多元化的融資方式非常有利于交通投資類企業(yè)獲得長足性發(fā)展。規(guī)避融資環(huán)節(jié)的各類風險。

　　(三)逐步增強投資管控力度

　　有效的融資風險防范控制其核心目的在于提升企業(yè)投資回報率，而這首先要做的便是采取科學方式，有力監(jiān)管企業(yè)融資項目，諸如：嚴格根據(jù)企業(yè)決策層制定的流程以及發(fā)展戰(zhàn)略制定與之相適應的項目投資決策，具體項目深入分析與調(diào)查，確保投資計劃高可行性。其次便是確保融資決策的科學性，即要求投資者能夠結(jié)合自身實際情況，得到更多的供于選擇的機會，分析各投資項目利弊，進而找出最值得投資的項目。諸如：在實物期權(quán)法的利用下，對具體項目價值進行評估，做好一系列投資決策工作，以此保證整個投資結(jié)果與方案制定的科學性及可行性。最后還應逐步增強投資預算的管控力度，特別對交通投資類企業(yè)來講，只有科學有效的投資預算管理才得以確保企業(yè)最終的投資效益，才能為企業(yè)盡可能的規(guī)避各種融資風險。

　　三、總結(jié)

　　綜上所述，交通投資類企業(yè)在市場經(jīng)濟發(fā)展中，需隨市場經(jīng)濟格局的改變而發(fā)生改變。文章通過分析交通投資類企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展環(huán)節(jié)表現(xiàn)出的融資風險提出了一些有效的融資風險防范與控制策略，目的是為了從根本上規(guī)避企業(yè)融資風險，確保企業(yè)發(fā)展穩(wěn)定與持續(xù)。

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企業(yè)投資風險控制2

　　【摘要】美國次貸危機和由次貸危機所引起的全球金融危機，使人們對金融衍生品有了新的認識，企業(yè)合理運用衍生品交易，可以有效對沖風險、避免損失，但如果把握不好，也可能深受其害。因此，金融衍生品是一把雙刃劍。隨著國際金融危機的蔓延，我國部分企業(yè)陸續(xù)曝出因參與金融衍生品交易產(chǎn)生巨虧的消息，但我們不能以此否定衍生品的積極所用。金融機構(gòu)需要加強創(chuàng)新研發(fā);政府相關(guān)部門需要給企業(yè)創(chuàng)造一個有法律保障油制度規(guī)范的金融衍生品交易的良好環(huán)境。

　　【關(guān)鍵詞】金融衍生品 套期保值 創(chuàng)新

　　一、引言

　　美國次貸危機和由次貸危機所引起的全球金融危機，使人們重新認識金融衍生品，很多人認為這場在人類歷史上影響深遠的金融危機與金融衍生品存在直接或者間接的關(guān)系。隨著危機的進一步蔓延，整個國際呈現(xiàn)出大變動大震蕩的態(tài)勢，其中金融市場、大宗商品、外匯以及股票市場與危機發(fā)生前相比，簡直是“物是人非”。比如20xx年油價是每桶一百四十七美元，大約經(jīng)過了三個月，一下子跌到了將近一百美元每桶。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)從20xx年到20xx年期間最大跌幅超過了百分之五十。隨著金融市場風險像洪水猛獸一樣肆虐著全球經(jīng)濟，最為顯著的是我國的一些企業(yè)由于過去自身種種原因加入到金融衍生品交易所產(chǎn)生的問題慢慢地顯現(xiàn)出來，人們開始以一種質(zhì)疑與一樣的眼光來看待金融衍生品，國內(nèi)開始出現(xiàn)了反對金融衍生品的呼聲，而且隨著問題的浮現(xiàn)越發(fā)強烈。

　　二、相關(guān)案例分析

　　這次金融危機給我國一些企業(yè)帶來了毀滅性的打擊，比如深圳南山熱電股份有限公司、中國國航與東方航空等航空企業(yè)以及中鐵等企業(yè)都出現(xiàn)了不同程度上的巨額虧損。根據(jù)國資委統(tǒng)計分析，三十一家中央企業(yè)，由于涉及到金融衍生品交易都出現(xiàn)了不同程度的損失。其中中信泰富也是由于曾涉足外匯澳元衍生品交易，結(jié)果造成了將近一百六十多億的虧損。下面我們將具體分析與評價國內(nèi)航空公司涉足航油套期保值所造成的虧損。

　　(一)虧損暴露

　　從20xx年下半年開始，國航、東航以及上航等國內(nèi)航空公司，對外宣稱，由于其涉足場外衍生品交易，結(jié)果導致了巨大的虧損。

　　對一些大型的航空公司而言，燃油成本是整個成本中的重要組成部分，為了能夠有效降低油價波動所帶來的風險，這些航空公司紛紛進行了航油套期保值業(yè)務。然而萬萬沒有想到是由于國際金融危機的沖擊，油價暴跌，給這些航空公司造成了巨大的經(jīng)濟損失。國航在20xx年燃油套期保值合約公允價值損失了將近七十四億元，東航航油套期保值合約公允價值損失了將近六十五億元。

　　(二)造成虧損的緣由

　　從上面的案例我們知道，使得幾家大型航空公司所蒙受的巨額虧損的一個直接因素是國際燃油價格的直線下跌，通過進一步的分析與論證后，這些大型航空公司開展套期保值時，在管理與操作也存在著顯著的缺陷。

　　1.企業(yè)未嚴格按照套期保值要求的原則操作

　　通常情況下，套期保值需要遵循諸如現(xiàn)貨交易和衍生品交易標的相同、現(xiàn)貨交易和衍生品交易的方向相反、交易數(shù)量相等以及交割月份相同等原則。出于交易數(shù)量、交易時間未能和現(xiàn)貨市場做到完全匹配考慮，但是從某種程度上來說也要努力遵循相近的原則。

