【推薦】財(cái)務(wù)分析模板大全
財(cái)務(wù)分析模板大全 篇1
1、進(jìn)行公司收入、支出及成本費(fèi)等財(cái)務(wù)核算,對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、往來(lái)款項(xiàng)、財(cái)產(chǎn)物資如實(shí)進(jìn)行全面的`記錄、反映、監(jiān)督;
2、現(xiàn)金及銀行收付處理,制作記帳憑證,銀行對(duì)帳,單據(jù)審核,開具與保管發(fā)票;
3、每月納稅申報(bào)。
4、負(fù)責(zé)稅務(wù)等部門的對(duì)外聯(lián)絡(luò)。
財(cái)務(wù)分析模板大全 篇2
農(nóng)村新型合作醫(yī)療在全市范圍內(nèi)全面啟動(dòng),為我鄉(xiāng)的衛(wèi)生事業(yè)注入了新的活力,20xx年我院乘著新型合作的東風(fēng),創(chuàng)造了可喜的社會(huì)和經(jīng)濟(jì)效益,現(xiàn)就我院20xx年度的財(cái)務(wù)情況進(jìn)行分析說(shuō)明:
20xx年我院本部門診診療人次xx余人次,實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收入xx元,其中醫(yī)療收入xx元,藥品收入xx元,收治住院病人xx人次,與上年同期相比增長(zhǎng)xx%,手術(shù)病人次xx次,實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收入xx元,其中醫(yī)療收入xx元,占總收入的xx%,藥品收入xxx元,占總收入的xx%,全年實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收入xx元,其中醫(yī)療報(bào)銷收入xx元,醫(yī)保門診xx人次,住院xx人次,醫(yī)保收入占總收入的xx%,合作醫(yī)療住院xx人次,實(shí)現(xiàn)收入xx元,占住院收入的xx%,報(bào)銷xx元,報(bào)銷比例為xxx%,合作醫(yī)療總報(bào)銷xx元,占總收入的xx%,救助農(nóng)村孕產(chǎn)婦xx人次,救助金額xx元,防保收入xx元,20xx年度我院各項(xiàng)均創(chuàng)歷史新高。20xx年全院上下實(shí)行成本管理、成本核算,增收節(jié)支,嚴(yán)格控制各項(xiàng)支出,利用有限的資金我們購(gòu)置了新的設(shè)備,為了提高工作效率,適應(yīng)新型合作醫(yī)療的要求,高效的完成各項(xiàng)工作,我們購(gòu)置了七、八臺(tái)計(jì)算機(jī),四臺(tái)不同型號(hào)和規(guī)格的打印機(jī),齒科綜合治療椅的.投入使用,讓五官收入有了大幅提高,實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收入xx余元,與上年同期相比增長(zhǎng)xx%,點(diǎn)驗(yàn)鈔機(jī)的使用加快了收費(fèi)人員收取現(xiàn)金的速度和安全度,產(chǎn)科裝上了新的空調(diào),為新生命提供了溫暖。村衛(wèi)生的建設(shè)也在有條不紊的進(jìn)行。
總之,20xx年是富有成效的一年,在即將到來(lái)的新的一年里,我們將再接再厲,創(chuàng)造新的奇跡。
財(cái)務(wù)分析模板大全 篇3
財(cái)務(wù)管理專業(yè)就業(yè)前景及方向,主要集中在以下6個(gè)方面:
1. 進(jìn)企業(yè)做會(huì)計(jì)或財(cái)務(wù)
2. 進(jìn)會(huì)計(jì)師事務(wù)所做審計(jì)
3. 進(jìn)銀行業(yè)
4. 進(jìn)專門的金融,貨幣,經(jīng)濟(jì),調(diào)研機(jī)構(gòu)
5. 自己成立會(huì)計(jì)師事務(wù)所
6. 進(jìn)大學(xué)任教
財(cái)務(wù)管理是一個(gè)企業(yè)的命脈,財(cái)務(wù)管理專業(yè)的學(xué)習(xí)與就業(yè)不僅需要進(jìn)行分析和解決財(cái)務(wù)、金融問(wèn)題的基本能力,由于財(cái)務(wù)管理工作的性質(zhì),還要求從業(yè)人員具有較高的政治理論素養(yǎng)和社會(huì)責(zé)任感,具有較強(qiáng)的創(chuàng)新意識(shí)和良好的`身體心理素質(zhì),具備良好的專業(yè)品質(zhì)和與主要面向工作崗位相適應(yīng)的踏實(shí)敬業(yè)、吃苦耐勞、團(tuán)結(jié)協(xié)作的職業(yè)素養(yǎng)。
財(cái)務(wù)分析模板大全 篇4
崗位職責(zé)
投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析師江蘇領(lǐng)跑者企業(yè)管理咨詢有限公司江蘇領(lǐng)跑者企業(yè)管理咨詢有限公司,領(lǐng)跑者
1、參與項(xiàng)目前期可行性研究報(bào)告、投資測(cè)算及項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的分析與編制;
2、協(xié)調(diào)能力強(qiáng),與客戶打交道的能力強(qiáng),能夠接受經(jīng)常性出差;
3、經(jīng)濟(jì)管理、財(cái)務(wù)專業(yè)背景,有新能源行業(yè)相關(guān)投資經(jīng)驗(yàn),懂工程造價(jià)者優(yōu)先;
任職資格
1、3年以上崗位工作經(jīng)驗(yàn),35歲以下。
2、本科以上。
財(cái)務(wù)分析模板大全 篇5
一、主要章節(jié)及所占分值比重
主要章節(jié)包括:第五章籌資管理(下)、第六章投資管理、第七章營(yíng)運(yùn)資金管理、第八章成本管理、第九章收入與分配管理。
二、各章考試難度分析
難:籌資管理(下)、投資管理、營(yíng)運(yùn)資金管理、成本管理、收入與分配管理、
較難:財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)、預(yù)算管理、財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)
易:總論、籌資管理(上)、
核心考點(diǎn),點(diǎn)擊試聽:貨幣價(jià)值、債務(wù)籌資、投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)、基本財(cái)務(wù)報(bào)表分析、量本利分析應(yīng)用
三、命題規(guī)律
命題嚴(yán)格限定在考試大綱和教材范圍內(nèi);考題覆蓋面廣,試題涉及所有章和70%以上的'節(jié);有一定綜合性題目不是很多;主要是單選題、多選題、判斷題、計(jì)算分析題和綜合題。部分考點(diǎn)在各年間有重復(fù),這種考點(diǎn)還比較集中;計(jì)算題目以外的客觀題50分左右,且容易得分。<<歷年真題,在線測(cè)試
1.試題特點(diǎn)
(1)命題嚴(yán)格限定在考試大綱和教材范圍內(nèi)。
(2)考題覆蓋面廣,試題涉及所有章和70%以上的節(jié)。
(3)有一定綜合性題目不是很多。
(4)主要是單選題、多選題、判斷題、計(jì)算分析題和綜合題。
2、復(fù)習(xí)策略
中級(jí)財(cái)務(wù)管理難度較大,掌握學(xué)習(xí)技巧,結(jié)合實(shí)際、理解掌握,吃透公式的意義及規(guī)律,最后:記憶應(yīng)用。
財(cái)務(wù)分析模板大全 篇6
[提要] 隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)模式的不斷深入發(fā)展,企業(yè)并購(gòu)成為各企業(yè)間實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張和發(fā)展的主要戰(zhàn)略和重要手段。在企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中,財(cái)務(wù)分析問(wèn)題無(wú)疑是并購(gòu)方要考慮的最關(guān)鍵問(wèn)題之一。本文從公司并購(gòu)前和并購(gòu)后兩個(gè)階段分析公司并購(gòu)中面臨的主要財(cái)務(wù)分析問(wèn)題。
關(guān)鍵詞:公司并購(gòu);財(cái)務(wù)分析;財(cái)務(wù)決策;整合
隨著我國(guó)改革開放政策實(shí)施的深入,近幾年我國(guó)的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度日益完善。證券市場(chǎng)的開通,使企業(yè)可以通過(guò)多種方式融資而迅速發(fā)展壯大,企業(yè)為了尋求更進(jìn)一步的發(fā)展,將目光投向了企業(yè)并購(gòu)。雖然部分企業(yè)通過(guò)并購(gòu)迅速發(fā)展壯大,獲得了跨越式的發(fā)展。但從現(xiàn)實(shí)狀況來(lái)看,失敗者仍居多數(shù)。這是因?yàn)榇蠖鄶?shù)企業(yè)在并購(gòu)過(guò)程中更注重戰(zhàn)略目的,站在戰(zhàn)略高度上來(lái)看企業(yè)并購(gòu)為企業(yè)帶來(lái)的效益,而往往忽視了財(cái)務(wù)分析,導(dǎo)致了企業(yè)并購(gòu)的失敗。
一、公司并購(gòu)前并購(gòu)目標(biāo)的明確
公司實(shí)行并購(gòu)大都是以企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展為出發(fā)點(diǎn),站在企業(yè)戰(zhàn)略高度上考慮進(jìn)行考慮的。但在此基礎(chǔ)上,還可以劃分出更具體的目標(biāo),例如為了擴(kuò)大公司生產(chǎn)規(guī)模、提高產(chǎn)品產(chǎn)量,為了調(diào)整企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、或者為了獲取更大的品牌價(jià)值和知名度等都可以作為公司并購(gòu)的具體目標(biāo)。只有確定了公司具體并購(gòu)目標(biāo),明確公司希望從此次并購(gòu)活動(dòng)中期望獲得的利益才能夠有針對(duì)性地開展公司并購(gòu)活動(dòng)。選擇最能夠達(dá)到公司利益訴求的目標(biāo)公司,選擇最切實(shí)可行的并購(gòu)方案。明確的并購(gòu)目標(biāo)是接下來(lái)并購(gòu)工作決策和如何行動(dòng)的依據(jù)。
二、公司并購(gòu)中的相關(guān)財(cái)務(wù)決策
公司的并購(gòu)活動(dòng)成功與否,很大程度上取決于公司并購(gòu)的前期決策。這主要包括基于對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)狀況分析和財(cái)務(wù)評(píng)估之后的經(jīng)濟(jì)可行性分析以及并購(gòu)方式的選擇和財(cái)務(wù)計(jì)劃的制定。
。ㄒ唬┎①(gòu)可行性分析
1、分析目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。對(duì)目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的分析主要是通過(guò)對(duì)目標(biāo)公司財(cái)務(wù)報(bào)表的分析來(lái)實(shí)現(xiàn)的,在對(duì)目標(biāo)公司財(cái)務(wù)報(bào)表的分析中具體可以采用水平分析、共同比報(bào)表分析以及比率分析的方法進(jìn)行分析。對(duì)目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)狀況分析可以了解目標(biāo)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況,了解目標(biāo)企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債質(zhì)量為企業(yè)的并購(gòu)行為打下基礎(chǔ)。
2、對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估。在并購(gòu)前進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)估是公司進(jìn)行并購(gòu)的關(guān)鍵步驟,對(duì)目標(biāo)公司財(cái)務(wù)分析的準(zhǔn)確與否也將直接決定本次企業(yè)并購(gòu)行為的成功與否。通過(guò)對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)估可以明確被收購(gòu)企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值,進(jìn)一步可以對(duì)此次并購(gòu)成本進(jìn)行估計(jì)。一般在對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)估時(shí)可以選用折現(xiàn)現(xiàn)金流量法、市場(chǎng)價(jià)值法、市盈率法、重置成本法、清算價(jià)值法等計(jì)算方法對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行評(píng)估。
3、公司并購(gòu)的經(jīng)濟(jì)可行性分析。并購(gòu)的經(jīng)濟(jì)可行性分析主要針對(duì)并購(gòu)企業(yè),主要包括對(duì)并購(gòu)企業(yè)的現(xiàn)金流量質(zhì)量狀況、企業(yè)并購(gòu)可能產(chǎn)生的各種協(xié)同效應(yīng)的分析以及對(duì)企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中可能產(chǎn)生的稅務(wù)問(wèn)題和可能面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析,并根據(jù)分析出具本次并購(gòu)行為的經(jīng)濟(jì)可行性分析報(bào)告,作為決策的重要基礎(chǔ)。
。ǘ┵(gòu)并方式的選擇。公司購(gòu)并方式多種多樣,常見的購(gòu)并方式有現(xiàn)金支付、資產(chǎn)置換、股權(quán)置換、承擔(dān)債務(wù)或者將集中方法結(jié)合使用的方式。在公司并購(gòu)的具體實(shí)施過(guò)程中,要根據(jù)并購(gòu)企業(yè)以及目標(biāo)企業(yè)的具體情況來(lái)選擇不同的并購(gòu)方式及支付方式。
一般來(lái)說(shuō),如并購(gòu)公司現(xiàn)金流量質(zhì)量高,經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚,有大筆的現(xiàn)金儲(chǔ)備?梢栽诠静①(gòu)方式當(dāng)中,選擇現(xiàn)金支付的方式。當(dāng)并購(gòu)企業(yè)具有較大發(fā)展?jié)摿,且在?jīng)營(yíng)上能夠滿足良好的內(nèi)部和外部協(xié)同能力,具備較強(qiáng)的盈利能力時(shí),可以采取承擔(dān)債務(wù)的方式來(lái)并購(gòu)公司。當(dāng)目標(biāo)企業(yè)存在負(fù)債比例較高時(shí),且并購(gòu)企業(yè)對(duì)改變目標(biāo)公司未來(lái)負(fù)債狀況和收益狀況具有較強(qiáng)信心和能力時(shí),可以采用股權(quán)置換或者股權(quán)置換和現(xiàn)金支付相結(jié)合的方法來(lái)完成公司并購(gòu)的支付。
