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眾籌投資理財(cái)方式
眾籌對(duì)風(fēng)投很有吸引力，因?yàn)樗笃髽I(yè)家展現(xiàn)自己公司的實(shí)力，以及它們對(duì)市場(chǎng)的價(jià)值。這意味著，只有強(qiáng)大的團(tuán)隊(duì)和創(chuàng)新的理念才能接受市場(chǎng)檢驗(yàn)，獲得風(fēng)投公司及其它投資者的青睞。下面小編給大家?guī)肀娀I投資理財(cái)方式，歡迎大家閱讀。
眾籌有哪些種類？
除去慈善類眾籌，國內(nèi)眾籌主要有兩種模式，一種是產(chǎn)品預(yù)售，還有一類是股權(quán)眾籌。
很多知名眾籌網(wǎng)站其實(shí)都是做非股權(quán)眾籌的，這種模式中參與者花錢購買的并非是公司股權(quán)，而是一個(gè)產(chǎn)品期權(quán)。國內(nèi)第一家眾籌平臺(tái)“點(diǎn)名時(shí)間”成立于2011年7月，做主要業(yè)務(wù)方向就是產(chǎn)品預(yù)售。這與美國著名眾籌網(wǎng)站Kickstarter業(yè)務(wù)類型非常相像。此后成立的追夢(mèng)網(wǎng)也是產(chǎn)品預(yù)售類網(wǎng)站的代表。
但是，同樣是產(chǎn)品預(yù)售，每家網(wǎng)站也都有自己擅長的領(lǐng)域。
點(diǎn)名時(shí)間更像是一個(gè)概念產(chǎn)品庫，上面充滿了各種新奇的數(shù)碼產(chǎn)品，這些產(chǎn)品也并非是只有一個(gè)idea，很多產(chǎn)品已經(jīng)完成了最初的設(shè)計(jì)、打磨具以及用戶測(cè)試等環(huán)節(jié)，只是尚未開始量產(chǎn)。如果你是數(shù)碼發(fā)燒友，那么點(diǎn)名時(shí)間是適合逛游的地方。
而追夢(mèng)網(wǎng)則更加小文藝、小清新，打開追夢(mèng)網(wǎng)的首頁，有電影拍攝的籌資、主題潮流T恤的預(yù)售、原生態(tài)薏米的預(yù)售……甚至一個(gè)姑娘就發(fā)布了她準(zhǔn)備穿著旗袍走世界的計(jì)劃。
股權(quán)眾籌的基本模式就是在互聯(lián)網(wǎng)上兜售股份，募集資金，一般股權(quán)眾籌的流程是：創(chuàng)業(yè)者在眾籌平臺(tái)上發(fā)布自己的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目——投資人通過平臺(tái)投資項(xiàng)目并獲取股權(quán)——投資人取得回報(bào)。天使匯、愛創(chuàng)業(yè)都是這類網(wǎng)站的典型代表。
在愛創(chuàng)業(yè)上有各種創(chuàng)業(yè)企業(yè)產(chǎn)品、團(tuán)隊(duì)、創(chuàng)意的介紹，這些介紹都只展示給已經(jīng)經(jīng)過驗(yàn)證的投資者，如果投資人有興趣進(jìn)一步了解項(xiàng)目的話，還可以參加愛創(chuàng)業(yè)每月舉行一次的實(shí)地項(xiàng)目路演，跟創(chuàng)業(yè)者進(jìn)行交流。最后再?zèng)Q定是否投資。
眾籌的門檻如何？
產(chǎn)品預(yù)售的門檻相對(duì)較低。一般一個(gè)產(chǎn)品的價(jià)格從幾十元到幾百元，相當(dāng)于是繳納產(chǎn)品的預(yù)付款。只要您對(duì)產(chǎn)品感興趣，就可以投上一筆資金，接下來就是等待產(chǎn)品完成之后寄送到你的手中了。
而股權(quán)眾籌則不同。為了確保投資人有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，平臺(tái)一般都會(huì)對(duì)投資人設(shè)置一些門檻。
由于眾籌的模式中會(huì)由多個(gè)小額分散的投資人投資一個(gè)項(xiàng)目，要?jiǎng)?chuàng)業(yè)者一一接受所有投資者的咨詢和調(diào)查，將耗費(fèi)大量的精力。所以眾籌網(wǎng)站往往會(huì)實(shí)行“領(lǐng)投+跟投”的制度。
這種制度最早是由國外著名的股權(quán)眾籌平臺(tái)AngelList采用的，其實(shí)就是選出一位具備資金實(shí)力、投資經(jīng)驗(yàn)或者某方面專業(yè)技能的人做領(lǐng)投人，負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)投資人與項(xiàng)目之間的關(guān)系。