　　一般來說，國際上一些航空公司都會依據(jù)自身的條件與對風險的承受能力而選擇適合自己的交易數(shù)量與品種，但是有些比較慎重的航空公司為了安全起見更多得采用的是傳統(tǒng)工具，比如期貨與簡單的單期權(quán)工具。國航與東航在選擇買入一定看漲期權(quán)的同時，也賣出看跌的期權(quán)。從表面來看，這種方法不是僅僅是簡單的套期保值策略，而是企圖把航油價格鎖定在區(qū)間內(nèi)，這個區(qū)間具有一定的寬泛性。這種策略看起來天衣無縫，可以大大降低風險管理成本，然而賣出看跌期權(quán)的交易，所要承擔的風險是無止境的。一旦油價大幅跌至行權(quán)價格以下時且不斷創(chuàng)新低，這種損失的連鎖效應損失將會把企業(yè)放在風險的風口浪尖上，造成無限的損失。同時，隨著國際金融危機進一步轉(zhuǎn)化為國際經(jīng)濟危機，航空市場將會出現(xiàn)前所未有的萎縮，原來所預期用油量將會遠遠大于實際用油量，從某種程度上來說也使套保的數(shù)量和現(xiàn)貨市場不一致。從在時間結(jié)構(gòu)上來看，幾家大型航空公司的套保期限顯著延長。

　　2.企業(yè)不熟悉國際金融衍生品市場增大了交易風險

　　我國幾大航空公司一方面由于不熟悉國際金融衍生品運行的規(guī)則，另一方面由于不具備涉足場內(nèi)產(chǎn)品交易的資格，最后導致選擇了諸如場外的期權(quán)、SWAP以及期權(quán)等組合產(chǎn)品。這些組合產(chǎn)品，一般來說，透明度較低而且較為復雜，不是專業(yè)人員是很難計算具體的實際盈，此外經(jīng)驗不豐富，國內(nèi)又沒有明確具體的機構(gòu)與法規(guī)對此進行必要的監(jiān)管，更是虧損的可能性進一步加大。

　　尤其是國內(nèi)幾大航空公司在套保交易時，大部分采取了西德克薩斯輕質(zhì)原油期貨作標的，這一產(chǎn)品不僅實物交割量較低而且投機性高，進一步使風險的可能性成為現(xiàn)實。

　　3.企業(yè)涉足相關(guān)金融衍生品交易的目標模糊。

　　套期保值業(yè)務從某種程度上來說是是企業(yè)降低價格風險的一個重要金融工具，應該將重點放在降低風險的維度上，然而事實是一部分企業(yè)處于投機行為，在這種金融交易上的盈利權(quán)重超過了其主營業(yè)務的權(quán)重，這時潛在的風險將會大大增加，一旦市場脫離正常的運行軌跡將會造成無法挽回的損失。

　　(三)分析與評價

　　國航與東航由于涉足金融衍生品所造成的巨額損失的消息傳出來后，國內(nèi)各界都質(zhì)疑這一金融衍生品。雖然企業(yè)在決策與操作方面沒有遵循一定原則，然而不能因為這個就下企業(yè)不應該參與衍生品交易的結(jié)論。進行套期保值在穩(wěn)定運營成本方面是國際上較為通行的做法，從這個方面來說，參與衍生品交易對降低企業(yè)的風險是有意義的。與此同時，隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展，我國將會放開更多原材料價格形成機制，這一舉措將會無形增加企業(yè)價格波動風險，作為一種有效管理方式的套期保值被很多企業(yè)認可與接受。比如國航20xx年11月現(xiàn)貨采購成本與預算相比節(jié)省約了四百多萬美元。從上面的分析可以知道，套保的效果好與壞是需要由期貨與現(xiàn)貨的盈虧合并計算得出的，片面地強調(diào)盈利或虧損皆是對套期保值不正確的理解，在實際的操作與管理中要全面分析與評價，在遵循一定的原則下做到具體問題具體分析，堅決避免“一刀切”。

　　三、啟示與建議

　　金融衍生品從某種程度上來來說是一把“雙刃劍”，主要看于如何運。千萬不能由于個別反面的案例，就完全否認套期保值的作用，乃至停滯所有的衍生品市場的發(fā)展。企業(yè)需要全面看待金融衍生品交易，強化風險管理;金融機構(gòu)需要加強創(chuàng)新研發(fā);政府相關(guān)部門需要給企業(yè)創(chuàng)造一個有法律保障制度規(guī)范的金融衍生品交易的良好環(huán)境。

　　(一)企業(yè)涉足金融衍生品交易方面的建議

　　1.提高分析預測各類價格的能力風險的是客觀存在的，企業(yè)需要正確看待生產(chǎn)管理中的各類風險，對可能影響到企業(yè)的各類金融或者商品價格進行全面分析預測，是有效風險管理的前提。從我國企業(yè)涉足金融衍生品交易所導致的損失案例來看，危機發(fā)生之前價格劇烈震蕩是產(chǎn)生虧損的一個明顯因素。所以對企業(yè)來說，要隨時隨地關(guān)注國內(nèi)外經(jīng)濟、金融市場發(fā)展態(tài)勢以及關(guān)注本行業(yè)與本企業(yè)的動態(tài)，進而提高分析預判價格的能力，使企業(yè)決策更加科學合理。

　　2.強化主營業(yè)務，降低投機行為

　　一般來說，一個企業(yè)的榮與衰主要是靠其主營業(yè)務的發(fā)展，企業(yè)應當將重點放在主營業(yè)務的經(jīng)營上。金融衍生品交易從本質(zhì)上來說只能一種工具，是幫助企業(yè)降低風險所帶來的震蕩以及促進企業(yè)更好地參與競爭。但是金融衍生品由于其雙向性，用不好可能帶來災難，所以企業(yè)絕對不能抱有僥幸的態(tài)度，把金融衍生品作為其贏利的工具。而應當了解金融衍生品的特性，掌握其市場運行的規(guī)則，科學地使用該工具。本著審慎的原則，盡可能采用風險相對較小的風險管理工具，千萬不能不經(jīng)分析論證就立馬使用較為復雜的工具。

