證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)流程

　　證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)屬于證券公司的重要支柱型業(yè)務(wù)，過去一直以來證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)都在很大程度上推動著證券事業(yè)的發(fā)展。以下是證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)流程，歡迎閱讀。

　　證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)流程

　�。ㄒ唬┐�理開立證券賬戶

　　持有效證件如身份證、護(hù)照等證件去證券公司開立所需要的證券賬戶，深圳證券賬戶或上海證券賬戶。

　　（二）為客戶開立資金賬戶，建立委托—代理關(guān)系

　　主要程序?yàn)轭A(yù)約開戶，到營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)開立資金賬戶，辦理委托-代理關(guān)系，辦理第三方存管，并開通網(wǎng)上交易。客戶開戶時(shí)需閱讀風(fēng)險(xiǎn)提示，其次驗(yàn)證手機(jī)號碼，填寫個人資料，最后提交注冊成功；完成開戶手續(xù)以后，客戶設(shè)定交易初始密碼、資金存取密碼，同時(shí)需簽訂一系列協(xié)議。

　　客戶在辦理第三方存管時(shí)，個人客戶持本人有效身份證件和欲對應(yīng)的同名銀行卡或存折，去開戶營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)簽訂第三方存管協(xié)議，然后客戶再至存管銀行辦理指定確認(rèn)手續(xù)；機(jī)構(gòu)客戶授權(quán)代理人本人需持有效身份證件并加蓋機(jī)構(gòu)公章和預(yù)留印鑒的營業(yè)執(zhí)照副本復(fù)印、法人機(jī)構(gòu)代碼證復(fù)印件、法人授權(quán)委托書以及法定代表人身份證復(fù)印件去證券公司營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)填寫和簽訂《客戶交易結(jié)算資金第三方存管申請（變更）申請表》、《客戶交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議》，然后到證券公司協(xié)議存管銀行營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)辦理存管銀行確認(rèn)手續(xù)。

　�。ㄈ�）受理委托并申報(bào)

　　客戶根據(jù)柜臺委托、遠(yuǎn)程自助委托等方式發(fā)布委托指令，工作人員根據(jù)客戶的申請，受理并申報(bào)委托，代理客戶進(jìn)行證券的買進(jìn)和賣出。

　�。ㄋ模┣逅憬桓�

　　證券公司工作人員在一個結(jié)算期內(nèi)對成交的價(jià)款和數(shù)量進(jìn)行清算，對證券和資金的應(yīng)付和應(yīng)收數(shù)額進(jìn)行清理結(jié)算的處理過程。一般是先清算后交割，證券交割是指買賣雙方根據(jù)證券交易的結(jié)果，在事先約定的時(shí)間內(nèi)履行合約，買方需交付款項(xiàng)獲得所購證券，賣方需交付證券獲得相應(yīng)價(jià)款，在此錢貨兩清的過程中，資金的收付稱為交收，證券的收付稱為交割。對于記名債券還要辦理變更所有者的過戶手續(xù)。目前大多數(shù)證券交易所均采用電腦系統(tǒng)無紙化交易，過戶就在交割時(shí)一并完成了。