。ㄈ┴(cái)務(wù)計(jì)劃的制定。根據(jù)并購(gòu)公司和目標(biāo)公司的特點(diǎn),和擬定的并購(gòu)方式來(lái)制定財(cái)務(wù)計(jì)劃是決定并購(gòu)計(jì)劃能否成功的另一關(guān)鍵性因素。并購(gòu)過(guò)程中,合理的財(cái)務(wù)計(jì)劃可以將公司間資產(chǎn)進(jìn)行合理有效地配置,在并購(gòu)之后實(shí)現(xiàn)公司利益最大化。
財(cái)務(wù)計(jì)劃的制定主要包括資金的籌集和對(duì)并購(gòu)公司的盈利預(yù)測(cè)。企業(yè)籌集資金的渠道一般來(lái)說(shuō)通常有內(nèi)部籌集、銀行借貸和發(fā)行股票、債券的方式。內(nèi)部籌集即企業(yè)自身?yè)碛行酆竦馁Y金,通過(guò)內(nèi)部籌集資金的方式就可以完成對(duì)目標(biāo)公司的并購(gòu)。而銀行貸款和發(fā)行債券股票都具有一定的難度,銀行貸款并購(gòu)企業(yè)相當(dāng)于把收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到銀行身上。而發(fā)行股票相當(dāng)于稀釋股東手中的股票價(jià)值,引起股東的不滿。
三、公司并購(gòu)后的財(cái)務(wù)整合
多數(shù)公司并購(gòu)失敗的重要原因之一就是忽視了企業(yè)并購(gòu)后的財(cái)務(wù)整合。財(cái)務(wù)整合包括企業(yè)的資產(chǎn)、組織結(jié)構(gòu)、人力資源、企業(yè)文化等方面的整合。以上任何一方面的整合失效都有可能導(dǎo)致企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)的失敗。而其中財(cái)務(wù)整合是尤為值得關(guān)注的問(wèn)題。企業(yè)并購(gòu)后的財(cái)務(wù)整合,具體包括以下幾方面內(nèi)容:
。ㄒ唬┱闲(yīng)。財(cái)務(wù)整合效應(yīng)具體體現(xiàn)為并購(gòu)企業(yè)對(duì)目標(biāo)企業(yè)實(shí)施控制和并購(gòu)方財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)的實(shí)現(xiàn)。并購(gòu)企業(yè)對(duì)目標(biāo)企業(yè)實(shí)施控制是指并購(gòu)方在實(shí)施企業(yè)并購(gòu)之后對(duì)目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)進(jìn)行控制和財(cái)務(wù)整合的過(guò)程。實(shí)施控制可以使并購(gòu)企業(yè)獲得被并購(gòu)企業(yè)的財(cái)務(wù)信息,而這正是并購(gòu)企業(yè)對(duì)被并購(gòu)企業(yè)實(shí)施有效控制和做出準(zhǔn)確決策的前提和基礎(chǔ)。并購(gòu)企業(yè)對(duì)被并購(gòu)企業(yè)實(shí)施控制的直接體現(xiàn)在兩個(gè)企業(yè)間財(cái)務(wù)制度、考核體系等由不同到一致的過(guò)程。
財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)是隨著企業(yè)并購(gòu)的結(jié)束而實(shí)現(xiàn)的,具體體現(xiàn)在通過(guò)企業(yè)并購(gòu)使企業(yè)得以合理避稅等方面。
。ǘ┢髽I(yè)財(cái)務(wù)整合的要求及內(nèi)容。財(cái)務(wù)整合并不是無(wú)目的的,在企業(yè)財(cái)務(wù)整合時(shí)要遵循以下要求:
1、統(tǒng)一性和融合性。企業(yè)并購(gòu)雙方在完成并購(gòu)協(xié)議簽署后即成為一個(gè)統(tǒng)一的戰(zhàn)略整體,為了方便管理和財(cái)務(wù)核算,必然要實(shí)行統(tǒng)一的財(cái)務(wù)制度和會(huì)計(jì)核算體系。其次,對(duì)于被并購(gòu)企業(yè)中優(yōu)于并購(gòu)企業(yè)的財(cái)務(wù)制度或會(huì)計(jì)核算體系,并購(gòu)方應(yīng)該持虛心學(xué)習(xí)的態(tài)度,及時(shí)吸納被并購(gòu)方的長(zhǎng)處,做到有機(jī)融合互利共贏。 2、整體性和協(xié)同性。企業(yè)并購(gòu)后,雙方企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)變得更為復(fù)雜,這是因?yàn)樵瓉?lái)的兩個(gè)獨(dú)立企業(yè)變?yōu)橐粋(gè)整體,原先獨(dú)立的兩個(gè)企業(yè)雙方的資產(chǎn)、負(fù)債都要求做到相互協(xié)同,實(shí)行統(tǒng)一合理的配置,是雙方企業(yè)盡快成為一個(gè)整體。這就要求對(duì)各種不協(xié)調(diào)的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)進(jìn)行及時(shí)處理,對(duì)各種不良資產(chǎn)進(jìn)行重組,達(dá)到整體協(xié)同的`目的。
3、及時(shí)性和有效性。對(duì)被并購(gòu)企業(yè)的財(cái)務(wù)整合應(yīng)該在雙方簽訂重組協(xié)議后立即進(jìn)行。盡早統(tǒng)一財(cái)務(wù)管理體系并建立監(jiān)控體系,倘若錯(cuò)過(guò)最佳時(shí)機(jī),使財(cái)務(wù)整合落后于文化和人力資源的整合,便會(huì)使財(cái)務(wù)整合變得更加復(fù)雜。在財(cái)務(wù)整合過(guò)程中,應(yīng)該盡可能發(fā)揮被并購(gòu)企業(yè)資產(chǎn)的潛在效用,如將閑置資產(chǎn)及時(shí)出售變現(xiàn)為可利用的資金投入到生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)當(dāng)中去。
4、強(qiáng)制性和創(chuàng)新性。為了保證并購(gòu)的成功,并購(gòu)方必須強(qiáng)制對(duì)被并購(gòu)方進(jìn)行財(cái)務(wù)制度的統(tǒng)一和資產(chǎn)重組。但同時(shí),應(yīng)該用變化發(fā)展的眼光來(lái)看待企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與管理,某些原來(lái)使用與企業(yè)雙方的財(cái)務(wù)制度在并購(gòu)之后并不一定還適用,所以企業(yè)并購(gòu)后的財(cái)務(wù)整合要本著從實(shí)際出發(fā),根據(jù)實(shí)際情況不斷進(jìn)行創(chuàng)新的原則,緊緊把握市場(chǎng)和政策的變化,及時(shí)進(jìn)行調(diào)整。
財(cái)務(wù)整合的內(nèi)容包括財(cái)務(wù)管理目標(biāo)、財(cái)務(wù)制度以及會(huì)計(jì)核算體系的整合。企業(yè)雙方往往由于戰(zhàn)略路線、企業(yè)規(guī)模等方面的差異,其在財(cái)務(wù)管理方面的目標(biāo)也有很大差異。而財(cái)務(wù)管理目標(biāo)又是財(cái)務(wù)決策以及財(cái)務(wù)考核等的依據(jù)和導(dǎo)向,因此對(duì)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的整合具有很大意義。
雙方企業(yè)之間共同的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn),需要由統(tǒng)一的財(cái)務(wù)制度和會(huì)計(jì)核算體系作為支撐。財(cái)務(wù)制度和會(huì)計(jì)核算體系包含范圍又十分廣泛,因此必須嚴(yán)格按照財(cái)務(wù)整合的要求對(duì)雙方財(cái)務(wù)制度和會(huì)計(jì)核算體系進(jìn)行規(guī)范整合。
四、財(cái)務(wù)整合的模式
根據(jù)不同的財(cái)務(wù)整合方法組合,可以將財(cái)務(wù)整合歸類成不同的模式。其中,最主要的是移植模式和融合模式。
(一)移植模式。當(dāng)被并購(gòu)方的財(cái)務(wù)管理體系混亂或者并購(gòu)方的財(cái)務(wù)管理體系明顯優(yōu)于被并購(gòu)方時(shí),可以選擇將并購(gòu)方的財(cái)務(wù)管理體系移植到被并購(gòu)企業(yè)上。這樣既可以加快財(cái)務(wù)整合過(guò)程又利于改善被并購(gòu)方的財(cái)務(wù)管理狀況。
。ǘ┤诤夏J。移植模式是在被并購(gòu)方財(cái)務(wù)管理狀況存在明顯問(wèn)題或不足的基礎(chǔ)上實(shí)施。如果被并購(gòu)方的財(cái)務(wù)管理狀況和并購(gòu)方的財(cái)務(wù)管理狀況實(shí)力相當(dāng),或者是被并購(gòu)方采取管理優(yōu)于并購(gòu)方的前提下,移植模式顯然已經(jīng)不適用。這時(shí)就要采取融合模式來(lái)進(jìn)行財(cái)務(wù)整合。對(duì)被并購(gòu)方的科學(xué)財(cái)務(wù)管理方式予以保留甚至可以用來(lái)借鑒,完善并購(gòu)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理體系。
。ㄈ﹦(chuàng)新模式。當(dāng)并購(gòu)企業(yè)出于拓展產(chǎn)業(yè)鏈或者是開拓新業(yè)務(wù)的目的而并購(gòu)一家沒(méi)有涉足過(guò)的企業(yè),而被并購(gòu)企業(yè)原有的財(cái)務(wù)管理模式又存在著漏洞時(shí),移植模式和融合模式此時(shí)都不適用與新的集合體。這時(shí)就需要結(jié)合雙方企業(yè)特點(diǎn),設(shè)計(jì)出一套新的財(cái)務(wù)管理體系,來(lái)適應(yīng)并購(gòu)后新企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。
五、結(jié)語(yǔ)
企業(yè)并購(gòu)作為一項(xiàng)系統(tǒng)性的工程,涉及到的問(wèn)題方方面面。前期并購(gòu)目標(biāo)的確定,中期對(duì)目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的分析以及后期公司并購(gòu)后的財(cái)務(wù)整合,這三個(gè)過(guò)程環(huán)環(huán)相扣,無(wú)論是哪個(gè)階段出了問(wèn)題都有可能導(dǎo)致之前付出的努力功虧一簣,進(jìn)而導(dǎo)致公司并購(gòu)的失敗。所以,在面對(duì)公司并購(gòu)的問(wèn)題時(shí),都要保證足夠的耐心并與其他各個(gè)環(huán)節(jié)綜合起來(lái)考慮。
主要參考文獻(xiàn):
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財(cái)務(wù)分析模板大全 篇7
一、公司概況
海南珠江控股股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱珠江控股)的前身為海南珠江實(shí)業(yè)股份有限公司,創(chuàng)始于xx年10月。xx年A股、xx年B股股票分別在深圳證券交易所上市,是海南省首家A、B股上市公司,以房地產(chǎn)綜合開發(fā)、建筑工程總承包為主營(yíng)業(yè)務(wù)的大型股份制企業(yè)。xx年被中國(guó)建設(shè)部和國(guó)家統(tǒng)計(jì)局評(píng)為“首屆中國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)綜合效益百?gòu)?qiáng)”之一;xx年被國(guó)家體改委等部門評(píng)為“中國(guó)最大300家股份制企業(yè)”;1994年被海南省評(píng)為“海南省房地產(chǎn)開發(fā)十杰企業(yè)”名列第一;xx年獲建設(shè)部全國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)精神文明先進(jìn)單位。
珠江控股在海南、上海已開發(fā)完成物業(yè)面積約50萬(wàn)平方米。在海口市開發(fā)的龍珠大廈和龍珠新城分別獲中國(guó)建設(shè)部樣板工程獎(jiǎng)和優(yōu)質(zhì)樣板小區(qū)獎(jiǎng);?谥榻瓘V場(chǎng)被譽(yù)為“海南第一樓”,于1996年被建設(shè)部評(píng)為“優(yōu)秀示范大廈”;在上海浦東開發(fā)的珠江玫瑰花園在96年上海住宅設(shè)計(jì)國(guó)際交流活動(dòng)中被評(píng)為“跨世紀(jì)優(yōu)秀商品住宅”,并獲上海市“白玉蘭”優(yōu)質(zhì)建筑工程獎(jiǎng)。在三亞市建設(shè)的四星級(jí)酒店“珠江花園酒店”在海南旅游業(yè)也享有盛譽(yù)。
公司現(xiàn)有股份總數(shù)為42674.54萬(wàn)股,截止20xx年12月31日,總資產(chǎn)為7.3億元,凈資產(chǎn)2.2億元,公司注冊(cè)地址為海口市珠江廣場(chǎng)帝豪大廈29層,法定代表人:鄭清。本公司于1999年6月完成股權(quán)重組,北京市萬(wàn)發(fā)房地產(chǎn)開發(fā)股份有限公司取代廣州珠江實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司成為第一股東,20xx年1月更為現(xiàn)名。擁有上海房地產(chǎn)公司、物業(yè)酒店管理公司、湖北珠江房地產(chǎn)開發(fā)公司、三亞萬(wàn)嘉酒店管理有限公司等子公司,并參股了西南證券有限責(zé)任公司、北京龍脈房地產(chǎn)開發(fā)有限責(zé)任公司、深圳迪瑞視訊股份有限公司等。重組后的公司以北京、海南、上海等地的房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)為依托,同時(shí)進(jìn)軍基礎(chǔ)設(shè)施(環(huán)保)產(chǎn)業(yè)、高新科技產(chǎn)業(yè)和金融證券業(yè),發(fā)展成為一個(gè)成長(zhǎng)性的綜合型投資控股公司,步入可持續(xù)的健康高速發(fā)展的軌道。
二、主要數(shù)據(jù)指標(biāo)
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均資產(chǎn)總額
三、杜邦財(cái)務(wù)分析體系的應(yīng)用
1、企業(yè)的償債能力
短期償債能力分析
概論:短期償債能力是指企業(yè)以流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的能力,它反映企業(yè)償還日常到期債務(wù)的能力。對(duì)債權(quán)人來(lái)說(shuō),企業(yè)要具體充分的償還能力才能保證其債權(quán)的安全。按期取得取得利息,到期取回本金;對(duì)投資者來(lái)說(shuō),如果企業(yè)的短期
償債能力發(fā)生問(wèn)題,就會(huì)牽制企業(yè)經(jīng)營(yíng)的管理人員耗費(fèi)大量精力去籌集資金,以應(yīng)付還債,還會(huì)增加企業(yè)籌資的難度,或加大臨時(shí)緊急籌資的成本,影響企業(yè)的盈利能力。
指標(biāo):速動(dòng)比率,流動(dòng)比率