　　3.強化風險意識，有效管理風險

　　隨著我國市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展以及全球化的.趨勢不斷加強，我國政府將會根據(jù)條件適時地放開價格管制，由于一些產(chǎn)品或者金融價格的市場化，將會加大企業(yè)的各種內(nèi)外部風險與競爭。我國一些企業(yè)由于適應了以前的模式，缺乏必要的價格敏感性，風險管理意識不強，在這種形勢下，尤其是國營企業(yè)更應該把風險管理納入企業(yè)戰(zhàn)略管理內(nèi)容，建立一套系統(tǒng)的風險預警，強化風險意識，有效地管理各種企業(yè)風險4.強化風險管理人才的培養(yǎng)與引進不管在什么情況下，人是第一位的。想要搞好風險管理，歸根結(jié)底還是靠懂金融，善于管理的人才。所以企業(yè)應當根據(jù)自身條件加大這方面的投入，一方面培養(yǎng)自己具有核心競爭力的人才，另一方面適時地引進，進而推動整個企業(yè)風險管理能力的提升。

　　(二)金融機構(gòu)涉足金融衍生品交易方面的建議

　　金融衍生品市場里有著無限的商機，我國金融機構(gòu)需要加強技術(shù)創(chuàng)新，完善相應的交易技術(shù)、規(guī)則以及風險控制措施，拓展業(yè)務模式與盈利范圍，強化金融機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)整體營銷能力與研發(fā)能力，努力提高提升金融機構(gòu)的綜合實力且形成自身的核心的競爭力。金融海嘯敲響我國金融機構(gòu)了警鐘，有很多的經(jīng)驗需要借鑒，有很多的教訓需要吸取，同時也給我國金融機構(gòu)未來的發(fā)展提供了新的契機。國內(nèi)金融機構(gòu)要及時地把握機遇，借助海外并購與引進人才等方法，將國外先進的技術(shù)與管理經(jīng)驗為己所用，全面提升市場競爭力。

　　(三)政府立法規(guī)范金融衍生品交易者方面的建議

　　1.正確引導從一定程度上來說，企業(yè)涉足金融衍生品交易，從本質(zhì)來說是企業(yè)自身的市場商業(yè)行為，企業(yè)都應當承擔相應的盈利或虧損。

　　然而出于國內(nèi)金融市場不發(fā)達、國有企業(yè)體制特殊性以及國內(nèi)企業(yè)不熟悉衍生品交易等國情考慮，因而政府引導和監(jiān)督企業(yè)參與金融衍生品交易方面顯得尤為關(guān)鍵。首先政府應當鼓勵企業(yè)借助金融衍生品交易進行保值規(guī)避風險，不能以偏概全要全面科學看待金融衍生品。同時政府還應當構(gòu)建一個全面的制度規(guī)范體系，有效防止投機交易，打擊過度投機行為，特別是國有企業(yè)，更是要嚴格規(guī)范其自身行為。

　　對于央企涉足金融衍生品交易所產(chǎn)生的巨額虧損這一事件，國資委曾向六家大型外資銀行與投資銀行發(fā)出了一封法律函，稱國資委下屬部分央企，將對之前和外行簽署的大宗商品掛鉤的產(chǎn)品，保留追索權(quán)與不付款等方面的權(quán)利。國資委的這一正面舉動對外國投資銀行在業(yè)務中的不符合法律規(guī)范的行為起到了一定的震懾效應。然而帶來了某些負面的影響，比如我國企業(yè)在未來一段時間內(nèi)可能要在購買金融衍生品方面要付出更大的代價等。所以政府應當將主要的精力放在引導上，借助健全的法律與制度來規(guī)范企業(yè)行為，讓企業(yè)真正熟知市場規(guī)則，同時推行問責制度可以很大程度上預防道德風險。

　　2.鼓勵創(chuàng)新

　　國內(nèi)一些企業(yè)之所以千里迢迢涉足境外投資銀行所提供的場外衍生品交易，一個不可忽視的原因是我國金融衍生品與國外相比還存在一定的差距。國內(nèi)金融機構(gòu)在金融衍生品的開發(fā)設(shè)計與營銷能力方面還處于不成熟階段。由于國外在對涉足境外場內(nèi)衍生品交易的資格方面門檻比較高，導致一些企業(yè)在使用風險管理工具方面受到很大程度的限制，與此同時，加上語言方面的不同以及外匯波動風險等因素，企業(yè)涉足國外市場需要付出更大的成本，場外市場一般情況下，信息是不透明且不對稱，參與場外衍生品交易的企業(yè)就更有可能蒙受損失。

　　從宏觀層次上來說，我國金融衍生品市場目前基礎(chǔ)較為薄弱，此外還存在諸多制度性與結(jié)構(gòu)性的問題，再加上有關(guān)方面對金融衍生品市場的意識不強，缺少必要的制度支持，從某種程度上來說，我國上海國際金融中心的建設(shè)離不開一個相對健全的金融衍生品市場與之相配套。

　　所以作為政府應當把建設(shè)完善的金融衍生品市場提上日程，從戰(zhàn)略意義上進行規(guī)劃，全力支持金融創(chuàng)新，為國內(nèi)金融衍生品市場的順利發(fā)展提供必要的政策與制度支持。相關(guān)部門應當從研究著手，發(fā)展與我國國情相適應的具有高效率的創(chuàng)新型的交易品種，開發(fā)出多樣性的金融衍生品，在結(jié)構(gòu)與特征上進一步優(yōu)化。

　　推動金融機構(gòu)交易所在諸如業(yè)務、技術(shù)以及管理等方面的創(chuàng)新，摸索出一個既有效率又有安全性保障的組織模式，最后要優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)，努力培育專業(yè)化機構(gòu)投資者，健全各級機構(gòu)投資者涉足金融衍生品交易的制度安排，借助信貸、稅收等政策，提升一些非金融機構(gòu)涉足金融衍生品交易套期保值的關(guān)注與熱情。

　　3.加強監(jiān)管

　　雖然在金融衍生產(chǎn)品創(chuàng)新很關(guān)鍵，但是也不能夠缺乏必要的監(jiān)管。

　　金融海嘯的威力證明，在交易機制、衍生品品種以及交易情況等方面缺失必要的監(jiān)管，在很大程度上給金融業(yè)乃至整個國家的經(jīng)濟帶來毀滅性的打擊，所以加強監(jiān)管與規(guī)范金融衍生品交易勢在必行。