　　證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀

　　近年來證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)受到了各方的普遍重視，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的競爭也越來越激烈。在我國證券市場中也能夠頻繁的看到各種傭金戰(zhàn)。這些現(xiàn)象不單單能夠在小型證券公司中看到，還讓很多具備較高名氣且規(guī)模較大的證券公司也參與其中。在這樣的市場環(huán)境之下，必然會讓競爭變得更具有功利性，同時(shí)也帶有很大的盲目性，導(dǎo)致的后果必然是傭金水平的持續(xù)降低�，F(xiàn)代科學(xué)技術(shù)的發(fā)展讓過去的證券交易模式產(chǎn)生了很大程度的變化，比如過去的證券營業(yè)部包含了大戶室、中戶室以及散戶室，人們常常在這些地點(diǎn)交易，但今天這些場景基本上已經(jīng)不存在了，證券交易可以在互聯(lián)網(wǎng)中進(jìn)行。所以很多股民能夠在家中進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)交易。但互聯(lián)網(wǎng)交易也存在很多問題，例如說股民青睞于網(wǎng)絡(luò)交易而不重視和證券公司的溝通交流，導(dǎo)致很多突發(fā)問題與信息無法第一時(shí)間獲得而蒙受損失。與此同時(shí)，我國金融業(yè)飛速發(fā)展，各類金融產(chǎn)品不斷增多，更新速度越來越快，在一定程度上提高了投資者的入市難度。在競爭日益激烈的環(huán)境下，證券交易網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)一步擴(kuò)充，這些都讓證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)供給水平出現(xiàn)了較大變化。供給能力相對較強(qiáng)的經(jīng)紀(jì)商會占據(jù)更多的市場份額，常常會選擇打折降價(jià)等方式來吸引客戶，目前降傭與返傭逐漸成為吸引客戶的主要方式。如此一來證券公司的實(shí)際經(jīng)濟(jì)利益便會降低。但需要認(rèn)識到，證券公司在之前擴(kuò)張中所消耗的成本不會因?yàn)楦偁幎�降低，所以除非證券公司自身已經(jīng)發(fā)展到一定規(guī)模，否則就很難從中獲利。所以這樣的競爭不能夠促進(jìn)我國證券市場的發(fā)展，反而會影響到很多小型證券公司的發(fā)展。

　　證券公司新增客戶基本上是來自已經(jīng)入市后的老客戶，會按照各個公司的具體服務(wù)或產(chǎn)品而改變，對市場內(nèi)潛在客戶沒有進(jìn)行充分的開發(fā)；大客戶基本上屬于機(jī)構(gòu)客戶，憑借公司研發(fā)等后臺資源來維系；投資量相對較小的個人客戶一般是借助于較低的傭金率與其他附贈禮品來吸引，同時(shí)提供專業(yè)理財(cái)服務(wù)。新客戶的增多往往還是憑借低傭金率，這也可能造成市場矛盾激化，從而減少證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入。

　　證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)展前景

　�。ㄒ唬┳C券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)走向營銷時(shí)代

　　近年來證券行業(yè)壁壘逐漸被打破，傭金也有一定程度的下調(diào)，券商獲得高額利潤的時(shí)代逐漸遠(yuǎn)去，市場轉(zhuǎn)型以及更為激烈的競爭已經(jīng)來臨。營銷是當(dāng)前時(shí)代下證券公司的必然選擇，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)朝著專業(yè)化營銷的方向發(fā)展是必然趨勢。專業(yè)化營銷也慢慢成為證券公司的一種常用手段，是結(jié)合現(xiàn)代營銷理念的最新成果聯(lián)系證券產(chǎn)品的實(shí)際特征而構(gòu)建的完善的營銷機(jī)制、營銷策略。券商營銷手段將表現(xiàn)出從過去粗放型到精細(xì)化的轉(zhuǎn)變，從被動化到主動出擊的轉(zhuǎn)變。它借助于全面的營銷分析與運(yùn)行，依靠專業(yè)化團(tuán)隊(duì)，必然會轉(zhuǎn)變?nèi)�商在持續(xù)發(fā)展過程中對低層次價(jià)格競爭方式的依賴性，進(jìn)而不斷增強(qiáng)證券公司的核心競爭力。

　�。ǘ�）證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的專業(yè)化發(fā)展

　　證券行業(yè)屬于高度專業(yè)化行業(yè)，是否可以帶來專業(yè)服務(wù)屬于證券公司發(fā)展的核心。證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)專業(yè)發(fā)展指的是具備專業(yè)水平和較高綜合素質(zhì)的員工為載體，借助于市場細(xì)分來促進(jìn)交易產(chǎn)品與服務(wù)的專業(yè)化發(fā)展，為廣大投資者帶來交易所需的信息。證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)專業(yè)化必須是交易產(chǎn)品的專業(yè)化，交易產(chǎn)品數(shù)量規(guī)模的增多，券商能夠?qū)δ壳暗慕灰灼贩N和途徑予以進(jìn)一步開發(fā)，確保其在產(chǎn)品市場中占據(jù)的優(yōu)勢；二是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)服務(wù)專業(yè)化，不單單需要符合客戶的交易要求，同時(shí)還應(yīng)當(dāng)滿足其資產(chǎn)增值要求，讓客戶能夠獲得適當(dāng)?shù)耐顿Y回報(bào)。所以，專業(yè)化咨詢能力的高低逐漸成為決定證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)市場競爭的重要條件。證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)專業(yè)化會造成業(yè)務(wù)差別化與比較優(yōu)勢的產(chǎn)生，降低交易需求的價(jià)格彈性，進(jìn)而促進(jìn)業(yè)務(wù)利潤的最大化。