①流動(dòng)比率=流動(dòng)性資產(chǎn)/流動(dòng)性負(fù)債
一般認(rèn)為,該指標(biāo)達(dá)到2以上,債權(quán)人顯得比較安全。通過(guò)上表和上圖可以看出,珠江控股近些年的流動(dòng)比率一直在1左右徘徊,并且大多數(shù)時(shí)間都小于1,這表明該公司短期償債能力非常弱,公司的償債壓力非常的大,非?赡芟萑胴(cái)務(wù)危機(jī)。
速動(dòng)比率,又稱“酸性測(cè)驗(yàn)比率
概論:長(zhǎng)期償債能力是指企業(yè)對(duì)債務(wù)的承擔(dān)能力和對(duì)償還債務(wù)的保障能力。長(zhǎng)期償債能力分析是企業(yè)債權(quán)人、投資者、經(jīng)營(yíng)者和與企業(yè)有關(guān)聯(lián)的'各方面等都十分關(guān)注的重要問(wèn)題。
指標(biāo):資產(chǎn)負(fù)債率
資產(chǎn)負(fù)債率是指公司年末的負(fù)債總額同資產(chǎn)總額的比率。它表示公司總資產(chǎn)中有多少是通過(guò)負(fù)債籌集的,該指標(biāo)是評(píng)價(jià)公司負(fù)債水平的綜合指標(biāo)。該指標(biāo)越大,說(shuō)明企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)越重,對(duì)債權(quán)人來(lái)說(shuō),該指標(biāo)越低越好。然而對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)則希望資產(chǎn)負(fù)債率大一些,雖然這會(huì)使債務(wù)負(fù)擔(dān)加重,卻可以獲得較多的財(cái)務(wù)杠桿利益。國(guó)際上通常認(rèn)為該指標(biāo)為60%時(shí)最為合適。通過(guò)觀察上表及上圖,可
以看出珠江控股近幾年的資產(chǎn)負(fù)債率整體上是呈現(xiàn)下降趨勢(shì)的,因此雖然其年年均超過(guò)了國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)值60%,整體上看有些偏高,但還在投資者可以接受的范圍內(nèi)。
2、營(yíng)運(yùn)能力分析
概論:營(yíng)運(yùn)能力分析,主要通過(guò)對(duì)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)效率的分析,來(lái)反映一個(gè)企業(yè)資產(chǎn)管理水平和資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的強(qiáng)弱。
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均資產(chǎn)總額
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在一定時(shí)期業(yè)務(wù)收入凈額同平均資產(chǎn)總額的比率。它是考察企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)質(zhì)量和利用效率的一項(xiàng)重要指標(biāo),該指標(biāo)數(shù)值越大,表明總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快,企業(yè)的銷售能力越強(qiáng),資產(chǎn)的利用效率越高。通過(guò)上表和上圖可以看出,珠江控股的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率長(zhǎng)期處于低水平狀態(tài),表明公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度偏低。但是鑒于該公司主營(yíng)業(yè)務(wù)是房地產(chǎn)開發(fā)及銷售,所需生產(chǎn)周期較長(zhǎng),因此存貨數(shù)量較大,致使流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重不高,且流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度也較慢,從而最終導(dǎo)致總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率偏低,這還是可以理解的。
3、盈利能力分析概論:盈利能力就是公司賺取利潤(rùn)的能力。一般來(lái)說(shuō),公司的盈利能力是指正常的營(yíng)業(yè)狀況。非正常的營(yíng)業(yè)狀況也會(huì)給公司帶來(lái)收益或損失。
指標(biāo):總資產(chǎn)報(bào)酬,主營(yíng)收入增長(zhǎng)率,主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)率,凈資產(chǎn)收益率。
由圖示可知,這些年珠江控股的總資產(chǎn)報(bào)酬率呈現(xiàn)不斷起伏的趨勢(shì),并在20xx年達(dá)到最低-5.29,但在20xx-20xx年有較大幅度的增長(zhǎng)。說(shuō)明在20xx-20xx年企業(yè)全部資金獲得報(bào)酬率越來(lái)越低,在07和08年的降幅非常大。
從20xx年至20xx年珠江控股的銷售凈利率整體上是呈現(xiàn)上升趨勢(shì)的,并且在20xx年達(dá)到最高峰為28.39。在20xx年在毛利率下降的情況下凈利潤(rùn)增幅依然大于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的原因是20xx年的三項(xiàng)費(fèi)用占比小于20xx年。珠江控股從20xx年至今快速進(jìn)步的原因主要?dú)w結(jié)于三項(xiàng)費(fèi)用的不斷下降。
凈資產(chǎn)收益率是凈利潤(rùn)與平均股東權(quán)益的百分比,該指標(biāo)是反映盈利能力的核心指標(biāo),用以衡量公司運(yùn)用自有資本的效率。該指標(biāo)越高,反映企業(yè)盈利能力越好。由上表和上圖可以看出,珠江珠江20xx—20xx年凈資產(chǎn)收益率整體上是呈現(xiàn)不斷上升的趨勢(shì),主要是由于珠江控股在20xx年末拍賣了西南證券部分股權(quán)獲得投資收益1.31億元,從而非正常的提高了該年度的凈利潤(rùn),從而使得其該年的凈資產(chǎn)收益率由20xx年的-64.33%一下子升到了12.17%。但從整體來(lái)看,ST珠江的凈利潤(rùn)自20xx年末開始便存在著階段性的正負(fù),各季度凈資產(chǎn)收益也基本呈現(xiàn)為負(fù)值,從而導(dǎo)致了公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)非常大。
財(cái)務(wù)分析模板大全 篇8
財(cái)務(wù)分析主管崗位職責(zé)
1.在財(cái)務(wù)經(jīng)理指導(dǎo)下,對(duì)公司整體財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析、監(jiān)控、預(yù)警管理;
2.對(duì)實(shí)際發(fā)生的財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)進(jìn)行分析;
3.配合預(yù)算主管對(duì)預(yù)算執(zhí)行情況差異進(jìn)行分析;
4.配合證券投資部經(jīng)理對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性分析;
5.對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行預(yù)測(cè)分析,并向管理層報(bào)告;
6.稅負(fù)分析,并提出稅收籌劃建議;
7.對(duì)產(chǎn)品價(jià)格體系進(jìn)行分析,并提出建議;
8.參與外匯交易與相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)告的制定。
財(cái)務(wù)分析主管崗位要求
1.經(jīng)濟(jì)、金融、財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)或相關(guān)專業(yè);
2.接受過(guò)財(cái)務(wù)管理、經(jīng)濟(jì)法、管理學(xué)、計(jì)算機(jī)操作公司產(chǎn)品一般知識(shí)等培訓(xùn);
3.具有中級(jí)會(huì)計(jì)師以上的職稱,注冊(cè)會(huì)計(jì)師優(yōu)先;
4.有大中型工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)核算工作經(jīng)驗(yàn)、財(cái)務(wù)分析工作經(jīng)驗(yàn)為佳;
5.有用友、金蝶等到主要財(cái)務(wù)軟件使用經(jīng)驗(yàn);
6.熟悉會(huì)計(jì)操作、會(huì)計(jì)核算全套流程與管理;
7.熟悉國(guó)家財(cái)經(jīng)法律法規(guī)相關(guān)賬務(wù)的.處理方法,熟悉財(cái)務(wù)分析方法,對(duì)國(guó)家金融政策較為了解,并善于關(guān)注金融發(fā)展趨勢(shì);
8.熟悉各種財(cái)務(wù)報(bào)表,并能根據(jù)月、季、年度財(cái)務(wù)狀況做各項(xiàng)財(cái)務(wù)分析;
9.具有財(cái)務(wù)籌劃技能;
10.熟悉公司預(yù)算管理,對(duì)公司整個(gè)經(jīng)營(yíng)情況相當(dāng)了解,對(duì)公司戰(zhàn)略、發(fā)展規(guī)劃有較深入的認(rèn)識(shí),熟悉企業(yè)各項(xiàng)規(guī)章制度;
11.對(duì)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)和國(guó)家經(jīng)濟(jì)景氣趨勢(shì)有一定的認(rèn)識(shí);
12.具有良好的獨(dú)立思考能力,良好的口頭及書面表達(dá)能力,較強(qiáng)的人際交往能力和團(tuán)隊(duì)精神;
13.具有較強(qiáng)的綜合分析能力,具備較強(qiáng)的執(zhí)行力;
14.能適應(yīng)高壓力工作。
財(cái)務(wù)分析主管發(fā)展方向
將有機(jī)會(huì)在金融、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)公司、商業(yè)服務(wù)行業(yè)、專業(yè)服務(wù)等行業(yè)發(fā)展,也可向財(cái)務(wù)總監(jiān)、咨詢項(xiàng)目經(jīng)理、財(cái)務(wù)管理咨詢顧問(wèn)等職位發(fā)展。
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對(duì)于外部投資者,唯一能夠得到的公司財(cái)務(wù)信息是公開披露的財(cái)務(wù)報(bào)表。但是他們分析報(bào)表的目的是為了分析企業(yè),預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的長(zhǎng)期盈利能力,在此基礎(chǔ)上進(jìn)行股票估值做出投資決策。因此投資者的財(cái)務(wù)報(bào)表分析必須和公司業(yè)務(wù)分析充分結(jié)合。
學(xué)術(shù)界提出的財(cái)務(wù)分析框架過(guò)于注重適用于所有企業(yè),并不特別適用于少數(shù)具有強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)幾乎壟斷行業(yè)的超級(jí)明星企業(yè)。而巴菲特進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的不是分析所有公司,而是尋找極少數(shù)超級(jí)明星:“我們始終在尋找那些業(yè)務(wù)清晰易懂、業(yè)績(jī)持續(xù)優(yōu)異、由能力非凡并且為股東著想的管理層來(lái)經(jīng)營(yíng)的大公司。這種目標(biāo)公司并不能充分保證我們投資盈利:我們不僅要在合理的價(jià)格上買入,而且我們買入的公司的未來(lái)業(yè)績(jī)還要與我們的預(yù)測(cè)相符。但是這種投資方法——尋找超級(jí)明星——給我們提供了走向真正成功的唯一機(jī)會(huì)!闭(qǐng)注意“我們買入的公司的未來(lái)業(yè)績(jī)還要與我們的預(yù)測(cè)相符”,對(duì)企業(yè)未來(lái)長(zhǎng)期盈利能力的正確預(yù)測(cè)是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的核心。
結(jié)合巴菲特過(guò)去40多年致股東的信中進(jìn)行的財(cái)務(wù)報(bào)表分析,我總結(jié)出巴菲特尋找超級(jí)明星公司的財(cái)務(wù)分析框架是:第一步進(jìn)行業(yè)務(wù)分析,確定企業(yè)具有持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的護(hù)城河;第二步再分析企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)合理性,把財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)還原成真實(shí)的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù);第三步對(duì)報(bào)表進(jìn)行財(cái)務(wù)比率分析,確定企業(yè)過(guò)去長(zhǎng)期的盈利能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力;第四步結(jié)合業(yè)務(wù)分析和財(cái)務(wù)分析確定企業(yè)是不是一個(gè)未來(lái)長(zhǎng)期盈利能力超高的超級(jí)明星企業(yè)。如果是,就可以基于長(zhǎng)期盈利能力預(yù)測(cè)進(jìn)行保守的估值,對(duì)比市場(chǎng)價(jià)格確定企業(yè)是否值得投資。
第一步,持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)分析。
巴菲特進(jìn)行業(yè)務(wù)分析時(shí),首先關(guān)注的是:“業(yè)務(wù)簡(jiǎn)單易懂(如果涉及太多技術(shù),我們將無(wú)法理解)!比绻氵B公司的業(yè)務(wù)也搞不懂,就不要看報(bào)表了。
巴菲特對(duì)于自己認(rèn)為業(yè)務(wù)簡(jiǎn)單易懂的企業(yè)進(jìn)行分析時(shí),最關(guān)注的是持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì):“對(duì)于投資來(lái)說(shuō),關(guān)鍵不是確定某個(gè)產(chǎn)業(yè)對(duì)社會(huì)的影響力有多大,或者這個(gè)產(chǎn)業(yè)將會(huì)增長(zhǎng)多少,而是要確定任何所選擇的一家企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),而且更重要的是確定這種優(yōu)勢(shì)的持續(xù)性。那些所提供的產(chǎn)品或服務(wù)具有很強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)能為投資者帶來(lái)滿意的回報(bào)!