　　我國各相關(guān)部門都下放了相關(guān)通知，明確要求加強金融衍生品交易的監(jiān)控與規(guī)范。然而我國目前在金融衍生品交易方面的監(jiān)管體系還很不完善，我國相關(guān)法律規(guī)范中，沒有專門在衍生品交易信息方面，做出強制性規(guī)范或披露要求，因此，政府相關(guān)部門應當努力及時完善相關(guān)法律法規(guī)，推動基礎(chǔ)性制度構(gòu)建;確立合理的監(jiān)管觀念，從以往片面強調(diào)“管得住“轉(zhuǎn)化為在法律規(guī)范基礎(chǔ)上，推進金融衍生品市場的健康發(fā)展，應當超越傳統(tǒng)的危機導向的監(jiān)管理念，重視政策的預見性和前瞻性效應，各部門密切合作。

　　監(jiān)管部門應當根據(jù)市場的變化及時做出調(diào)整，用一種全球化的眼光來嚴密注視金融衍生品市場和其他金融部門、實體經(jīng)濟甚至國際金融市場之間的發(fā)展態(tài)勢，進而有效規(guī)避各種風險。

企業(yè)投資風險控制3

　　[摘要]交通行業(yè)作為我國基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)之一，在當今經(jīng)濟持續(xù)增長的大環(huán)境下也在快速地發(fā)展著。為了更好地適應社會的發(fā)展、經(jīng)濟體制的改變，交通建設(shè)投資企業(yè)應運而生，并在全國范圍內(nèi)快速發(fā)展，隨之而來的是來自于各界對于當代交通建設(shè)投資企業(yè)內(nèi)部風險控制的探討。主要就當下交通建設(shè)投資企業(yè)所存在的風險、風險的誘因及相應的內(nèi)部風險控制策略進行論述。

　　[關(guān)鍵詞]交通建設(shè)投資企業(yè)；內(nèi)部風險；風險控制

　　[中圖分類號]F506.72[文獻標識碼]A

　　隨著我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，完善、加強交通建設(shè)既是社會發(fā)展的必然需要，同時又對社會經(jīng)濟的發(fā)展起到了促進性的作用。然而，交通建設(shè)的規(guī)模相對較大、耗時較長，這便需要大量的資金作為保障，以確保項目的順利進行與完工。在這一過程中，承建項目的交通建設(shè)投資企業(yè)在項目的運轉(zhuǎn)、管理中必然要承擔不同的風險。那么，如何在企業(yè)的內(nèi)部對各類風險進行有效的管理，將風險進行有效的規(guī)避，是當下企業(yè)所面臨的主要問題。

　　1.當代交通建設(shè)投資企業(yè)所存在的風險

　　1.1財務風險

　　1.1.1籌資風險。交通項目的實施、運行需要大量的資金作為保障，而籌資是獲得資金的一種有效方法。因此，對于交通建設(shè)投資企業(yè)而言，負債經(jīng)營所帶來的籌資風險是必然存在的，其同時還影響到了企業(yè)的投資成本。而市場因素、利率等的不斷變化，將進一步影響到交通建設(shè)投資企業(yè)的投資成本、預期的收益。

　　1.1.2資金回收風險。對于任何企業(yè)而言，其在運作、經(jīng)營的任意環(huán)節(jié)上都離不開資金的支持。因此，穩(wěn)定、完整的資金鏈是企業(yè)正�；�運營的基礎(chǔ)，其同樣也保證了交通建設(shè)投資企業(yè)項目的有序化、正�；�運作。而在這一過程中，資金短缺情況時有發(fā)生。然而，當用以維系企業(yè)正常化運營的資金因項目規(guī)模投資過大、運營回收較慢、信用政策等方面管理不善引發(fā)資金鏈斷裂時，資金回收風險將凸顯出來，而資金回收風險的發(fā)生將影響到交通建設(shè)投資企業(yè)相關(guān)決策制定的正確性，對企業(yè)未來的發(fā)展造成了阻礙。

　　1.1.3投資風險。交通建設(shè)投資企業(yè)在進行項目運作時，必然存在前期的投資行為，而投資的受益情況將受到各類因素的影響，若是在前期的投資判斷中出現(xiàn)了決策性的失誤，此時企業(yè)的項目投資回款情況變數(shù)極大，很可能會發(fā)生回款無法收回的情況，進而為企業(yè)帶來了投資風險，而投資風險的發(fā)生將極大地影響企業(yè)的正常運營與未來發(fā)展。

　　1.2市場風險

　　市場為各類企業(yè)提供了一個交易的平臺，企業(yè)的經(jīng)營、運作都在市場中完成。就這一角度而言，任何企業(yè)是無法脫離市場而獨立存在的。市場本身是在不斷變化著的，各類因素匯集在此，令其產(chǎn)生了諸多的不確定性。因此，對于企業(yè)而言，在其的經(jīng)營、運作中，市場風險是必然存在的。具體到交通建設(shè)企業(yè)而言，如建設(shè)項目土地獲得、價格等市場因素是會對其經(jīng)營帶來風險的。

　　1.3技術(shù)風險

　　交通建設(shè)投資企業(yè)所涉及的項目多為道路、橋梁類的修建工程，此類工程的建設(shè)施工對于建設(shè)技術(shù)有著較高的要求；同時，不同的地理條件給施工增加了難度，對于工程的`施工技術(shù)有了更高的要求，與此同時，風險也相應地增加了。

　　1.4管理風險

　　就目前交通建設(shè)投資企業(yè)的管理情況而言，多數(shù)企業(yè)內(nèi)部管理不到位，相應的管理制度不健全。這一情況的發(fā)生嚴重影響了企業(yè)的正�；�、有序化經(jīng)營。在混亂的管理體系下，致使一些違規(guī)事件屢屢發(fā)生。常此以往，將嚴重地影響到企業(yè)的經(jīng)營與發(fā)展。