　�。ㄈ�）以客戶為中心的業(yè)務(wù)流程重組

　　和證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)職能轉(zhuǎn)變相同的是，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)自身管理方式也逐漸轉(zhuǎn)型，對過去的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)流程予以優(yōu)化調(diào)整，推進(jìn)以客戶、市場為導(dǎo)向的管理模式成為了券商的必然選擇。詳細(xì)來說，業(yè)務(wù)流程再造包含了對客戶資源的開發(fā)、客戶關(guān)系維護(hù)、產(chǎn)品供應(yīng)等各個環(huán)節(jié)�？蛻糍Y源開發(fā)的關(guān)鍵在于能夠盡可能的滿足客戶需求，對營銷理念予以創(chuàng)新，逐漸形成業(yè)務(wù)特色從而有效吸引更多客戶資源，增加客戶量�？蛻艟S系管理需要結(jié)合客戶交易行為的具體特點(diǎn)來對客戶群予以細(xì)分，對客戶資源實(shí)施分級維護(hù)，促進(jìn)客戶滿意度的提升。產(chǎn)品供應(yīng)環(huán)節(jié)主要是為目標(biāo)客戶帶來更多能夠符合其實(shí)際需求的產(chǎn)品或高附加值服務(wù)。

　�。ㄋ模┘�中交易模式將取代分散交易模式

　　過去的證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)主要體現(xiàn)為基于營業(yè)部的分散交易方式，各個營業(yè)部之間處于獨(dú)立的狀態(tài)，不但無法充分利用公司資源，同時(shí)還可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的提高。實(shí)施集中交易模式把各個營業(yè)部的后臺系統(tǒng)予以集中管理，為證券公司提供整體化的交易平臺，轉(zhuǎn)變過去一直以來營業(yè)部相互獨(dú)立的狀態(tài)，各個營業(yè)部能夠共享資源，產(chǎn)生整體性優(yōu)勢。另外集中交易也可以讓營業(yè)部的功能得到一定程度的轉(zhuǎn)變，讓其從交易、清算、托管以及營銷為一體的定位朝著以營銷與客戶服務(wù)為核心轉(zhuǎn)變，同時(shí)進(jìn)一步減少證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的管理成本，對風(fēng)險(xiǎn)予以合理控制。但因?yàn)榧�中交易投資技術(shù)要求高，證券公司也常常選擇循序漸進(jìn)的方式，所以目前我們還需要加快其發(fā)展步伐。

　�。ㄎ澹┯涩F(xiàn)場交易向非現(xiàn)場交易轉(zhuǎn)變

　　非現(xiàn)場交易尤其是互聯(lián)網(wǎng)交易的逐漸普及，在很大程度上轉(zhuǎn)變了傳統(tǒng)經(jīng)營過程中時(shí)間和地域的制約，可以在很大程度上縮減證券公司服務(wù)成本，促進(jìn)服務(wù)效率的提升，讓證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)之間的競爭進(jìn)入新的起點(diǎn)。證券公司在對目前有形營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行壓縮的基礎(chǔ)上，基本上都加大了互聯(lián)網(wǎng)交易的發(fā)展力度�，F(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)交易快速發(fā)展，在部分證券企業(yè)的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總額中已經(jīng)超過35%，而柜面交易等現(xiàn)場交易量逐漸降低。非現(xiàn)場交易的方式也表現(xiàn)出更加多元化的局面，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)得以有效擴(kuò)展。除開借助于自身資源的整合之后，證券企業(yè)還應(yīng)當(dāng)積極尋求和銀行、電信等擁有潛在投資客戶群體的企業(yè)進(jìn)行合作，嘗試各種產(chǎn)品的交叉銷售，進(jìn)一步擴(kuò)展證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的服務(wù)范圍。

　　證券公司主要業(yè)務(wù)