第二步,財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)質(zhì)量分析。
巴菲特(1990)指出會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)看似精確其實(shí)經(jīng)常被企業(yè)管理層歪曲和操縱:“‘利潤(rùn)’這個(gè)名詞總是會(huì)有一個(gè)精確的數(shù)值。當(dāng)利潤(rùn)數(shù)據(jù)伴隨著一個(gè)不合格會(huì)計(jì)師的無(wú)保留審計(jì)意見時(shí),那些天真的投資人可能就會(huì)以為利潤(rùn)數(shù)據(jù)像圓周率一樣是精確無(wú)誤的,可以精確計(jì)算到小數(shù)點(diǎn)后好幾十位?墒,事實(shí)上,如果是一個(gè)騙子領(lǐng)導(dǎo)一家公司出具財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí),利潤(rùn)就像油灰一樣,想要什么樣子,就可以操縱成什么樣子。盡管最后真相一定會(huì)大白,但在這個(gè)過(guò)程中一大筆財(cái)富已經(jīng)轉(zhuǎn)手。事實(shí)上,一些美國(guó)大富豪通過(guò)會(huì)計(jì)造假編造出來(lái)如同海市蜃樓的發(fā)展前景來(lái)推高公司股價(jià)為自己創(chuàng)造了巨額財(cái)富……這些會(huì)計(jì)操縱方法在美國(guó)大型公司財(cái)務(wù)報(bào)表中屢見不鮮,而且全部都由那些大名鼎鼎的會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具無(wú)保留意見。非常明顯,投資人必須時(shí)時(shí)提高警惕,在試圖計(jì)算出一家公司的真正的‘經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)’(economic earnings)時(shí),要把會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)作為一個(gè)起點(diǎn),而不是一個(gè)終點(diǎn)。”
巴菲特告訴我們要看透企業(yè)管理層操縱財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)就必須精通財(cái)務(wù)會(huì)計(jì):“當(dāng)企業(yè)管理者想解釋清企業(yè)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際情況時(shí),可以在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)規(guī)則的規(guī)范下做到合規(guī)地實(shí)話實(shí)說(shuō)。但不幸的是,當(dāng)他們想要弄虛作假時(shí),起碼在一部分行業(yè),同樣也可以在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)規(guī)則的規(guī)范下做到合規(guī)地謊話連篇。如果你不能看明白同樣合規(guī)的報(bào)表究竟說(shuō)的是真是假,你就不必在投資選股這個(gè)行業(yè)做下去了!
如果你發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中多處操縱歪曲甚至弄虛造假,這種公司離得越遠(yuǎn)越好。
第三,財(cái)務(wù)比率分析。
如果前兩步確定公司持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)非常強(qiáng)大,企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)真實(shí)可靠,那么下一步就是用財(cái)務(wù)比率來(lái)分析企業(yè)的報(bào)表。巴菲特收購(gòu)企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)其中兩條是:“公司少量舉債或不舉債情況下良好的股東權(quán)益收益率水平”和“良好的管理”?梢姲头铺刈铌P(guān)注的是企業(yè)的盈利能力、償債能力和營(yíng)運(yùn)能力。
巴菲特衡量盈利能力的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)是股東權(quán)益收益率,還包括銷售凈利率、銷售毛利率、股東權(quán)益營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率等輔助指標(biāo)。
巴菲特衡量?jī)攤芰Φ腵主要指標(biāo)是資產(chǎn)負(fù)債率,還包括流動(dòng)比率、營(yíng)業(yè)資本、利息保障系數(shù)等輔助指標(biāo)。
巴菲特衡量營(yíng)運(yùn)能力的主要指標(biāo)是資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等輔助指標(biāo)。
第四,盈利穩(wěn)不穩(wěn):未來(lái)長(zhǎng)期盈利能力穩(wěn)定性分析。
巴菲特財(cái)務(wù)報(bào)表分析只有一個(gè)目的,預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)長(zhǎng)期盈利能力,巴菲特選擇企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)是:“顯示出持續(xù)穩(wěn)定的盈利能力(我們對(duì)未來(lái)盈利預(yù)測(cè)不感興趣,我們對(duì)由虧轉(zhuǎn)盈的‘反轉(zhuǎn)’公司也不感興趣)。”“我們的重點(diǎn)在于試圖尋找到那些在通常情況下未來(lái)10年或者15年或者20年后的企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況是可以預(yù)測(cè)的企業(yè)!
巴菲特(1996)說(shuō)他尋找的是“注定必然如此”非常容易預(yù)測(cè)的優(yōu)秀公司:“在可流通的證券中,我們尋找相似的可預(yù)測(cè)性……像可口可樂(lè)和吉列這樣的公司很可能會(huì)被貼上‘注定必然如此’的標(biāo)簽!
巴菲特(20xx)說(shuō):“一家真正偉大的企業(yè)必須擁有一個(gè)具有可持續(xù)性的‘護(hù)城河’,從而能夠保護(hù)企業(yè)獲得非常高的投資回報(bào)!
財(cái)務(wù)分析模板大全 篇10
20xx年對(duì)于河化來(lái)說(shuō)是充滿商機(jī)、極具挑戰(zhàn)的一年。由于受國(guó)際磷銨價(jià)格和海運(yùn)費(fèi)上漲帶動(dòng)以及國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求的增長(zhǎng),預(yù)期磷銨市場(chǎng)將出現(xiàn)旺銷勢(shì)頭;而原材料供應(yīng)運(yùn)輸緊張、價(jià)格上漲和電力不足又嚴(yán)重制約企業(yè)生產(chǎn)。
如何抓住機(jī)遇,把握商機(jī),去年底鹿化對(duì)外部市場(chǎng)環(huán)境和企業(yè)內(nèi)部狀況進(jìn)行了充分研究,提出以“管理重嚴(yán)、生產(chǎn)重穩(wěn)、經(jīng)營(yíng)重效、挖潛重實(shí)、員工重責(zé)、發(fā)展重謀”作為年度經(jīng)營(yíng)工作方針,制定了年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃。
經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn),年度的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是生產(chǎn)磷銨22萬(wàn)噸,實(shí)現(xiàn)銷售收入4.13億元,年度虧損額控制在8,500萬(wàn)元以內(nèi)。一季度在股東單位和有關(guān)部門的支持下,董事會(huì)正確領(lǐng)導(dǎo),經(jīng)營(yíng)班子積極組織實(shí)施,克服了原材料供應(yīng)緊張及電力不足等困難,狠抓工藝、設(shè)備管理,做好平衡調(diào)度,想方設(shè)法解決原材料供應(yīng)和電力不足等問(wèn)題,使生產(chǎn)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)產(chǎn)高產(chǎn)。
同時(shí)抓住國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格上漲機(jī)遇,加大產(chǎn)品出口力度,取得了較好的銷售收益。一季度共計(jì)生產(chǎn)磷銨64,197.55噸,完成年度目標(biāo)任務(wù)的30%;銷售磷銨70,806.01萬(wàn)噸,實(shí)現(xiàn)銷售收入13,280.63萬(wàn)元,完成年度銷售收入的32%;經(jīng)營(yíng)虧損957.32萬(wàn)元。與上年一季度相比,磷銨產(chǎn)量增長(zhǎng)72%,銷量增長(zhǎng)43%;虧損額下降74.07%。一季度可說(shuō)是產(chǎn)銷兩旺,產(chǎn)銷率達(dá)110%,資金回籠率100%,實(shí)現(xiàn)開門紅,為全面完成年度經(jīng)營(yíng)目標(biāo)帶來(lái)了良好開端。
以下將有關(guān)情況分別匯報(bào)。
一、一季度經(jīng)營(yíng)狀況
(一)生產(chǎn)穩(wěn)定、產(chǎn)量增加、消耗下降
一季度強(qiáng)調(diào)生產(chǎn)重穩(wěn),進(jìn)一步加強(qiáng)生產(chǎn)設(shè)備管理和工藝指標(biāo)、控制,并針對(duì)上年四季度高負(fù)荷生產(chǎn)運(yùn)行出現(xiàn)的一些列問(wèn)題,多次召開專題會(huì)議,解決制約生產(chǎn)的瓶頸問(wèn)題。
同時(shí)加強(qiáng)對(duì)員工的崗位培訓(xùn)和安全教育,強(qiáng)調(diào)員工重責(zé),提高員工責(zé)任心,杜絕重大安全事故發(fā)生,使設(shè)備完好率、開車率、工藝指標(biāo)合格率不斷提高,各裝置基本實(shí)現(xiàn)了長(zhǎng)周期、安全、穩(wěn)定運(yùn)行,產(chǎn)量大幅上升,消耗明顯下降。
除氟化鋁外,液氨、硫酸、磷酸、磷銨全部達(dá)產(chǎn)并超額完成產(chǎn)量計(jì)劃。
其中:
1、產(chǎn)量
1、磷銨生產(chǎn)64,197.55噸,完成年計(jì)劃的29.18%。
磷銨開車率比上年同期提高60%,產(chǎn)量增加26,966.90噸,增長(zhǎng)72%。
2、磷酸生產(chǎn)30,440.86噸,完成年計(jì)劃的28.99%。
磷酸開車率比上年同期提高27%,產(chǎn)量增加11,884.76噸,增長(zhǎng)64%。
礦耗(磷礦)由上年同期的4.3467噸降至3.9557噸,下降9%。
3、硫酸生產(chǎn)101,280.00噸,完成年計(jì)劃的27.52%。
硫酸開車率比上年同期提高4%,產(chǎn)量增加25,014.94噸,增長(zhǎng)33%。
4、液氨生產(chǎn)14,417.59噸,完成年計(jì)劃的26.21%。
合成氨開車率比上年同期降低3%,產(chǎn)量增加5,447.79噸,增長(zhǎng)61%。
5、氟化鋁生產(chǎn)393.55噸,完成年計(jì)劃的13.12%。
氟化鋁開車率比上年同期降低——%,產(chǎn)量增(減)——噸,增長(zhǎng)(下降)——%。
產(chǎn)品產(chǎn)量對(duì)比表
項(xiàng)目產(chǎn)品 上年一季度實(shí)際 本年度計(jì)劃 本年一季度 與上年同比
實(shí)際 完成年計(jì)劃% 增減量(噸) 增減%
液氨 8,969.80 55,000 14,417.59 26.21 +5,447.79 +60.73
硫酸 76,265.06 368,000 101,280.00 27.52 +25,014.94 +32.8
磷酸 18,556.10 105,000 30,440.86 28.99 +11,884.76 +64.05
氟化鋁 450.93 3,000 393.55 13.12 -57.38 -12.72
磷銨 37,230.65 220,000 64,197.55 29.18 +26,966.90 +72.43
2、消耗
1、合成氨煤耗由上年同期的1.5909噸降至1.4201噸,下降10.74%,;耗蒸氣由上年的3.20xx噸降至2.9814噸,下降6.7%;電耗由上年的1,975.09度降至1,737.66噸,下降12%。
2、硫酸電耗由上年的142.36度至131.38度,下降7.7%。
3、磷酸礦耗(磷礦)由上年同期的4.3467噸降至3.9557噸,下降9%,;酸耗(硫酸)由上年的2.9711噸降至2.6854噸,下降9.62%;電耗由上年的279.52度降至204.17度,下降27%。
4、磷銨氨耗由上年同期的0.2283噸降至0.2253噸,下降1.3%,;酸耗(磷酸)由上年的0.4908噸降至0.4721噸,下降3.81%;電耗由上年的41.4度降至30.63度,下降26%。
5、氟化鋁——
(二)原材料供應(yīng)緊張、價(jià)格上漲
一季度兩煤兩礦供應(yīng)因鐵路運(yùn)輸緊張,原材料采購(gòu)價(jià)格上漲。其中:
(1)煙煤由上年同期240元/噸升至285元/噸,增加45元/噸,上漲19%;
(2)無(wú)煙煤由上年同期400元/噸升至480元/噸,增加80元/噸,上漲20%;
(3)硫鐵礦由上年同期128元/噸升至160元/噸,增加32元/噸,上漲25%;
(4)磷礦由上年同期218元/噸升至235元/噸,增加17元/噸,上漲8%;
(5)氫氧化鋁由上年同期1,390元/噸升至2,240元/噸,增加850元/噸,上漲61%;
以上主要材料采購(gòu)價(jià)格與上年同期相比,綜合上漲率超15%,目前仍有上漲趨勢(shì)。
(三)產(chǎn)品銷售量及銷售收入大幅增長(zhǎng)
