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創(chuàng)業(yè)投資貴在堅(jiān)持
2007年，陳瑋離開深圳創(chuàng)新投資集團(tuán)，成為一家民營(yíng)創(chuàng)投公司的董事長(zhǎng)。有業(yè)內(nèi)人士說，這一年里新成立的創(chuàng)投公司比過去7年的還要多。但陳瑋的舉動(dòng)仍然受到關(guān)注，因?yàn)樗⻊?wù)的創(chuàng)新投在過去7年的創(chuàng)投冬天里一直堅(jiān)持，并且成為了國(guó)內(nèi)最大的本土創(chuàng)投機(jī)構(gòu)。
堅(jiān)持正是創(chuàng)業(yè)投資的要義之一。證券市場(chǎng)中，即使是公募基金也難以做到長(zhǎng)期投資，而創(chuàng)投基金要退出則只有堅(jiān)持到企業(yè)足夠成熟，滿足上市或者并購條件。陳瑋現(xiàn)任董事長(zhǎng)的深圳東方富海投資管理公司去年發(fā)起一只人民幣基金，封閉期長(zhǎng)達(dá)5年，此外還可以延長(zhǎng)2年時(shí)間。"境外的基金，封閉期甚至?xí)?到10年。沒有足夠長(zhǎng)的時(shí)間，無法保證投資成功。"陳瑋說。
2007年修訂過的合伙企業(yè)法使得創(chuàng)投基金以有限合伙的方式募集成為可能。東方富海募集的創(chuàng)投基金正是采取了這種組織形式，陳瑋等基金管理人擔(dān)任普通合伙人（GP），全權(quán)管理基金并承擔(dān)無限責(zé)任；而出資人則擔(dān)任有限合伙人（LP），享受投資收益但是不參與基金管理。
外界多認(rèn)為"有限合伙"的魅力在于能夠有效激勵(lì)基金管理人，使其得以從投資收益中收取業(yè)績(jī)報(bào)酬。但是在陳瑋看來，這種組織形式的最大優(yōu)勢(shì)在于"責(zé)、權(quán)、利"清晰，基金管理人完全掌握投資管理權(quán)，能夠不受干預(yù)地實(shí)施投資計(jì)劃。
目前陳瑋旗下的"東方富海創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)（有限合伙）"除了向境內(nèi)募集的9億元之外，還面向境外募集了5000萬美元，是本土最大的有限合伙創(chuàng)投基金。陳瑋表示，基金募集資金主要來源于富裕階層，雖然在當(dāng)下新機(jī)構(gòu)紛紛爭(zhēng)搶客戶的環(huán)境下募資并不容易，但是東方富海首期還是獲得了超額認(rèn)購。最后考慮到操作難度，不得不對(duì)募集規(guī)模做了壓縮。
在創(chuàng)新投期間，陳瑋完成了對(duì)同洲電子、濰柴動(dòng)力、中芯國(guó)際、科陸電子、貴州漢方制藥，以及中材科技、朗科科技等企業(yè)的成功投資。轉(zhuǎn)入東方富海之后，目前的投資項(xiàng)目包括三諾電子、彩虹化工、華語傳媒、進(jìn)寶網(wǎng)、樺廈鈦業(yè)、順風(fēng)光電和海格物流等。其中三諾電子已經(jīng)于去年在韓國(guó)上市，成為第一家在該國(guó)證券市場(chǎng)上市的中國(guó)企業(yè)。從投資方向來看，陳瑋在創(chuàng)新投時(shí)期主要集中投資的仍是制造企業(yè)，而東方富海則更多關(guān)注TMT，以及新能源、新材料領(lǐng)域。
"我們已經(jīng)完成了3個(gè)主要的轉(zhuǎn)變。一是從偏向技術(shù)轉(zhuǎn)為偏向模式；二是從小比例持股轉(zhuǎn)為大比例持股；三是從中晚期項(xiàng)目轉(zhuǎn)向早期項(xiàng)目。"陳瑋表示，國(guó)內(nèi)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的逐步成熟，將促使優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)企業(yè)更快、更多地涌現(xiàn)和走向成熟，進(jìn)而帶動(dòng)LP和中介機(jī)構(gòu)的成熟。而有了一個(gè)完善的一級(jí)市場(chǎng)投資鏈條之后，國(guó)內(nèi)的證券市場(chǎng)也將迎來更多優(yōu)質(zhì)的成長(zhǎng)型上市公司。
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