　　2.誘發(fā)交通建設(shè)投資企業(yè)各類風險發(fā)生的原因

　　2.1宏觀大環(huán)境的復雜性

　　我國市場的宏觀環(huán)境受多種因素影響，在相關(guān)因素發(fā)生變化時，勢必將對市場產(chǎn)生不同的影響。若是因素的變化朝著不利的方向發(fā)展，作為市場中一員的交通建設(shè)投資企業(yè)，此時將會面臨著風險危機，企業(yè)將陷入到困境中。而這一因素是必然存在的，給企業(yè)帶來了市場風險。

　　2.2企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理

　　當代，很多企業(yè)的資產(chǎn)負債率存在過高的情況，這表明企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)不合理，而引發(fā)這一情況的原因主要是企業(yè)財務管理不當。目前，一些交通建設(shè)投資企業(yè)盲目性投資，前期并未有針對性地對項目進行可行性分析，進而在未來的項目運作中是極有可能發(fā)生資金無法及時回收、資金鏈斷裂的情況。由此可見，盲目性的投資將會為企業(yè)的經(jīng)營帶來極大的財務風險。

　　2.3施工技術(shù)落后

　　由于交通建設(shè)投資企業(yè)所投資建設(shè)的項目周期較長，因此，竣工時，以當時的技術(shù)指標所完成的項目來承擔當前的運輸量便顯得較為吃力了。就這一層面而言，其為企業(yè)帶來了技術(shù)風險。

　　2.4企業(yè)管理不到位

　　當代，很多交通建設(shè)投資企業(yè)的管理方法較為落后，規(guī)章制度不夠完善，未能對企業(yè)施以科學的管理，也未能在有根有據(jù)的情況下來對企業(yè)的經(jīng)營做出正確的決策。單從自己的主管判斷、經(jīng)驗來進行決策，這是極易發(fā)生偏差、失誤的。這樣的一種情況、行為，無疑會為企業(yè)帶來管理風險及財務風險。

　　3.交通建設(shè)投資企業(yè)如何來進行內(nèi)部風險管控

　　3.1應用財務管理知識對投資項目的可行性進行分析

　　在企業(yè)的投資經(jīng)營項目中，一些項目是獨立的，一些項目是互斥的。因此，企業(yè)應根據(jù)項目的性質(zhì)分別采用不同的方法來對項目的可行性進行分析。這里以獨立項目為例來進行相應的投資分析。

　　例：某交通建設(shè)投資企業(yè)，現(xiàn)有三個項目可進行投資，企業(yè)資金充足。甲項目的投資額為10000元，期限5年；乙項目的投資額18000元，期限5年；丙項目投資額18000元，期限8年。每年的NCF分別為4000、6500、5000元。假定貼現(xiàn)率為10%，則甲項目、乙項目、丙項目的凈現(xiàn)值分別為5164、6642、9675元；現(xiàn)值指數(shù)分別為1.52、1、37、1.6；內(nèi)含報酬率分別為28.68%、23.61%、20.04%；年金凈流量1362、1752、1814元。

　　其中，凈現(xiàn)值=未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值一原始投資額

　　進而得出：甲的凈現(xiàn)值=A（P/A，i，n）-原始投資額=5164；以此類推，乙的凈現(xiàn)金值、丙的凈現(xiàn)值。

　　其中，現(xiàn)值指數(shù)=未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值/原始投資額現(xiàn)值

　　進而得出：甲的現(xiàn)值指數(shù)=（10000+5164）/10000=1.52；以此類推，乙的現(xiàn)值指數(shù)、丙的現(xiàn)值指數(shù)。

　　內(nèi)含報酬率為按求得的年金現(xiàn)值系數(shù)為依據(jù)，用內(nèi)插法計算后進一步求得。

　　其中，年金現(xiàn)值系數(shù)=原始投資額現(xiàn)值，未來每年現(xiàn)金凈流量；以此類推，分別得出：甲、乙、丙的內(nèi)含報酬率。

　　年金凈流量=現(xiàn)金凈流量總現(xiàn)值（總終值）/年金現(xiàn)值系數(shù)（年金終值系數(shù)）

　　進而得出：甲的年金凈流量=5164/3.7908=1362；以此類推，乙的年金凈流量、丙的年金凈流量。

　　從而我們將獨立投資方案的比較結(jié)果歸入表1，如下表所示：首先，我們對甲項目與乙項目進行比較，兩項目的投資額不同，雖然乙項目的凈現(xiàn)值和年金凈流量均大于甲項目，但是乙項目的原始投資額要大于甲項目，且其活動能力卻小于甲。因此，企業(yè)應優(yōu)先選擇甲項目。

　　其次，我們再對乙項目與丙項目進行比較，兩項目的投資額相同，雖然丙項目的凈現(xiàn)值、現(xiàn)值指數(shù)、年金凈流量都大于乙項目，但是丙項目的年限長。乙項目在投資5年后，可將收回的利潤再次進行投資。因此，應優(yōu)先選擇內(nèi)含報酬率高的乙項目。

　　最后，我們對甲項目與丙項目進行比較，此二者的投資額與年限都不相同，其中，甲項目的內(nèi)含報酬率要高于丙項目，但其他三項都低于丙項目。但是，丙項目的投資額、年限都遠高于甲項目。因此，從活力的程度來看，甲項目是最優(yōu)方案。最終得出：企業(yè)的投資順序應為甲、乙、丙。同時，這也表明，將財務管理知識運用到企業(yè)投資項目的分析中，可為企業(yè)提供出更為準確的決策依據(jù)，將更利于企業(yè)的經(jīng)營與未來發(fā)展。

　　3.2完善各項管理制度

　　正所謂“沒有規(guī)矩，不成方圓”，對于交通建設(shè)投資企業(yè)而言，完善的管理制度將起到明晰內(nèi)部職責、有效監(jiān)管的作用，可有效地彌補現(xiàn)行企業(yè)管理中的不足，這對于管理風險的規(guī)避將起到一定的促進性作用。

　　3.3及時掌握外部信息，提高自身工程技術(shù)

　　市場宏觀環(huán)境的變化是客觀存在的，企業(yè)應及時地了解外部信息，把握好經(jīng)濟走勢，結(jié)合自身情況，有效地規(guī)避風險同時，應不斷地提升自身的專業(yè)技術(shù)水平，將此類風險降到最低。