　　一、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

　　證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)又稱代理買賣證券業(yè)務(wù)，是指證券公司接受客戶委托代客戶買賣有價(jià)證券的業(yè)務(wù)。證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分為柜臺代理買賣證券業(yè)務(wù)和通過證券交易所代理買賣證券業(yè)務(wù)。我國證券公司從事的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)以通過證券交易所代理買賣證券業(yè)務(wù)為主。證券公司的柜臺代理買賣證券業(yè)務(wù)主要為在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行交易的證券的代理買賣。

　　經(jīng)紀(jì)律檢查委員會托關(guān)系的建立表現(xiàn)為開戶和委托兩個環(huán)節(jié)。

　　證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)在從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)時(shí)必須遵守下列規(guī)定：

　　1.未經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，不得為客戶提供融資融券服務(wù);

　　2.不得接受客戶的全權(quán)委托而決定證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數(shù)量或者買賣價(jià)格。

　　3.不得向客戶保證交易收益或者允諾賠償客戶的投資損失。

　　4.妥善保管客戶開戶資料、委托記錄、交易記錄和與內(nèi)部管理、業(yè)務(wù)經(jīng)營有關(guān)的各項(xiàng)資料，任何人不得隱匿、偽造、篡改或者毀損。

　　5.證券公司及其從業(yè)人員不得在批準(zhǔn)的營業(yè)場所之外接受客戶委托和進(jìn)行清算交割。

　　6.禁止證券公司及其從業(yè)人員從事下列損害客戶利益的欺詐行為：

　　違背委托人的指令買賣證券;未經(jīng)客戶委托，擅自為客戶買賣證券，或者假借客戶的名義買賣證券;挪用客戶交易結(jié)算資金;為多獲取傭金而誘導(dǎo)客戶進(jìn)行不必要的證券買賣;利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)投資者的信息;其他違背客戶真實(shí)意思表示，損害客戶利益的行為。

　　根據(jù)《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》的規(guī)定，證券公司從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，可以委托證券公司以外的人員作為證券經(jīng)紀(jì)人，代理其進(jìn)行客戶招攬、客戶服務(wù)等活動。

　　二、證券投資咨詢業(yè)務(wù)及與證券交易、證券投資活動有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)

　　證券投資咨詢業(yè)務(wù)的定義。P248

　　根據(jù)服務(wù)對象的不同，證券投資咨詢業(yè)務(wù)又可細(xì)分為面向公眾的投資咨詢業(yè)務(wù)，為簽訂了咨詢服務(wù)合同的特定對象提供的證券投資咨詢業(yè)務(wù)，為本公司投資管理部門、投資銀行部門提供的投資咨詢服務(wù)。

　　資格：5名以上證券從業(yè)人員;高管中至少1名證券從業(yè)人員;內(nèi)部管理制度健全。

　　財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)：是指與證券交易、證券投資活動有關(guān)的咨詢、建議、策劃業(yè)務(wù)。

　　三、證券承銷與保薦業(yè)務(wù)

　　證券承銷業(yè)務(wù)可以采取代銷或者包銷方式。

　　按照《證券法》規(guī)定，向不特定對象發(fā)行的證券票面總值超過人民幣5000萬元的，應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷，承銷團(tuán)由主承銷商和參與承銷的證券公司組成。

　　四、證券自營業(yè)務(wù)

　　(一)證券自營業(yè)務(wù)含義

　　證券自營業(yè)務(wù)是指證券公司以自己的名義，以自有資金或者依法籌集的資金，為本公司買賣依法公開發(fā)行的股票、債券、權(quán)證、證券投資基金及其中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他證券，以獲取盈利的行為。證券公司從事自營業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等兩種以上的業(yè)務(wù)，注冊資本最低限額為5億元，凈資本最低限額為2億元。

　　(二)證券自營業(yè)務(wù)的決策和授權(quán)

　　自營業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)原則上應(yīng)當(dāng)按照董事會——投資決策機(jī)構(gòu)——自營業(yè)務(wù)部門的三級體制設(shè)立。

　　(三)自營業(yè)務(wù)的操作管理

　　1.通過合理的預(yù)警機(jī)制、嚴(yán)密的賬戶管理、嚴(yán)格的資金審批調(diào)撥制度、規(guī)范的交易操作及完善的交易記錄保存制度等，控制自營業(yè)務(wù)的運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)。