在銷售方面,由于今年國(guó)際磷銨價(jià)格和海運(yùn)費(fèi)上漲及國(guó)內(nèi)需求增長(zhǎng)影響,帶動(dòng)國(guó)內(nèi)磷銨市場(chǎng),銷量增加,價(jià)格上漲。
主產(chǎn)品磷銨國(guó)內(nèi)銷售量和出口量均比上年同期有較大幅度增長(zhǎng)。
尤其是磷銨出口價(jià)格漲幅較大,一季度出口離岸價(jià)與上年同期的160美元/噸相比,上升了近60美元/噸,平均達(dá)220.5美元/噸,3月底已升至260美元/噸。
我抓住契機(jī),加大產(chǎn)品出口力度,出口量和創(chuàng)匯大幅增長(zhǎng),磷銨出口量由上年同期的2.54萬(wàn)噸增加至3.31萬(wàn)噸,增加0.77萬(wàn)噸,增長(zhǎng)31%;出口創(chuàng)匯由上年同期的425萬(wàn)美元增加至730萬(wàn)美元,增加305萬(wàn)美元,增長(zhǎng)72%;
1、磷銨銷售70,806.01噸(其中出口33,115.36噸),完成年度任務(wù)的32%,與上年同比增長(zhǎng)42.53%;實(shí)現(xiàn)銷售收入12,300.65萬(wàn)元,與上年同期比增長(zhǎng)80%。
2、氟化鋁銷售934噸,完成年度任務(wù)的31%,與上年同期比增長(zhǎng)112.27%;實(shí)現(xiàn)銷售收入374.09萬(wàn)元,與上年同期比增長(zhǎng)90.19%。
3、硫酸銷售13,271.48噸,完成年度任務(wù)的18%,與上年同期比下降20.43%,(銷量下降的主要原因是磷銨增產(chǎn)使自用硫酸量增加所至);實(shí)現(xiàn)銷售收入374.49萬(wàn)元,與上年同比下降7.93%。
4、液氨因今年電力不足而限產(chǎn),其產(chǎn)量只能滿足磷銨生產(chǎn)需要,故沒(méi)有對(duì)外銷售。
5、其他產(chǎn)品(粉煤、氟硅酸和煤灰等副產(chǎn)品)銷售收入231.39萬(wàn)元,與上年同期的335.43萬(wàn)元相比,減少104.04萬(wàn)元,下降31.02%,其他銷售收入下降的主要原因是減少粉煤銷售所至(粉煤成球項(xiàng)目正在施工中,粉煤加工成球使用可降低成本,故減少粉煤銷售)。
產(chǎn)品銷售收入對(duì)比表
品名 銷售 年一季度實(shí)際 年一季度實(shí)際 與 年 同 期 比
銷量(T) 單價(jià) (元/T) 銷售收入(萬(wàn)元) 銷量(T) 單 價(jià)(T/元) 銷售收入(萬(wàn)元) 銷 量 單 價(jià) 銷售收入
增 減 數(shù) &plun;% 增減 額 &plun;% 增 減 額 &plun;%
液氨 253.75 1,548.67 39.30 -253.75 -100 -39.30 -100.00
硫酸 16,679.84 243.85 406.73 13,271.48 282.18 374.49 -3,408.36 -20.43 + 38.33 +15.72 -32.24 -7.93
氟化鋁 440.00 4,470.28 196.69 934.00 4,005.28 374.09 + 494.00 +112.27 -465.00 -10.40 +177.40 +90.19
磷銨 49,677.61 1,375.67 6,834.02 70,806.01 1,737.23 12,300.65 +21,128.40 + 42.53 + 361.56 +26.28 + 5,466.63 +79.99
其它收入 335.43 231.39 -104.04 -31.02
合 計(jì) 7,812.17 13,280.62 +5,468.45 +70.00
(四)成本持續(xù)下降
一季度由于生產(chǎn)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)周期、安全、穩(wěn)定運(yùn)行,生產(chǎn)工藝控制較好,除氟化鋁因原材料價(jià)格上漲較大、產(chǎn)量下降等影響成本大幅上升外,磷銨、磷酸等制造成本均比去年同期有較大幅度下降,在原材料采購(gòu)價(jià)格上漲15%的狀況下,主要產(chǎn)品磷銨的`制造成本降至1472.47元/噸,與上年同比降低258.35元/噸,下降15%。
磷銨工廠完全成本降至1,735.48元/噸,與上年同比,降低了237.62元/噸,下降12%,同時(shí)消化原材料漲價(jià)因素57.90元。
1、制造成本大幅下降
(1)硫酸制造成本為258.06元/噸,與上年同期的309.98元/噸相比,降低51.92元,下降16.75%。
(2)磷酸制造成本為2,016.41元/噸,與上年同期的2,410.58元/噸相比,降低394.16元/噸,下降16.35%,同時(shí)消化磷礦價(jià)格上漲因素54.88元/噸。
(3)液氨制造成本為1,898.16元/噸,與上年同期的2,072.47元/噸相比,降低174.31元/噸,下降8.41%,同時(shí)消化原料煤價(jià)格上漲因素142.39元/噸。
(4)磷銨制造成本為1,472.47元/噸,與上年同期的1,730.82元相比,降低258.35元/噸,下降14.93%,同時(shí)消化在材料價(jià)格上漲因素57.90元。
(5)氟化鋁制造成本為10,393.01元/噸,與上年同期的7,589.42元/噸相比,增加2,803.59元/噸,上升36.94%,其中原材料價(jià)格影響成本增加1,285.69元/噸。
產(chǎn)品平均制造成本對(duì)比表:
品名 直接材料 直接人工 直接制造費(fèi)用 減副產(chǎn)品 折 舊 單位制造成本 同期對(duì)比
03年一季度 04年一季度 03年一季度 04年一季度 03年一季度 04年一季度 03年一季度 04年一季度 03年一季度 04年一季度 03年一季度 04年一季度 增減 金 額 升降%
硫酸 202.90 203.76 5.59 6.24 12.05 15.08 -45.18 -68.13 134.61 101.12 309.98 258.06 -51.92 -16.75
磷酸 1625.19 1519.18 7.22 6.84 53.18 28.42 -15.69 -12.48 740.67 474.46 2410.58 20xx.41 -394.16 -16.35
液氨 1323.66 1349.73 63.58 62.40 90.22 104.45 595.01 381.59 20xx.47 1898.16 -174.31 -8.41
磷銨 1162.48 1114.12 6.79 5.73 7.88 10.09 553.67 342.53 1730.82 1472.47 -258.35 -14.93
氟化鋁 2988.68 4627.44 163.32 283.72 268.23 742.92 4169.19 4738.93 7589.42 10393.01 +2803.59 -36.94
2、管理費(fèi)用
一季度管理費(fèi)用總計(jì)支出1,091.32萬(wàn)元,與上年同期的720.92萬(wàn)元相比,增加370.40萬(wàn)元,上升51.38%。
管理費(fèi)用同比大幅增加,原因是新增費(fèi)用較多,主要有:預(yù)提技術(shù)開發(fā)費(fèi)133萬(wàn)元,預(yù)提排?費(fèi)48萬(wàn)元,預(yù)提公積金42萬(wàn)元,效能工資38萬(wàn)元,工資附加費(fèi)26.31萬(wàn)元、房產(chǎn)稅和土地使用稅34萬(wàn)元,新增費(fèi)用合計(jì)321.31萬(wàn)元,占增加總額的87%。
平均每噸磷銨產(chǎn)品負(fù)擔(dān)145.28元(按磷銨、氟化鋁產(chǎn)量和硫酸、液氨銷售量計(jì)算分擔(dān)金額),與上年同期132.64元/噸相比,上升9.53%。
3、銷售費(fèi)用
一季度銷售費(fèi)用總計(jì)支出255.29萬(wàn)元(其中自營(yíng)出口運(yùn)雜費(fèi)181.94萬(wàn)元),與上年286.75萬(wàn)元(其中自營(yíng)出口運(yùn)雜費(fèi)140.80萬(wàn)元)相比減少31.46萬(wàn)元,下降11%。
平均每噸磷銨產(chǎn)品負(fù)擔(dān)9.72元(計(jì)算依據(jù)同管理費(fèi),自營(yíng)出口每噸負(fù)擔(dān)為64.72元,多55元廠內(nèi)至港口運(yùn)雜費(fèi))與上年的25.75元(自營(yíng)出口每噸負(fù)擔(dān)為80.75元,多55元廠內(nèi)至港口運(yùn)雜費(fèi))相比,每噸減少16.03元,下降62%.。
4、財(cái)務(wù)費(fèi)用
一季度財(cái)務(wù)費(fèi)用支出(含預(yù)提未付)628.56萬(wàn)元,與上年同期309.99萬(wàn)元相比增加增加318.57萬(wàn)元,上升102.77%。
與上年同比大幅增加的原因是上年少計(jì)提了一個(gè)半月的長(zhǎng)期借款利息,而本年則為按正常計(jì)提。
平均每噸產(chǎn)品負(fù)擔(dān)8.37元(計(jì)算依據(jù)同管理費(fèi))與上年同期的5.70元相比,增加2.67元,上升46.86%。
(五)財(cái)務(wù)成果顯著,減虧幅度較大
一季度累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售收入13,280.63萬(wàn)元,與去年同期7,762.77萬(wàn)元相比,增加收入5,468.46萬(wàn)元,增長(zhǎng)111.74%,累計(jì)虧損957.32萬(wàn)元,占年度控虧指標(biāo)的11.26%,與上年同期3,691.39萬(wàn)元相比減少虧損2,734.07萬(wàn)元,下降74.07%。
財(cái)務(wù)分析模板大全 篇11
財(cái)務(wù)分析主體
財(cái)務(wù)分析的主體,包括權(quán)益投資人、債權(quán)人、經(jīng)理人員、政府機(jī)構(gòu)和其他與企業(yè)有利益關(guān)系的人士。他們出于不同目的使用財(cái)務(wù)報(bào)表,需要不同的信息,采用不同的分析程序。
投資人
投資人是指公司的權(quán)益投資人即普通股東。普通股東投資于公司的目的是擴(kuò)大自己的財(cái)富。他們所關(guān)心的,包括償債能力、收益能力以及風(fēng)險(xiǎn)等。
權(quán)益投資人進(jìn)行財(cái)務(wù)分析,是為了回答以下幾方面的問(wèn)題:
1、公司當(dāng)前和長(zhǎng)期的收益水平高低,以及公司收益是否容易受重大變動(dòng)的影響;
2、財(cái)務(wù)狀況如何,公司資本結(jié)構(gòu)決定的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬如何;
3、與其他競(jìng)爭(zhēng)者相比,公司處于何種地位。
債權(quán)人
債權(quán)人是指借款給企業(yè)并得到企業(yè)還款承諾的人。債權(quán)人關(guān)心企業(yè)是否具有償還債務(wù)的能力。債權(quán)人可以分為短期債權(quán)人和長(zhǎng)期債權(quán)人。債權(quán)人的主要決策是決定是否給企業(yè)提供信用,以及是否需要提前收回債權(quán)。他們進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析是為了回答以下幾方面的問(wèn)題:
1、公司為什么需要額外籌集資金;
2、公司還本付息所需資金的可能來(lái)源是什么;
3、公司對(duì)于以前的短期和長(zhǎng)期借款是否按期償還;
4、公司將來(lái)在哪些方面還需要借款。
經(jīng)理人員
經(jīng)理人員是指被所有者聘用的、對(duì)公司資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行管理的個(gè)人組成的`團(tuán)體,有時(shí)稱之為“管理當(dāng)局”。
經(jīng)理人員關(guān)心公司的財(cái)務(wù)狀況、盈利能力和持續(xù)發(fā)展的能力。經(jīng)理人員可以獲取外部使用人無(wú)法得到的內(nèi)部信息。他們分析報(bào)表的主要目的是改善報(bào)表。
政府機(jī)構(gòu)有關(guān)人士
政府機(jī)構(gòu)也是公司財(cái)務(wù)報(bào)表的使用人,包括稅務(wù)部門、國(guó)有企業(yè)的管理部門、證券管理機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和社會(huì)保障部門等。他們使用財(cái)務(wù)報(bào)表是為了履行自己的監(jiān)督管理職責(zé)。
其他人士
其他人士:如職工、中介機(jī)構(gòu)(審計(jì)人員、咨詢?nèi)藛T)等。審計(jì)人員通過(guò)財(cái)務(wù)分析可以確定審計(jì)的重點(diǎn),財(cái)務(wù)分析領(lǐng)域的逐漸擴(kuò)展與咨詢業(yè)的發(fā)展有關(guān),一些國(guó)家“財(cái)務(wù)分析師”已經(jīng)成為專門職業(yè),他們?yōu)楦黝悎?bào)表使用人提供專業(yè)咨詢。
財(cái)務(wù)分析客體
財(cái)務(wù)分析的對(duì)象是企業(yè)的各項(xiàng)基本活動(dòng)。財(cái)務(wù)分析就是從報(bào)表中獲取符合報(bào)表使用人分析目的的信息,認(rèn)識(shí)企業(yè)活動(dòng)的特點(diǎn),評(píng)價(jià)其業(yè)績(jī),發(fā)現(xiàn)其問(wèn)題。
企業(yè)的基本活動(dòng)分為籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)三類。
籌資活動(dòng)是指籌集企業(yè)投資和經(jīng)營(yíng)所需要的資金,包括發(fā)行股票和債券、取得借款,以及利用內(nèi)部積累資金等。
投資活動(dòng)是指將所籌集到的資金分配于資產(chǎn)項(xiàng)目,包括購(gòu)置各種長(zhǎng)期資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)。投資是企業(yè)基本活動(dòng)中最重要的部分。