　　4.結(jié)語

　　對于交通建設(shè)投資企業(yè)而言，要想在激烈的市場競爭中立于不敗之地，并平穩(wěn)地發(fā)展下去，做好自身的內(nèi)部風險控制是十分必要的，而科學、有效的內(nèi)部風險控制將起到保證企業(yè)正常經(jīng)營、推動發(fā)展的作用，以幫助企業(yè)在風險中平穩(wěn)度過。

企業(yè)投資風險控制4

　　摘要：在企業(yè)的經(jīng)營過程中，難免有時會形成短期或長期不用的閑置資金，如果讓這些資金躺在銀行的企業(yè)賬戶上睡覺，無疑是一種巨大的浪費，因此，金融投資是企業(yè)經(jīng)營中必須要做的工作。通過金融投資可以讓企業(yè)閑置資金獲得更大的回報，同時也可以在某種程度上對沖經(jīng)營風險。但企業(yè)金融投資機遇與風險并存，有效識別企業(yè)金融投資風險，采取必要的措施對風險進行管控，這是確保投資獲得穩(wěn)定回報的基礎(chǔ)和前提，需要企業(yè)給予高度重視。

　　關(guān)鍵詞：企業(yè)；金融投資；風險；控制

　　金融投資是現(xiàn)代企業(yè)進行正常經(jīng)營活動所必需的內(nèi)容。通過金融投資，可以盤活企業(yè)的閑置資金，讓企業(yè)有更多的獲利渠道，對企業(yè)健康發(fā)展有力。但金融投資帶來高回報的同時，也隱含巨大的風險，這些風險如果沒有得到有效的識別和管控，會讓企業(yè)的投資處于非常危險的境地，稍有不慎就有可能造成巨大的損失，并對企業(yè)的正常經(jīng)營活動構(gòu)成威脅，得不償失。由此可見，企業(yè)金融投資的風險識別和控制的重要性，這必須引起企業(yè)高度重視。

　　一、企業(yè)進行金融投資過程中的常見風險

　　1。投資基金存在的風險投資基金是目前我國多數(shù)企業(yè)比較看重的投資手段。其主要的操作方式是把零散的數(shù)額較少的資金統(tǒng)一集中到投資專家手里，由這些具備一定專業(yè)知識和操作能力的專家，基于對金融市場發(fā)展的考慮和判斷選擇的有穩(wěn)定回報的項目投資。這種投資模式可以發(fā)揮整合資金的優(yōu)勢，具備一定數(shù)量的基金可以針對一些門檻要求較高，且相對安全級別更高一些的項目。基金投資對于基金的選擇也有很多，一般都是采用組合方式，這些組合可以在一定程度上對沖風險，整體上形成一定的穩(wěn)定性。但這種投資方式在整個投資過程中會需要一些投資人參與其中，對投資專家的眼光和職業(yè)素質(zhì)也有著比較高的要求，過于依賴某些人本身就是一種風險。而基金投資的成敗同時也與經(jīng)濟和金融的總體走勢和發(fā)展穩(wěn)定性有直接的關(guān)系，經(jīng)濟形勢好整個金融發(fā)展的基本面就會有保障，反之就很難從中賺到回報，這些無疑都會對企業(yè)的整個投資構(gòu)成風險。2。投資證券存在的風險投資證券是企業(yè)金融投資的一個非常重要的方向選擇，相對來說有比較好的回報率，但同時也需要面對較高的投資風險。證券投資與基金投資的最大不同在于證券投資更多是企業(yè)自己來選擇看好的證券，決定購買的數(shù)量和期限，而這對于企業(yè)的投資眼光以及風險管控能力有比較高的要求。證券投資主要由企業(yè)自己來做決定，這就容易使得投資過于集中，一方面提高了回報的潛在可能性，另一方面也加大了投資風險。同時，證券市場的波動性以及世界經(jīng)濟和金融產(chǎn)業(yè)的總體發(fā)展形勢，也會對證券投資產(chǎn)生直接的影響，這些都是必須要考慮到的風險因素。就我國的企業(yè)證券投資來說，一些企業(yè)在對證券進行投資時，熱衷于內(nèi)部消息，而忽略對企業(yè)自己投資策略的深入研究，經(jīng)常有投資盲目以及投資決策失誤等問題發(fā)生，存在過多的投機行為。有的企業(yè)對于證券投資抱有不切實際的幻想，將其看作是一種企業(yè)盈利的常規(guī)性操作。一旦達不到預期的投資回報，就會變本加厲地投入，結(jié)果造成更大的風險。3。投資金融衍生資產(chǎn)的風險就目前的金融投資市場來說，各種金融投資產(chǎn)品層出不窮，包括一些衍生金融資產(chǎn)投資，也已經(jīng)成為比較常見的金融投資模式。金融衍生資產(chǎn)投資是一種較為新穎的企業(yè)或個人投資方式，在實際的投資操作過程中，會更多借助金融杠桿的力量，使得投資游戲更加擴大和深入，對企業(yè)的影響無疑也會更劇烈。與前述的基金以及證券相比，金融衍生品投資需要企業(yè)承擔大得多的風險。比如期貨等金融投資產(chǎn)品，這些衍生金融投資產(chǎn)品需要企業(yè)提供非常多的資金支持，如此就可能會對企業(yè)經(jīng)營過程中的資金正常流轉(zhuǎn)產(chǎn)生影響，涉入過多甚至有可能將企業(yè)直接套牢。如果投資成功，企業(yè)的正常經(jīng)營收入可能會顯得不值一提，如果投資失敗，企業(yè)正常經(jīng)營收入對于填補由此造成的巨大資金空缺也會捉襟見肘。最關(guān)鍵的地方在于企業(yè)會因此將太多的精力放在這種風險過大的投資上，而因此忽略了正常經(jīng)營的重要性，長此以往，企業(yè)不會有好的發(fā)展。因此，對于金融衍生產(chǎn)品的投資并不適合企業(yè)，企業(yè)投資需要的是穩(wěn)定性與回報率綜合之后的平衡。