　　證券公司的自營業(yè)務(wù)必須以自身的名義，通過專用自營席位進(jìn)行，并由非自營業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)自營賬戶的管理，包括開戶、銷戶、使用登記等。證券公司應(yīng)建立健全自營賬戶的審核和稽核制度，嚴(yán)禁出借自營賬戶、使用非自營席位變相自營、賬外自營。對自營資金執(zhí)行獨(dú)立清算制度。自營業(yè)務(wù)資金的出入必須以公司名義進(jìn)行，禁止以個人名義從自營賬戶中調(diào)入、調(diào)出資金，禁止從自營賬戶中提取現(xiàn)金。

　　2.明確自營部門在日常經(jīng)營中總規(guī)�？刂�、資產(chǎn)配置比例控制、項(xiàng)目集中控制和單個項(xiàng)目規(guī)�？刂频仍瓌t。完善投資論證機(jī)制，建立證券池，業(yè)務(wù)部門只能在確定的規(guī)模和可承受的風(fēng)險(xiǎn)限額內(nèi)，從證券池內(nèi)選擇證券進(jìn)行投資。建立健全自營業(yè)務(wù)運(yùn)作止盈止損機(jī)制，止盈止損的決策、執(zhí)行與實(shí)效評估要符合規(guī)定的程序并進(jìn)行書面記錄。

　　3.建立嚴(yán)密的自營業(yè)務(wù)操作流程，確保自營部門及員工按規(guī)定程序行使相應(yīng)的職責(zé)，重點(diǎn)加強(qiáng)投資品種的選擇及投資規(guī)模的控制、自營庫存變動的控制，明確自營操作的權(quán)限及下達(dá)程序、請示報(bào)告事項(xiàng)及程序等。投資品種的研究、投資組合的制定和決策以及交易指令的執(zhí)行應(yīng)當(dāng)相互分離，并由不同人員負(fù)責(zé);交易指令執(zhí)行應(yīng)當(dāng)經(jīng)過審核，并強(qiáng)制留痕。同時(shí)要建立健全自營業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)資料的備份制度，并由專人負(fù)責(zé)管理。自營業(yè)務(wù)的清算應(yīng)當(dāng)由公司專門負(fù)責(zé)結(jié)算托管的部門指定專人完成。

　　(四)證券自營業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制

　　1.建立“防火墻”制度;

　　2.加強(qiáng)自營賬戶的集中管理和訪問權(quán)限控制;

　　3.建立完善的投資決策和投資操作檔案管理制度;

　　4.建立獨(dú)立的實(shí)時(shí)監(jiān)控系統(tǒng);

　　5.建立實(shí)時(shí)監(jiān)控系統(tǒng)，全方位監(jiān)控自營業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　自營股票規(guī)模不得超過凈資本的100%;證券自營業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的200%;持有一種非債券類證券的成本不得超過凈資本的30%;持有一種證券的市值與該類證券總市值的比例不得超過5%。

　　五、證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

　　(一)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)含義(P253)

　　(二)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)種類

　　證券公司為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，與客戶簽訂定向資產(chǎn)管理合同，為一對一投資管理服務(wù)。

　　證券公司為多個客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)設(shè)立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃并擔(dān)任集合資產(chǎn)管理計(jì)劃管理人，與客戶簽訂集合資產(chǎn)管理合同，將客戶資產(chǎn)交由具有客戶交易結(jié)算資金法人存管業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行或者中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)進(jìn)行托管，通過專門賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)。

　　證券公司為客戶辦理特定目的的專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)簽訂專項(xiàng)資產(chǎn)管理合同，針對客戶的特殊要求和資產(chǎn)的具體情況，設(shè)定特定投資目標(biāo)，通過專門賬戶經(jīng)營運(yùn)作。

　　(三)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的一般規(guī)定

　　1.定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的單個客戶資產(chǎn)凈值最低限額為100萬元;證券公司可以在上述基礎(chǔ)上確定本公司客戶委托資產(chǎn)凈值的限額。

　　2.集合資產(chǎn)管理計(jì)劃只接受貨幣資金形式的資產(chǎn)。限定性集合計(jì)劃的單個客戶資金最低限額為5萬元;非限定性集合計(jì)劃的單個客戶資金最低限額為10萬元。