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是在必要的籌資和投資前提下,運(yùn)用資產(chǎn)賺取收益的活動(dòng),它至少包括研究與開發(fā)、采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售和人力資源管理等五項(xiàng)活動(dòng)。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是企業(yè)收益的主要來(lái)源。
企業(yè)的三項(xiàng)基本活動(dòng)是相互聯(lián)系的,在業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)時(shí)不應(yīng)把它們割裂開來(lái)。
財(cái)務(wù)分析的起點(diǎn)是閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表,終點(diǎn)是做出某種判斷(包括評(píng)價(jià)和找出問(wèn)題),中間的財(cái)務(wù)報(bào)表分析過(guò)程,由比較、分類、類比、歸納、演繹、分析和綜合等認(rèn)識(shí)事物的步驟和方法組成。其中分析與綜合是兩種最基本的邏輯思維方法。因此,財(cái)務(wù)分析的過(guò)程也可以說(shuō)是分析與綜合的統(tǒng)一。
財(cái)務(wù)報(bào)表分析不同于企業(yè)分析、經(jīng)營(yíng)分析和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析等概念。
財(cái)務(wù)分析模板大全 篇12
一、公司基本介紹
青島海爾股份有限公司(股票代:60xx90,一下簡(jiǎn)稱“青島海爾”)1984年創(chuàng)立于中國(guó)青島,是世界白色家電第一品牌。目前,海爾在全球建立了21個(gè)工業(yè)園,24個(gè)制造工廠,xx個(gè)綜合研發(fā)中心,19個(gè)海外貿(mào)易公司,全球員工超過(guò)7萬(wàn)人。20xx年,海爾全球營(yíng)業(yè)額實(shí)現(xiàn)1243億元,品牌價(jià)值812億元,連續(xù)8年蟬聯(lián)中國(guó)最有價(jià)值品牌榜首。20xx年,海爾全球營(yíng)業(yè)額實(shí)現(xiàn)1357億元,品牌價(jià)值855億元,連續(xù)9年蟬聯(lián)中國(guó)最有價(jià)值品牌榜首。海爾積極履行社會(huì)責(zé)任,援建了128所希望小學(xué)和1所希望中學(xué),制作212集科教動(dòng)畫片《海爾兄弟》,是2008年北京奧運(yùn)會(huì)全球唯一白電贊助商。
海爾公司主要從事電冰箱、空調(diào)器、電冰柜、洗碗機(jī)、燃?xì)庠畹刃〖译娂捌渌嚓P(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。品牌旗下冰箱、空調(diào)、洗衣機(jī)、電視機(jī)、熱水器、電腦、手機(jī)、家居集成等18個(gè)產(chǎn)品被評(píng)為中國(guó)名牌,其中海爾冰箱、洗衣機(jī)還被國(guó)家質(zhì)檢總局評(píng)為首批中國(guó)世界名牌,20xx年8月30日,海爾被英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》評(píng)為“中國(guó)十大世界級(jí)品牌”之首。20xx年,在《亞洲華爾街日?qǐng)?bào)》組織評(píng)選的“亞洲企業(yè)200強(qiáng)”中,海爾集團(tuán)連續(xù)第四年榮登“中國(guó)內(nèi)地企業(yè)綜合領(lǐng)導(dǎo)力”排行榜榜首。海爾已躋身世界級(jí)品牌行列,其影響力正隨著全球市場(chǎng)的擴(kuò)張而快速上升。
青島海爾所屬行業(yè)為日用電器制造業(yè),經(jīng)營(yíng)范圍包括電冰箱、電冰柜、船用電冰箱、微波爐、真空包裝機(jī)、空調(diào)器、電磁管、洗衣機(jī)、熱水器、電風(fēng)扇、電飯鍋及配件、通訊設(shè)備制造;主要產(chǎn)品有電冰箱、電冰柜、船用電冰箱、微波爐、真空包裝機(jī)、空調(diào)器、電磁管、洗衣機(jī)、熱水器、電風(fēng)扇、電飯鍋及配件、通訊設(shè)備。
截止到20xx年上半年,海爾累計(jì)申請(qǐng)專利9258項(xiàng),其中發(fā)明專利2532項(xiàng)。在自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的基礎(chǔ)上,海爾已參與19項(xiàng)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的制定,其中5項(xiàng)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)發(fā)布實(shí)施,這表明海爾自主創(chuàng)新技術(shù)在國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)領(lǐng)域得到了認(rèn)可;20xx年海爾入選世界品牌價(jià)值實(shí)驗(yàn)室編制的《中國(guó)購(gòu)買者滿意度第一品牌》,排名第四。海爾已躋身世界級(jí)品牌行列,其影響力正隨著全球市場(chǎng)的擴(kuò)張而快速上升。
二、分析
資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析:
海爾集團(tuán)(60xx90)資產(chǎn)負(fù)債表
在近三年的資產(chǎn)負(fù)債表中,20xx年和20xx年的各項(xiàng)數(shù)據(jù)均沒(méi)有太大的差異,20xx年比20xx年的各項(xiàng)數(shù)據(jù)均略微增加,這說(shuō)明公司在這個(gè)階段處于平穩(wěn)發(fā)展時(shí)期,各方面都沒(méi)有太大的變動(dòng)。但是到了20xx年,海爾集團(tuán)的資產(chǎn)規(guī)模有了大幅度提升,從20xx年末的12,230,597,777.64元增長(zhǎng)到20xx年末的17,497,152,530.38元,實(shí)現(xiàn)了43.xx%的增幅。通過(guò)對(duì)上表負(fù)債和所有者權(quán)益的分析發(fā)現(xiàn),這種資產(chǎn)的大幅度增長(zhǎng)主要來(lái)源于負(fù)債的增加。
從20xx年的4,529,540,037。40元增加到20xx年的8,744,913,487.44元,增幅達(dá)93.xx%,主要得益于海爾xx年全球銷售額增長(zhǎng)百分之十帶來(lái)的銷售收入大幅增加的同時(shí),因?yàn)閿U(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模而加大擴(kuò)張力度導(dǎo)致負(fù)債急劇升高。在xx—xx年聯(lián)系兩年全球白色家電銷售穩(wěn)坐龍頭老大時(shí),海爾的選擇是急速擴(kuò)張以增加利潤(rùn)。同時(shí)可以看到,相比20xx年和20xx年,20xx年的所有者權(quán)益也有所增加,主要得益于xx年完成了對(duì)德意志銀行所持有的33%海爾集團(tuán)股份的收購(gòu)。
三、營(yíng)運(yùn)能力分析
20xx年企業(yè)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率大約增加到20xx年的7倍,20xx年降低到7.4。說(shuō)明企業(yè)20xx年,現(xiàn)金周轉(zhuǎn)較快,周轉(zhuǎn)效率較高,而20xx及20xx周轉(zhuǎn)率維持在13以下,可以看出20xx年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率的突然提高很大程度上是因?yàn)榧译娤锣l(xiāng)、節(jié)能補(bǔ)貼、以舊換新等行業(yè)刺激政策有效拉動(dòng)了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求下的行業(yè)環(huán)境導(dǎo)致企業(yè)收入增加,從而提高現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率,而不是因?yàn)槠髽I(yè)的管理能力的提高。因此20xx年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率下降,甚至比20xx年減少5.xx,現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)增加19.76天,說(shuō)明企業(yè)對(duì)于現(xiàn)金的管理能力存在很大的下滑。
企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)呈現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng),但存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)較低,20xx年存貨水平低于20xx年存貨水平,而企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)反而增加,很大程度上可能因?yàn)?0xx年銷售收入的增加。20xx存貨數(shù)量,銷售收入約為20xx年的兩倍,而存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)的增加可能由于銷售收入增加的幅度大于存貨增加的幅度。說(shuō)明企業(yè)的產(chǎn)品銷售額不斷增長(zhǎng),企業(yè)的銷售能力加強(qiáng)。
存貨與日銷售額比20xx年出現(xiàn)特殊情況,20xx與20xx保持在21—22的穩(wěn)定范圍內(nèi),但比率較大,說(shuō)明企業(yè)的控制較為穩(wěn)定,存貨控制較差。20xx年存貨與日銷售額比,降低到1.31,說(shuō)明企業(yè)在20xx年的存貨控制良好,這說(shuō)明企業(yè)需要在未來(lái)提高存貨控制能力。
企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較高,平均收現(xiàn)期叫短,但是出現(xiàn)穩(wěn)中有降的趨勢(shì),說(shuō)明企業(yè)應(yīng)該注意應(yīng)收賬款的回收速度,以避免企業(yè)的資產(chǎn)過(guò)多地呆滯在應(yīng)收賬款上,資金不能及時(shí)回流。
企業(yè)的應(yīng)收賬款與日銷售額比從20xx年的9.42上升到12.75,說(shuō)明企業(yè)在應(yīng)收賬款的控制上有松懈,但也間接說(shuō)明企業(yè)的銷售額增加了。而20xx年銷售額的增加并沒(méi)有帶來(lái)應(yīng)收賬款與日銷售額比的增加,反而減少,很大程度上是因?yàn)楹暧^經(jīng)濟(jì)環(huán)境的轉(zhuǎn)好有關(guān)。
營(yíng)業(yè)周期表明企業(yè)需要多久時(shí)間才能將應(yīng)收賬款和存貨轉(zhuǎn)為現(xiàn)金,而20xx到20xx,營(yíng)業(yè)周期從31.35上升到33.89,說(shuō)明企業(yè)短期資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度減慢,營(yíng)運(yùn)能力有所下降,而20xx年的營(yíng)業(yè)周期驟減到3.21,較大程度很可能是當(dāng)年宏觀形勢(shì)大好導(dǎo)致。
企業(yè)營(yíng)業(yè)資本周轉(zhuǎn)率從20xx的8.49降低到20xx的2.28,說(shuō)明企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金運(yùn)用效率降低,短期資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力低,營(yíng)運(yùn)資金利用效果差,而20xx年突然增加到86。61的原因由于宏觀形勢(shì)較好,企業(yè)可以在使用較少資金的情況下,實(shí)現(xiàn)較多銷售收入,導(dǎo)致營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率較高。
1、企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率20xx年及20xx年保持在3—4的穩(wěn)定范圍內(nèi),但存在一定的減少,比率較低,說(shuō)明企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力較差,變現(xiàn)能力較差,企業(yè)短期償債能力較差,且企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)當(dāng)注意。而20xx年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的突然上漲,很大程度與20xx年存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)的上漲有關(guān)。
2、企業(yè)的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率從20xx到20xx不斷上漲,20xx到20xx漲幅較大,說(shuō)明企業(yè)在這三年對(duì)于固定資產(chǎn),利用充分,投資得當(dāng),結(jié)構(gòu)比較合理,能夠充分發(fā)揮固定資產(chǎn)效率。
3、企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不斷下降,但是保持在2—3的范圍內(nèi),說(shuō)明企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力有所增加,進(jìn)而分析各項(xiàng)資產(chǎn)對(duì)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變動(dòng)的影響,很大程度是由于存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)的影響導(dǎo)致。