　　二、企業(yè)金融投資各種風險的直接成因

　　1。銀行信貸變化導致金融投資形成風險現(xiàn)代社會，銀行信貸對于企業(yè)的生存和發(fā)展至關(guān)重要，而隨著我國經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展，銀行的各種信貸政策也得到進一步完善，這使得企業(yè)與銀行的關(guān)系日趨緊密，沒有銀行的信貸支持，企業(yè)發(fā)展將面臨許多困難的選擇。在企業(yè)進行金融投資的同時，如果需要銀行信貸提供對經(jīng)營的短期周轉(zhuǎn)資金需要，有可能因各種原因造成經(jīng)營風險。這也使得企業(yè)不敢過于依賴銀行的貸款，因此在企業(yè)的閑置資金充裕情況下，在面對非常好的投資機會時，仍然要采取更加穩(wěn)妥的經(jīng)營策略，不能將企業(yè)的正常運營寄托到銀行的信貸穩(wěn)定基礎(chǔ)上。銀行也要根據(jù)市場變化做出信貸政策和具體操作上的調(diào)整，這些調(diào)整對于企業(yè)來說是不可預期的。而目前中國商業(yè)的`發(fā)展，缺乏必要的擔保機構(gòu)，使得企業(yè)不敢放開手腳，只能獨自面對企業(yè)的各種經(jīng)營風險。這也使得企業(yè)的各種投資必須要走穩(wěn)健和保守的道路，必須在一定的風險可控狀態(tài)下尋求金融投資的獲益最大化。2。市場波動造成企業(yè)金融投資風險國際經(jīng)濟走勢引發(fā)市場的波動，尤其在經(jīng)濟下行背景下，各種金融投資的風險都會有顯著上升。不同行業(yè)的風險類型和風險特點是不一樣的，也因此導致金融投資的風險有相當程度的差異性，在不同行業(yè)間還存在投資企業(yè)經(jīng)營情況的差異性，以及一些不可控突發(fā)事件造成的經(jīng)營影響，都會導致投資回報發(fā)生巨大波動。我國很多外向型企業(yè)其產(chǎn)品投放市場很大一部分都在國外，為抵銷經(jīng)營風險有時會不得不向目標國進行金融投資，而這種投資受國際市場影響尤其嚴重。隨著近些年來的世界經(jīng)濟低迷影響，國際金融市場普遍存在流動性不足的問題，這造成了我國的很多金融投資企業(yè)在應對過程中，存在很多現(xiàn)實的困難，面對的風險也比較突出。

　　三、企業(yè)針對金融投資風險的控制對策

　　1。建立健全企業(yè)金融投資風險管控體系企業(yè)對金融投資進行風險管控，首先就要對投資有一個具體的定位。明確金融投資在企業(yè)經(jīng)營中的具體作用，以此來確定投資的數(shù)額、方向和具體的執(zhí)行策略。而為了確保整個過程切實有效，就必須建立起適宜的投資風險管控體系。第一，要由具體的人來負責各種與投資相關(guān)的工作，包括組織領(lǐng)導、技術(shù)支持、評價反饋等方面，由有一定素質(zhì)和經(jīng)驗的人形成管理的團隊，對企業(yè)的金融投資全面負責。第二，要建設(shè)相關(guān)的管理控制機制，設(shè)定必要的投資參數(shù)，比如什么情況下可以繼續(xù)投入，什么情況下必須想辦法止損，只有明確了這些操作規(guī)則，才能使企業(yè)的金融投資有章可循，有法可依。第三，要預備有一系列應急預案，在市場瞬息萬變的情況下，必須提前準備好相應的投資突發(fā)情況的處理措施，以備不時之需。2。強化對金融投資風險的準確評估和有效管理企業(yè)金融投資是一個兼顧短期、中期和長期的計劃，要與企業(yè)的正常業(yè)務經(jīng)營緊密結(jié)合，這樣才能取得投資實效，為企業(yè)發(fā)展提供助力。企業(yè)在進行金融投資時，首先，要對企業(yè)的經(jīng)營情況進行準確預測，任何投資都要有助于主要業(yè)務的健康發(fā)展，否則就失去了目標，喧賓奪主，這是必須要避免的。企業(yè)經(jīng)營情況允許，同時金融投資可以在需要時能有回報給主要業(yè)務，滿足企業(yè)發(fā)展現(xiàn)金流的需求。其次，要對投資的對象有充分認識，無論基金、證券還是金融衍生產(chǎn)品，其最終的對象就是行業(yè)、上市企業(yè)和市場，了解這些對于企業(yè)投資有直接幫助。最后，要掌握好操作的尺度，短期投資可以追求風險稍高一些的項目，但必須不能將其長期持有，長期投資就需要對行業(yè)、企業(yè)和市場有清醒的認識。3。建設(shè)穩(wěn)定專業(yè)的投資隊伍企業(yè)的金融投資行為需要有人來負責和管理，這些人的綜合素質(zhì)和業(yè)務能力對企業(yè)投資的成敗影響至為關(guān)鍵，因此，企業(yè)必須下大力氣建設(shè)專業(yè)投資隊伍。這個投資隊伍不必局限于企業(yè)內(nèi)部，如果企業(yè)只是將有限的閑置資金進行投資，更沒必要這么做。企業(yè)可以考慮組建一個企業(yè)外的團隊，由這些專家對企業(yè)的金融投資行為進行指導，而企業(yè)內(nèi)要有足夠判斷和執(zhí)行能力的人員隊伍，根據(jù)企業(yè)情況作出具體的投資操作。

　　四、結(jié)束語

　　綜上所述，金融投資對于企業(yè)是非常重要的經(jīng)營活動，通過金融投資可以使企業(yè)閑置資金獲得更多額外價值，這對于企業(yè)發(fā)展也是一個有力地推動。相比于正常經(jīng)營，投資會面對更多風險因素，認識并理解這些風險對企業(yè)的影響，通過有效方式和措施來控制整個投資風險，進而研究企業(yè)更適合的投資策略，這對于企業(yè)金融投資成敗有著極為關(guān)鍵的影響。企業(yè)經(jīng)營和投資都能獲得利潤，關(guān)鍵在于穩(wěn)定性。加強金融投資的風險控制，才能促進企業(yè)有更大發(fā)展。