　　3.證券公司應(yīng)當(dāng)將集合計(jì)劃設(shè)定為均等份額，客戶按其所擁有的份額在集合計(jì)劃資產(chǎn)中所占的比例享有利益，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，投資者不得轉(zhuǎn)讓其所擁有的份額，但法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外。

　　4.證券公司可依法以自有資金參與本公司設(shè)立的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。參與l個集合計(jì)劃的自有資金不得超過該計(jì)劃成立規(guī)模的5%，并且不得超過2億元;參與多個集合計(jì)劃的自有資金總額不得超過公司凈資本的15%。

　　5.證券公司可以自行推廣集合計(jì)劃，也可以委托證券公司的客戶資金存管銀行代理推廣。參與計(jì)劃的投資者應(yīng)當(dāng)是證券公司自身或者代理推廣機(jī)構(gòu)的客戶。

　　6.證券公司進(jìn)行集合計(jì)劃的投資運(yùn)作，在證券交易所進(jìn)行證券交易的，應(yīng)當(dāng)通過專用交易單元進(jìn)行，集合計(jì)劃賬戶、專用交易單元應(yīng)當(dāng)報(bào)有關(guān)單位備案，集合計(jì)劃資產(chǎn)中的證券不得用于回購。

　　7.集合計(jì)劃資產(chǎn)投資于一家公司發(fā)行的證券，按證券面值計(jì)算，不得超過該證券發(fā)行總量的l0%，也不得超過計(jì)劃資產(chǎn)凈值的l0%。

　　8.證券公司將集合計(jì)劃資產(chǎn)投資于本公司、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)及與本公司或資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)有關(guān)聯(lián)公司的公司發(fā)行的證券，應(yīng)當(dāng)事先取得客戶的同意，事后告知資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)和客戶，同時(shí)向證券交易所報(bào)告。單個集合計(jì)劃資產(chǎn)投資于上述證券的資金最高限額不得超過計(jì)劃資產(chǎn)凈值的3%。

　　(四)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制

　　1.資產(chǎn)管理合同中明確規(guī)定客戶自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　2.證券公司應(yīng)當(dāng)按照經(jīng)核準(zhǔn)的資產(chǎn)管理合同和推廣代理協(xié)議的約定推廣集合計(jì)劃，指定專人向客戶如實(shí)披露證券公司的業(yè)務(wù)資格，全面準(zhǔn)確地介紹集合計(jì)劃的產(chǎn)品特點(diǎn)、投資方向、風(fēng)險(xiǎn)收益特征，講解業(yè)務(wù)規(guī)則、計(jì)劃說明書和資產(chǎn)管理合同的內(nèi)容以及客戶投資集合計(jì)劃的操作方法，充分揭示集合計(jì)劃的一般風(fēng)險(xiǎn)和特定風(fēng)險(xiǎn)。

　　3.證券公司設(shè)立的集合計(jì)劃，應(yīng)對客戶的條件和集合計(jì)劃的推廣范圍進(jìn)行明確界定，參與集合計(jì)劃的客戶應(yīng)當(dāng)具備相應(yīng)的金融投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，證券公司在與客戶簽訂資產(chǎn)管理合同前，應(yīng)當(dāng)了解客戶身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力及投資偏好等。

　　4.客戶應(yīng)對資產(chǎn)來源及用途的合法性作出承諾。

　　5.證券公司及代理推廣機(jī)構(gòu)要采取有效措施，使投資者詳盡了解集合計(jì)劃的特性、風(fēng)險(xiǎn)等情況及客戶的權(quán)利、義務(wù)，但不得通過公共媒體推廣集合計(jì)劃。

　　6.證券公司及托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)定期向客戶提供準(zhǔn)確、完整的資產(chǎn)管理及托管報(bào)告，對報(bào)告期內(nèi)客戶資產(chǎn)的配置狀況、價(jià)值變動等作出詳細(xì)說明。

　　7.證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)保證客戶資產(chǎn)與自有資產(chǎn)、不同客戶的資產(chǎn)相互獨(dú)立，對不同客戶的資產(chǎn)分別設(shè)置賬戶，獨(dú)立核算，分賬管理。