四、盈利能力分析
。ㄒ唬┯芰Ψ治
盈利能力主要是指企業(yè)利用各種經(jīng)濟(jì)資源賺取利潤(rùn)的能力,也稱為資金增值能力,通常表現(xiàn)為企業(yè)一定期間收益額大小和收益額的構(gòu)成。反映公司盈利能力的指標(biāo)很多,通常使用的主要有銷售凈利率、銷售毛利率、資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)收益率等,F(xiàn)在我們就通過(guò)每股收益、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)利潤(rùn)率這三個(gè)指標(biāo)來(lái)分析青島海爾集團(tuán)近幾年來(lái)的盈利能力從以上各表中可以看出,海爾集團(tuán)從20xx年開始,青島海爾的營(yíng)利能力大體維持在持續(xù)上升的走勢(shì)上,尤其是近兩年年上升尤其較快。從行業(yè)來(lái)說(shuō)海爾的盈利能力還是不錯(cuò)的。銷售業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)及新技術(shù)投入市場(chǎng)和大規(guī)模進(jìn)軍小家電的影響,公司的盈利能力略有上升,相比很多企業(yè)遭遇金融危機(jī)和激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)以及新的企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整虧損的狀況,海爾集團(tuán)在20xx年和20xx年的凈資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)利潤(rùn)率都呈良好勢(shì)頭繼續(xù)增長(zhǎng),這表現(xiàn)出家電作為硬性消費(fèi)品巨大的.市場(chǎng)和在面臨金融危機(jī)、技術(shù)革新、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)所固有的優(yōu)勢(shì),當(dāng)然也和海爾集團(tuán)不斷擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模,積極占有市場(chǎng)大規(guī)模更新核心技術(shù)和調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有關(guān)。但是也有一定的風(fēng)險(xiǎn),近兩年,原材料價(jià)格的持續(xù)高位造成毛利率下滑,各個(gè)廠家對(duì)接下來(lái)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境存在擔(dān)憂造成整體價(jià)格下降。盈利能力是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)獲取利潤(rùn)的能力。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是否具有較強(qiáng)的盈利能力,對(duì)企業(yè)的生存發(fā)展至關(guān)重要。對(duì)海爾來(lái)說(shuō),這樣一個(gè)龐大的集團(tuán)企業(yè),如果沒(méi)有高額利潤(rùn)的支撐,想要獲取繼續(xù)發(fā)展的能力顯然是不可能的。全年盈利能力如期提升,凈利潤(rùn)率達(dá)3.5%。沒(méi)有H股利潤(rùn)貢獻(xiàn)的情況下,公司的凈利潤(rùn)率同比20xx年提升1ppt,主要來(lái)自于毛利率提高,期間費(fèi)用率仍維持高位,尚存改善空間。
。ǘ┦杖虢Y(jié)構(gòu)分析
。1)青島海爾20xx年度營(yíng)業(yè)收入來(lái)源構(gòu)成
從海爾的營(yíng)業(yè)收入來(lái)源分產(chǎn)品的構(gòu)成來(lái)看,20xx年度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要來(lái)自于電冰箱和空調(diào)的生產(chǎn)和銷售;從分地區(qū)的情況看,國(guó)內(nèi)的銷售占了主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的絕大部分。
從年報(bào)中可看出xx年,公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要得益于家電下鄉(xiāng)的政策實(shí)施以及公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整。公司著重提高了中高端產(chǎn)品銷售比重,重點(diǎn)開發(fā)了高附加值產(chǎn)品,使公司產(chǎn)品
毛利率尤其是冰箱產(chǎn)品毛利率較去年同期增幅較大。xx年,公司業(yè)務(wù)綜合毛利23.13%,較上年同期提高4.12個(gè)百分點(diǎn),其中冰箱、空調(diào)、冰柜業(yè)務(wù)毛利分別同比提升8.01、0.58、0.04個(gè)百分點(diǎn),冰、洗業(yè)務(wù)突出、空調(diào)業(yè)務(wù)滑坡是青島海爾xx年的突出特點(diǎn)。公司在冰箱行業(yè)具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),根據(jù)中怡康的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),公司的冰箱產(chǎn)品零售量份額、零售額市場(chǎng)占有率分別為26.29%、26.63%,分別同比提高0.54個(gè)百分點(diǎn)、0.58個(gè)百分點(diǎn)。一、二級(jí)市場(chǎng)的消費(fèi)升級(jí)與農(nóng)村市場(chǎng)消費(fèi)能力的釋放,特別是“家電下鄉(xiāng)”政策的實(shí)施使得20xx年公司電冰箱業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入161億元。毛利率達(dá)到31%。20xx年,空調(diào)行業(yè)面臨整體需求下降、庫(kù)存高企、產(chǎn)能利用率較低等諸多不利因素,海爾空調(diào)業(yè)務(wù)下滑明顯。
。2)海爾營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成的持續(xù)性分析
海爾的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中,電冰箱的銷售收入近四年中一直保持著良好的持續(xù)性增長(zhǎng),其比重也是占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入最大的,空調(diào)的收入也保持在30%左右。從分地區(qū)的情況看,境內(nèi)的收入在xx年增長(zhǎng)了將近三倍,xx到xx年占全部收入持續(xù)在80左右。
五、償債能力分析
償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長(zhǎng)期債務(wù)與短期債務(wù)的能力。企業(yè)有無(wú)支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)能力,企業(yè)償債能力是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)能力的重要標(biāo)志。下面我用流動(dòng)比率和速動(dòng)比率這兩個(gè)指標(biāo)來(lái)分析青島海爾集團(tuán)的短期償債能力,用資產(chǎn)負(fù)債率和現(xiàn)金債務(wù)總額比這兩個(gè)指標(biāo)來(lái)分析其長(zhǎng)期償債能力。
流動(dòng)比率是指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率,表明企業(yè)每一元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償還的保證,反映企業(yè)用可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)償還到期的流動(dòng)負(fù)債的能力。
速動(dòng)比率是指速動(dòng)比率又稱酸性試驗(yàn)比率,是指企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。速動(dòng)資產(chǎn),是指流動(dòng)資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨、待攤費(fèi)用、待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失等后的余額,包括貨幣資金、短期投資和應(yīng)收賬款等。
資產(chǎn)負(fù)債率是一項(xiàng)衡量公司利用債權(quán)人資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)能力的指標(biāo),也反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。
現(xiàn)金債務(wù)總額比是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量總額與債務(wù)總額的比率。該指標(biāo)旨在衡量企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力,是評(píng)估企業(yè)中長(zhǎng)期償債能力的重要指標(biāo),同時(shí)它也是預(yù)測(cè)企業(yè)破產(chǎn)的可靠指標(biāo)。
通過(guò)表可以看到,總的來(lái)說(shuō)海爾集團(tuán)的償債能力很強(qiáng),尤其是20xx年前期流動(dòng)比率超過(guò)2,速動(dòng)比率超過(guò)了1,但是這也是資金利用效率低的表現(xiàn)。盡管20xx年中期之后的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率都有所下降,但不影響償債能力,并且資金利用率上升了。資產(chǎn)負(fù)責(zé)率不斷上升,導(dǎo)致長(zhǎng)期償債能力有所降低,但是資產(chǎn)負(fù)債率沒(méi)有超過(guò)50%,長(zhǎng)期償債能力依然很強(qiáng)。但后期海爾的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率有一定波動(dòng)并有下降,其短期償債能力似乎不高,資產(chǎn)負(fù)債率有一定的上升,償債能力有所下降。但是通過(guò)對(duì)報(bào)表的分析發(fā)現(xiàn),其短期償債能力較弱只是其穩(wěn)健策略的體現(xiàn),從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看,青島海爾的長(zhǎng)期負(fù)償債能力并不弱,資產(chǎn)負(fù)債率在20xx年甚至還有較大的提升,三年的現(xiàn)金負(fù)債總額比也都高于市場(chǎng)平均利率,即使負(fù)債累累,靠新債還舊債的方式,不僅能支撐企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn),在國(guó)際大背景環(huán)境下還能做到收回外資持有的33%股權(quán)。海爾短期和長(zhǎng)期償債能力都非常好,流動(dòng)比率和速動(dòng)比率比較合理,償還到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)小,資產(chǎn)負(fù)債率很低,而且固定資產(chǎn)比率也較低,資產(chǎn)的流動(dòng)性比較好,但是這樣雖然利息費(fèi)用低,卻也使資產(chǎn)的利用率不夠高,海爾的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)還有進(jìn)一步優(yōu)化的潛力。
六、總體營(yíng)運(yùn)能力分析
企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力主要指企業(yè)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效率與效益。企業(yè)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效率主要指資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率或周轉(zhuǎn)速度。企業(yè)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效益則是指企業(yè)的產(chǎn)出額與資產(chǎn)占用額之間的比率。通過(guò)對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的分析,可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)在運(yùn)行過(guò)程中存在的問(wèn)題,為企業(yè)提高經(jīng)濟(jì)效益指明方向。下面通過(guò)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率這三個(gè)指標(biāo),對(duì)青島海爾集團(tuán)的運(yùn)營(yíng)能力進(jìn)行分析。