　　參考文獻

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企業(yè)投資風險控制5

　　一、企業(yè)進行投資存在風險的主要原因

　　（一）企業(yè)在進行投資的時候，被利潤沖昏頭腦，自動忽視了投資的風險

　　由于市場經(jīng)濟是以市場為導向的，企業(yè)為了得到更多經(jīng)濟方面的利益，往往會采取比較激進的投資辦法，在進行投資的時候，將資金投入那些回報率比較高的行業(yè)。但是收益和風險是成正比的，可能存在的收益越高，風險也會越大；而收益比較低的情況下，風險也會隨之降低。所以，企業(yè)在進行投資之前，必須充分考慮到投資以后可能出現(xiàn)的各種后果，對于那些風險比較大的投資必須慎重的考慮進行合理的投資。

　　（二）金融環(huán)境的變化比較大，直接導致銀行利率的浮動，這也給投資帶來了比較大的風險

　　在現(xiàn)在市場變化的速度非�？�，所以銀行的利率浮動也比較大，由于市場和利率的變化，投資也會產(chǎn)生比較大的變化。當銀行的利率提高的時候，企業(yè)的投資也會比較少，收益也會有所降低，這也體現(xiàn)出了國家財政政策對于市場的調(diào)節(jié)作用。當銀行的利率比較低的時候，企業(yè)往往會進行大量的投資，來獲取更多的利潤，但是當這個時候，投資的風險也會隨之增加。企業(yè)的投資情況是受到銀行利率影響的，若是投資不利，導致虧損，會給企業(yè)的經(jīng)營帶來很大的風險，嚴重了甚至會破產(chǎn)，若是出現(xiàn)經(jīng)濟危機，則對于市場和企業(yè)的影響會更大，所以在進行投資的時候，企業(yè)必須慎重，合理的選擇投資，確保投資能夠獲取更多的利潤。

　　二、在企業(yè)投資的過程中，對于風險的控制

　　（一）不斷地完善現(xiàn)存的風險預警方面的機制

　　企業(yè)在經(jīng)營的過程中，為了獲得更多的利潤，經(jīng)常會冒著危險進行一些投資活動。在投資的時候，面臨的危險因素比較多，并且掌握起來也比較困難，并且這些因素造成的影響控制起來也有一定的難度。在進行投資的時候，為了減少投資帶來的'風險，所以有必要進行財務風險預警方面的機制建立。企業(yè)在進行經(jīng)營的時候，必須注意經(jīng)營過程中可能存在的風險，并且對這些風險進行合理的、動態(tài)的、全面的監(jiān)控。企業(yè)在投資過程中所面臨的風險，也往往會因為及時的檢測和改變措施而降低，所以必須做好風險全方面的檢測。

　　（二）在進行投資的時候應該盡量減少影響因素中的主觀因素

　　在企業(yè)發(fā)展的時候，企業(yè)管理者的素質(zhì)很容易給企業(yè)的發(fā)展造成很大的影響。企業(yè)想要更好的發(fā)展，便必須按照市場的需要進行經(jīng)營和生產(chǎn)。企業(yè)管理者不但應該有比較專業(yè)的技術(shù)，還應該有比較獨特的戰(zhàn)略眼光，只有這樣才能更好地做好企業(yè)的長遠發(fā)展規(guī)劃。在企業(yè)發(fā)展的過程中，企業(yè)的管理者決策非常重要，當出現(xiàn)危機的時候或者是發(fā)現(xiàn)危機的時候，管理者的決策可能會決定企業(yè)面臨的風險程度，好的管理者，做出的決策會比較合理，在降低風險的同時還能夠?qū)崿F(xiàn)利潤的最大化，而差的決策者則很容易放大企業(yè)的風險，從而出現(xiàn)虧損或者直接破產(chǎn)的現(xiàn)象。在企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展過程中，財務人員對于風險的控制會起到比較積極的作用，因為企業(yè)的資金是被財務人員掌握，所以財務人員感知風險的速度比較快，并且還能夠幫助決策者做出合理的決策。

　　三、怎樣對企業(yè)現(xiàn)有的財務管理情況進行合理的調(diào)整

　　（一）對企業(yè)財務管理現(xiàn)在的內(nèi)部環(huán)境進行合理的調(diào)整

　　由于企業(yè)財務在進行管理的時候，存在范圍不同的情況，可以分為內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境兩種。所謂的外部環(huán)境，一般是指各個部門之間和財務工作有關(guān)系的管理，而內(nèi)部環(huán)境便是企業(yè)內(nèi)部的財務管理方面的工作，在進行內(nèi)部環(huán)境管理的時候，必須做好相關(guān)的調(diào)整，對于各項政策進行良好的執(zhí)行，并且根據(jù)企業(yè)資金流動的實際情況，進行正確的判斷，在進行投資的時候，做好風險系數(shù)的預算。

　　（二）企業(yè)開展財務管理工作的時候，盡量實現(xiàn)信息化管理

　　隨著時代的發(fā)展，信息對于企業(yè)管理的作用越來越重要，現(xiàn)在很多企業(yè)已經(jīng)建立了相關(guān)的管理平臺。實現(xiàn)財務工作的信息化，能夠更好的進行風險分析，還有利于財務公開的進行，確保財務管理過程中的透明度。根據(jù)新會計準則，在進行和財務有關(guān)的信息系統(tǒng)建立的時候，必須能夠起到一定的指導作用，必須是符合企業(yè)長遠發(fā)展需要的。

　　四、結(jié)語

　　隨著時代的發(fā)展，企業(yè)往往會進行一些行業(yè)之外的投資。雖然投資的目的是為了獲取更多的利潤，但是投資是有一定風險性的，不確定因素眾多，投資不慎重很容易出現(xiàn)虧損的情況。所以必須建立相關(guān)的預警機制，做好風險的預測和監(jiān)控。確保在面臨風險的時候，能夠有科學的方式進行風險的預測，將可能存在的風險或者是風險導致的損失降到最低，從而保證企業(yè)的長遠可持續(xù)發(fā)展。

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