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股權(quán)投資和債權(quán)投資的區(qū)別在哪?
股權(quán)投資,是企業(yè)購(gòu)買(mǎi)的其他企業(yè)的股票或以貨幣資金、無(wú)形資產(chǎn)和其他實(shí)物資產(chǎn)直接投資于其他單位。
長(zhǎng)期股權(quán)投資的最終目標(biāo)是為了獲得較大的經(jīng)濟(jì)利益,這種經(jīng)濟(jì)利益可以通過(guò)分得利潤(rùn)或股利獲取,也可以通過(guò)其他方式取得,如被投資單位生產(chǎn)的產(chǎn)品為投資企業(yè)生產(chǎn)所需的原材料,在市場(chǎng)上這種原材料的價(jià)格波動(dòng)較大,且不能保證供應(yīng)。在這種情況下,投資企業(yè)通過(guò)所持股份,達(dá)到控制或?qū)Ρ煌顿Y單位施加重大影響,使其生產(chǎn)所需的原材料能夠直接從被投資單位取得,而且價(jià)格比較穩(wěn)定,保證其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的順利進(jìn)行。但是,如果被投資單位經(jīng)營(yíng)狀況不佳,或者進(jìn)行破產(chǎn)清算時(shí),投資企業(yè)作為股東,也需要承擔(dān)相應(yīng)的投資損失。
與長(zhǎng)期股權(quán)投資不同,債權(quán)投資也叫債券投資,長(zhǎng)期債權(quán)投資是企業(yè)購(gòu)買(mǎi)的各種一年期以上的債券,包括其他企業(yè)的債券、金融債券和國(guó)債等。債權(quán)投資不是為了獲取被投資單位的所有者權(quán)益,債權(quán)投資只能獲取被投資單位的債權(quán),債權(quán)投資自投資之日起即成為債務(wù)單位的債權(quán)人,并按約定的利率收取利息,到期收回本金。
在閱讀資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)應(yīng)當(dāng)明確:長(zhǎng)期股權(quán)投資的目的是為長(zhǎng)期持有被投資單位的股份,成為被投資單位的股東,按所持股份額享有股東的權(quán)利并承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù),一般情況下不能隨意抽回投資。長(zhǎng)期股權(quán)投資相對(duì)于長(zhǎng)期債權(quán)投資而言,投資風(fēng)險(xiǎn)較大。
把股權(quán)投資和債權(quán)投資這些長(zhǎng)期投資與前面講述的短期投資相比,我們可以看出二者的差別:
(1)投資期限不同。
短期投資往往是指投資期限短于一年或短于超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期的投資,它可以隨時(shí)收回或隨時(shí)變現(xiàn)。長(zhǎng)期投資的期限一般要長(zhǎng)于一年或長(zhǎng)于超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期。在此期間,企業(yè)并不想收回或無(wú)法收回其投出的資金。
。2)投資方式不同。
短期投資的方式主要包括購(gòu)入隨時(shí)能夠變現(xiàn)的股票和債券。長(zhǎng)期投資不僅包括購(gòu)買(mǎi)投資公司的股票和債券,而且包括以現(xiàn)金、材料等流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)及其他資產(chǎn)對(duì)其他企業(yè)進(jìn)行的直接投資,并按投資額占被投資企業(yè)股權(quán)的比例分享利潤(rùn)。
。3)投資目的不同。
短期投資的目的在于充分利用暫時(shí)多余的資金,用其購(gòu)入能隨時(shí)變?yōu)樨泿刨Y金的股票和債券,以在短期內(nèi)獲取比市場(chǎng)利率更高的收益。長(zhǎng)期投資的目的則在于經(jīng)營(yíng)和理財(cái)方面的需要。如企業(yè)為保障其所需原材料的供應(yīng)來(lái)源,購(gòu)買(mǎi)并長(zhǎng)期持有某原料公司所發(fā)行的股票;企業(yè)為保障其持久的產(chǎn)品銷(xiāo)路,購(gòu)買(mǎi)并長(zhǎng)期持有客戶(hù)公司或其他公司所發(fā)行的股票;或者是把剩余資產(chǎn)長(zhǎng)期投放于對(duì)其長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展有利的單位。
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