周轉(zhuǎn)率反映的是企業(yè)的收賬速度,它說(shuō)明一定期間內(nèi)公司應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù),一般來(lái)說(shuō),應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率越高越好,表明公司收帳速度快,平均收賬期短,壞帳損失少,資產(chǎn)流動(dòng)快,償債能力強(qiáng)。而而存貨周轉(zhuǎn)率是指一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)銷售成本與存貨平均資金占用額的比率,是衡量和評(píng)價(jià)企業(yè)購(gòu)入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理效率的綜合性指標(biāo),在正常情況下,如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)順利,存貨周轉(zhuǎn)率越高,說(shuō)明企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)得越快,企業(yè)的銷售能力越強(qiáng)。從上表可以看出,青島海爾的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率以及存貨周轉(zhuǎn)率雖然總體上呈下降趨勢(shì),但都高于標(biāo)準(zhǔn)值,證明企業(yè)的銷售能力很強(qiáng),各項(xiàng)指標(biāo)運(yùn)行速度都很快,再一次說(shuō)明了公司穩(wěn)步發(fā)展的運(yùn)營(yíng)情況。下面,我將截取20xx年的數(shù)據(jù)青島海爾集團(tuán)的運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)和格力電器以及美的電器這兩個(gè)中國(guó)食品行業(yè)的巨頭進(jìn)行對(duì)比,進(jìn)一步說(shuō)明青島海爾集團(tuán)的運(yùn)營(yíng)能力。
但是從運(yùn)營(yíng)能力看,格力電器的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率要明顯高于青島海爾,但是其存活周轉(zhuǎn)速度過(guò)慢直接影響了該企業(yè)的資產(chǎn)總值以及的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。通過(guò)以上表已經(jīng)看出了青島海爾未來(lái)的良好走勢(shì),但是不可忽視美的電器、格力電器對(duì)其王者地位的挑戰(zhàn)。在金融環(huán)境惡劣的現(xiàn)今,通過(guò)高效的資本運(yùn)轉(zhuǎn)、核心的技術(shù)革新、產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)及時(shí)調(diào)整升級(jí)使企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展仍然是企業(yè)在激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的三大法寶。
七、分析總結(jié)
(一)、財(cái)務(wù)狀況總結(jié)
通過(guò)對(duì)青島海爾財(cái)務(wù)報(bào)表的分析,發(fā)現(xiàn)其整體財(cái)務(wù)狀況還是比較良好的,在全球金融危機(jī)的巨大沖擊下仍能保持高速盈利。特別值得肯定的是其運(yùn)營(yíng)能力,得益于張瑞敏先生對(duì)海爾的國(guó)際化戰(zhàn)略培訓(xùn)與富有成效的企業(yè)文化熏陶。在國(guó)內(nèi)嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下,仍然保持著很高的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,這體現(xiàn)出青島海爾的高效的資金周轉(zhuǎn)速度。保持資金鏈高速運(yùn)轉(zhuǎn),使得青島海爾能在惡劣的經(jīng)濟(jì)環(huán)境與旺盛的市場(chǎng)需求中走出自己的路并且生存下去還保持高速的發(fā)展。
。ǘ、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略建議
1、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)
通過(guò)對(duì)青島海爾財(cái)務(wù)報(bào)表的分析發(fā)現(xiàn)其資本結(jié)構(gòu)是比較穩(wěn)定的,在以后的資本結(jié)構(gòu)確定過(guò)程中,還應(yīng)考慮影響企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的其他因素,即將未來(lái)的增長(zhǎng)率、業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、管理當(dāng)局的控制能力和金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的態(tài)度、對(duì)海外公司的戰(zhàn)略部署及資本優(yōu)化一并考慮進(jìn)來(lái)。使企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。
2、制定切實(shí)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略并加強(qiáng)財(cái)務(wù)控制
盈利能力、償債能力,運(yùn)營(yíng)能力這三個(gè)方面的具體指標(biāo)都體現(xiàn)出青島海爾近三年的財(cái)務(wù)狀況在整體運(yùn)作良好,公司一直保持一個(gè)穩(wěn)定發(fā)展的趨勢(shì),在受前幾年的海外并購(gòu)失敗陰云籠罩及國(guó)內(nèi)相關(guān)行業(yè)的激烈競(jìng)爭(zhēng)一定程度上影響了了公司發(fā)展的速度。因此建議公司根據(jù)整體發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃制定相應(yīng)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃,例如在進(jìn)行國(guó)際資本運(yùn)作及并購(gòu)中加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制,國(guó)際生產(chǎn)環(huán)境的判斷上應(yīng)加強(qiáng)自己的實(shí)力。并加強(qiáng)公司財(cái)務(wù)控制,通過(guò)信用政策管理、成本管理、投資管理等一系列管理措施,降低有形和無(wú)形成本,以提高資產(chǎn)的使用效率。
海爾欲提高其盈利能力,除其它手段以外,必須嚴(yán)格控制其成本和費(fèi)用支出,提高內(nèi)部成本管理水平,以達(dá)增加其權(quán)益利潤(rùn)率的目的,另外海爾公司還需要注意控制其資產(chǎn)規(guī)模和管理能力,增強(qiáng)其總資產(chǎn)的盈利能力。如關(guān)注現(xiàn)金流、網(wǎng)絡(luò)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、機(jī)制創(chuàng)新等。
財(cái)務(wù)分析模板大全 篇13
20xx年度,隨著收支科目改革的不斷深入,在全國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的形勢(shì)下,我辦堅(jiān)持以執(zhí)行預(yù)算為中心,以節(jié)約費(fèi)用重點(diǎn),抓好單位財(cái)務(wù)管理工作,在上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)的正確領(lǐng)導(dǎo)下,大家共同努力,以求真務(wù)實(shí)的工作作風(fēng),嚴(yán)格遵守《行政事業(yè)單位會(huì)計(jì)制度》,為辦公室的管理和發(fā)展提供了優(yōu)質(zhì)的服務(wù),較好地完成了各項(xiàng)工作任務(wù),在平凡的工作崗位上取得了一定的成績(jī),現(xiàn)就20xx年終財(cái)務(wù)決算如下:
(一)年初預(yù)算
20xx年度年初財(cái)政預(yù)算為8,838.872元,財(cái)政撥款收入為8,390.408元;財(cái)政撥款基本支出為8,913,385.22元。
(二)本年預(yù)算執(zhí)行情況
1、撥入經(jīng)費(fèi)情況
本年度全年共撥入8,390.408元,其中團(tuán)委三支一扶省、市、 “三支一扶”志愿者生活補(bǔ)助撥入經(jīng)費(fèi)296,100元;縣級(jí)配套資金撥入206,400元。
市婦聯(lián)撥入項(xiàng)目民辦公助資金10,000元。
2、經(jīng)費(fèi)支出情況
經(jīng)費(fèi)支出全年9個(gè)部門共計(jì)支出8,913,385.22元;其中工資福利支出3,146,140.94元,商品和服務(wù)支出2,463,841.28元,對(duì)個(gè)人和家庭的補(bǔ)助支出3,213,633.00元,其他資本性支出79,770.00元。
另注:
(1)工資福利支出6,359,773.94元,其中基本工資支出727,837元;津貼補(bǔ)貼支出1,716.621元;獎(jiǎng)金61,831元;退休費(fèi)1,565.364元;住房公積金284,049元;增量補(bǔ)貼1,362.120元;獨(dú)生子女費(fèi)2100元;其他工資福利支出(團(tuán)委“三支一扶”志愿者工資支出)639,851.94元。
(2)商品和服務(wù)支出:2,473,841.28元;其中:我辦支出辦公費(fèi):191,161.7元;印刷費(fèi)24,920元;手續(xù)費(fèi)200元;水費(fèi)1135.7元;郵電費(fèi)61,952.52元;取暖費(fèi)3,570元;物業(yè)管理費(fèi)3952元;維修費(fèi)3500元;會(huì)議費(fèi)291,935.1元;培訓(xùn)費(fèi)4575.5元;公務(wù)接待費(fèi)372,998.6元;勞務(wù)費(fèi)361,861.24元;公務(wù)用車運(yùn)行維護(hù)費(fèi)449,678.33元;其他支出143,763元;辦公設(shè)備購(gòu)置79,770元。
(3) “三公”經(jīng)費(fèi)支出情況:工商聯(lián)支出公務(wù)接待費(fèi):12,000元;群眾組織支出車輛運(yùn)行費(fèi)用46,000元;公務(wù)接待80,000元;縣委辦、史志辦、機(jī)關(guān)黨委共計(jì)支出車輛運(yùn)行費(fèi)449,678.33元;公務(wù)接待費(fèi)372,998.6元;事務(wù)支出公務(wù)接待費(fèi)15,000元。
3、年終決算情況
本年度我單位共收入本級(jí)財(cái)政撥款8,390,408元,共支出8,913,385.22元,年未基本支出結(jié)余1,306,945.95元,上年度結(jié)余為1,829,923.17元,今年比上年少結(jié)余522,977.22元,原因是本年度財(cái)政撥款支出大于財(cái)政撥款收入所造成的。
(三)存在的問(wèn)題
1、積極做好對(duì)住來(lái)款項(xiàng)的清理工作
其他應(yīng)收款主要是職工因公出差或公務(wù)開支借支的款項(xiàng),不及時(shí)進(jìn)行清理,就不能夠真實(shí)反映經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和經(jīng)費(fèi)支出,甚至?xí)霈F(xiàn)不必要的損失,為此,我們通過(guò)年終財(cái)務(wù),采取積極措施加以管理和清算。
一是要控制的資金額度;二是要縮短其他應(yīng)收款的占用時(shí)間。
三是要及時(shí)對(duì)其他應(yīng)收款項(xiàng)進(jìn)行清理、結(jié)算。
針對(duì)一些一直拖欠款項(xiàng)的職工,采取見面打招呼,讓其及時(shí)結(jié)賬清算,若不能進(jìn)行清還,則每月從工資中扣還一部分,直至把借款還清為止。
2、加強(qiáng)對(duì)固定資產(chǎn)的管理
固定資產(chǎn)是單位開展業(yè)務(wù)及其它活動(dòng)的重要物質(zhì)條件的,其種類繁多,規(guī)格不一,在管理方面,很多人長(zhǎng)期不重視,存在著重錢輕物,重采購(gòu)輕管理的思想。
今后要加強(qiáng)這方面的管理,做到賬實(shí)相符。
3、重視日常財(cái)務(wù)收支管理
收支管理是一個(gè)單位財(cái)務(wù)管理工作的重中之重,加強(qiáng)收支管理,既是緩解資金供需矛盾,發(fā)展事業(yè)的需要,也是執(zhí)行勤儉辦事的體現(xiàn),為了加強(qiáng)這一管理,我辦今后要建立健全各項(xiàng)財(cái)務(wù)制度,做到有法可依、有章可循,實(shí)現(xiàn)管理的規(guī)范化、制度化。
對(duì)一切開支嚴(yán)格按財(cái)務(wù)制度辦理,極大地提高資金的使用效益,達(dá)到節(jié)約支出的'目的。
4、認(rèn)真做好年終決算工作
年終決算是一項(xiàng)比較復(fù)雜和繁重的工作任務(wù),主要是進(jìn)行結(jié)清舊賬,年終轉(zhuǎn)賬和記入新賬,編制會(huì)計(jì)報(bào)表等,所以我們要重視這項(xiàng)工作,認(rèn)真細(xì)致地搞好年終決算和編制各種會(huì)計(jì)報(bào)表;撰寫出財(cái)務(wù)報(bào)告,對(duì)一年來(lái)的收支活動(dòng)進(jìn)行和研究,做出正確的評(píng)價(jià),通過(guò)年終財(cái)務(wù),總結(jié)出管理中的經(jīng)驗(yàn),提示出存在的問(wèn)題,以便改進(jìn)財(cái)務(wù)管理工作,提高管理水平,也為領(lǐng)導(dǎo)的決策提供了依據(jù)。
20xx年決算
修文縣委員會(huì)辦公室
20xx年1月12日
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