　　8.證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)保障集合計(jì)劃資產(chǎn)的相互獨(dú)立，單獨(dú)設(shè)置賬戶，獨(dú)立核算，分賬管理。

　　六、融資融券業(yè)務(wù)

　　融資融券業(yè)務(wù)是指向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出，并收取擔(dān)保物的經(jīng)營活動。

　　(一)融資融券業(yè)務(wù)資格

　　根據(jù)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》的規(guī)定，證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)必須經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)。根據(jù)《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》，證券公司經(jīng)營融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)具備以下條件：公司治理結(jié)構(gòu)健全，內(nèi)部控制有效;風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合規(guī)定，財(cái)務(wù)狀況、合規(guī)狀況良好;有開展業(yè)務(wù)相應(yīng)的專業(yè)人員、技術(shù)條件、資金和證券;完善的業(yè)務(wù)管理制度和實(shí)施方案等。

　　證券公司申請融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)，應(yīng)當(dāng)具備以下條件：經(jīng)營經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已滿3年，且在分類評價(jià)中等級較高的公司;公司治理健全，內(nèi)控有效，能有效識別、控制和防范業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn);公司信用良好，最近2年未有違法違規(guī)經(jīng)營的情形;財(cái)務(wù)狀況良好;客戶資產(chǎn)安全、完整，實(shí)現(xiàn)交易、清算以及客戶賬戶和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的集中管理;有完善和切實(shí)可行的業(yè)務(wù)實(shí)施方案和內(nèi)部管理制度，具備開展業(yè)務(wù)所需的人員、技術(shù)、資金和證券。

　　(二)融資融券業(yè)務(wù)管理的基本原則

　　1.依法合規(guī)，加強(qiáng)內(nèi)控，嚴(yán)格防范和控制風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)維護(hù)客戶資產(chǎn)的安全。

　　2.開展業(yè)務(wù)需經(jīng)監(jiān)管部門批準(zhǔn)，不得為客戶與客戶、客戶與他人之間的融資融券活動提供任何便利和服務(wù)。

　　3.證券公司向客戶融資，應(yīng)當(dāng)使用自有資金或者依法籌集的資金;向客戶融券，應(yīng)當(dāng)使用自有證券或者依法取得處分權(quán)的證券。

　　4.業(yè)務(wù)實(shí)行集中統(tǒng)一管理。業(yè)務(wù)的決策和主要管理職責(zé)應(yīng)集中在公司總部。公司應(yīng)建立完備的管理制度、操作流程和風(fēng)險(xiǎn)識別、評估與控制體系，確保風(fēng)險(xiǎn)可測、可控、可承受。融資融券業(yè)務(wù)的決策與授權(quán)體系，原則上按照董事會一業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)一業(yè)務(wù)執(zhí)行部門一分支機(jī)構(gòu)的架構(gòu)設(shè)立和運(yùn)行。

　　5.證券公司應(yīng)當(dāng)健全業(yè)務(wù)隔離制度，確保融資融券業(yè)務(wù)與證券資產(chǎn)管理、證券自營、投資銀行等業(yè)務(wù)在機(jī)構(gòu)、人員、信息、賬戶等方面相互分離。證券公司融資融券業(yè)務(wù)的前、中、后臺應(yīng)當(dāng)相互分離、相互制約。各主要環(huán)節(jié)應(yīng)當(dāng)分別由不同的部門和崗位負(fù)責(zé)。

　　(三)融資融券業(yè)務(wù)的賬戶體系

　　1.證券公司賬戶體系(6個)

　　2.客戶的賬戶體系(3個)

　　(四)客戶的申請、征信、選擇

　　首先由客戶向公司提出融資融券申請。證券公司應(yīng)當(dāng)建立客戶選擇與授信制度，明確規(guī)定客戶選擇與授信的程序和權(quán)限。證券公司應(yīng)當(dāng)在向客戶融資融券前與其簽訂融資融券合同，并在合同簽訂前向客戶履行告知義務(wù)。

　　(五)融資融券一般業(yè)務(wù)P257

　　七、證券公司IB業(yè)務(wù)

　　IB即介紹經(jīng)紀(jì)商，是指機(jī)構(gòu)或者個人接受期貨經(jīng)紀(jì)商的委托，介紹客戶給期貨經(jīng)紀(jì)商并收取一定傭金的業(yè)務(wù)模式。

　　證券公司可接受期貨公司的委托，為期貨公司介紹客戶參與期貨交易并提供相關(guān)服務(wù)。

　　作為期貨公司的介紹經(jīng)紀(jì)商，證券公司不得辦理期貨保證金業(yè)務(wù)，不承擔(dān)期貨交易的代理、結(jié)算和風(fēng)險(xiǎn)控制等職責(zé)。

　　證券公司業(yè)務(wù)有哪些

　　(一)資格條件

　　1.證券公司申請介紹業(yè)務(wù)資格，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

　　(1)申請日前6個月各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)。

　　(2)已按規(guī)定建立客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度。

　　(3)全資擁有或者控股一家期貨公司，或者與一家期貨公司被同一機(jī)構(gòu)控制，且該期貨公司具有實(shí)行會員分級結(jié)算制度期貨交易所的會員資格、申請日前2個月的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。

　　(4)配備必要的業(yè)務(wù)人員，公司總部至少有5名、擬開展介紹業(yè)務(wù)的營業(yè)部至少有2名具有期貨從業(yè)人員資格的業(yè)務(wù)人員。

　　(5)已按規(guī)定建立健全與介紹業(yè)務(wù)相關(guān)的業(yè)務(wù)規(guī)則、內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)隔離及合規(guī)檢查等制度。

　　(6)具有滿足業(yè)務(wù)需要的技術(shù)系統(tǒng)。

　　(7)中國證監(jiān)會根據(jù)市場發(fā)展情況和審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他條件。

　　(二)業(yè)務(wù)范圍

　　1.證券公司受期貨公司委托從事介紹業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)提供下列服務(wù)：

　　(1)協(xié)助辦理開戶手續(xù)。

　　(2)提供期貨行情信息、交易設(shè)施。

　　(3)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他服務(wù)。

　　證券公司不得代理客戶進(jìn)行期貨交易、結(jié)算或者交割，不得代期貨公司、客戶收付期貨保證金，不得利用證券資金賬戶為客戶存取、劃轉(zhuǎn)期貨保證金。

　　2.證券公司從事介紹業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與期貨公司簽訂書面委托協(xié)議。委托協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明下列事項(xiàng)：

　　(1)介紹業(yè)務(wù)的范圍。

　　(2)執(zhí)行期貨保證金安全存管制度的措施。

　　(3)介紹業(yè)務(wù)對接規(guī)則。

　　(4)客戶投訴的接待處理方式。

　　(5)報(bào)酬支付及相關(guān)費(fèi)用的分擔(dān)方式。

　　(6)違約責(zé)任。

　　(7)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他事項(xiàng)。

　　(三)證券公司提供中間介紹業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)規(guī)則

　　證券公司只能接受其全資擁有或者控股的，或者被同一機(jī)構(gòu)控制的期貨公司的委托從事介紹業(yè)務(wù)，不能接受其他期貨公司的委托從事介紹業(yè)務(wù)。

　　證券公司應(yīng)當(dāng)在其經(jīng)營場所顯著位置或者其網(wǎng)站，公開下列信息：

　　1.受托從事的介紹業(yè)務(wù)范圍。

　　2.從事介紹業(yè)務(wù)的管理人員和業(yè)務(wù)人員的名單和照片。

　　3.期貨公司期貨保證金賬戶信息、期貨保證金安全存管方式。

　　4.客戶開戶和交易流程、出入金流程。

　　5.交易結(jié)算結(jié)果查詢方式。

　　6.中國證監(jiān)會規(guī)定的其他信息。

　　證券公司為期貨公司介紹客戶時(shí)，應(yīng)當(dāng)向客戶明示其與期貨公司的介紹業(yè)務(wù)委托關(guān)系，解釋期貨交易的方式、流程及風(fēng)險(xiǎn)，不得作獲利保證、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)等承諾，不得虛假宣傳、誤導(dǎo)客戶。

　　證券公司不得代客戶下達(dá)交易指令，不得利用客戶的交易編碼、資金賬號或者期貨結(jié)算賬戶進(jìn)行期貨交易，不得代客戶接收、保管或者修改交易密碼。證券公司不得直接或者間接為客戶從事期貨交易提供融資或者擔(dān)保。

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