以國內(nèi)的平臺(tái)為例，愛創(chuàng)業(yè)的模式中只有專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)能夠充當(dāng)“領(lǐng)投人”。
天使匯對(duì)“領(lǐng)投人”的規(guī)定是“在某個(gè)領(lǐng)域有豐富的經(jīng)驗(yàn)，獨(dú)立的判斷力，豐富的行業(yè)資源和影響力，很強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力；能夠?qū)I(yè)地協(xié)助項(xiàng)目完成BP、確定估值、投資條款和融資額，協(xié)助路演，完成本輪跟投融資”。
由于其擁有專業(yè)的技能，并且付出了相應(yīng)的勞動(dòng)，領(lǐng)投人也將獲得比跟投人更多的收益。這種回報(bào)方式類似于傳統(tǒng)的基金分成，最終回報(bào)中的10%～20%會(huì)被分配給領(lǐng)投人。
對(duì)于跟投者，網(wǎng)站一般會(huì)確認(rèn)其風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并有一定的最低投資額限制。
愛創(chuàng)業(yè)會(huì)要求跟投者簽訂一份風(fēng)險(xiǎn)承諾書，確保跟投者了解其中的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)設(shè)定了最低3萬元、最高為項(xiàng)目募集資金總額的30%的限制。
眾籌的回報(bào)如何？
參與產(chǎn)品眾籌，你能夠以低于市價(jià)購入一項(xiàng)創(chuàng)意類產(chǎn)品。
“而更多人感興趣的不僅僅是產(chǎn)品，這里面有支柱和投資的成分，他們非常期待跟創(chuàng)業(yè)者一起完成一件事。這是產(chǎn)品眾籌與電商平臺(tái)最大的不同——參與感�！弊穳�(mèng)網(wǎng)聯(lián)合創(chuàng)始人陳衛(wèi)邦告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者。
而股權(quán)眾籌則是非常令人著迷的模式，因?yàn)樗悬c(diǎn)類似于投資一家未上市公司，從而帶來巨大的回報(bào)，也可能虧得分文不剩。
“跟一般的天使投資一樣，眾籌可能產(chǎn)生非常大的收益，但是投資者也必須做好可能血本無歸的準(zhǔn)備�！睈蹌�(chuàng)業(yè)CEO顧冰告訴記者，“這也決定了股權(quán)眾籌的規(guī)模不可能有P2P那么大，但它可以作為資產(chǎn)配置的重要一環(huán)。
參與眾籌有哪些風(fēng)險(xiǎn)？
別看產(chǎn)品眾籌只是花了幾十元到數(shù)百元的小錢，預(yù)購一款新產(chǎn)品，其實(shí)產(chǎn)品預(yù)售類眾籌中也存在風(fēng)險(xiǎn)。
一位投資者在一家知名眾籌平臺(tái)上眾籌了一塊可穿戴智能手表，就遭遇了在交貨期限到了之后，遲遲不能交貨的狀況。
其實(shí)，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)和測(cè)試基本完成之后，產(chǎn)品的生產(chǎn)過程中還可能遇到眾多的問題，需找生產(chǎn)商、量產(chǎn)過程中難以保證質(zhì)量等都可能成為延遲交貨的原因。除了這些客觀原因之外，更壞的情況是創(chuàng)業(yè)公司主觀上的懶惰懈怠造成延遲交貨。
而即便你眾籌的產(chǎn)品及時(shí)到手，你還可能遇到這款產(chǎn)品與當(dāng)初的預(yù)期不符或者粗制濫造的可能。
而如何確保風(fēng)險(xiǎn)降到最低，則考驗(yàn)一家眾籌平臺(tái)的運(yùn)營能力�！捌脚_(tái)在前期對(duì)項(xiàng)目發(fā)起人進(jìn)行審核，會(huì)查看項(xiàng)目發(fā)起人的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系和網(wǎng)絡(luò)痕跡，如果之前沒有一點(diǎn)跡象要做這個(gè)項(xiàng)目，我們一定不會(huì)通過，另外，還要審核項(xiàng)目的可行性報(bào)告，如果覺得可行我們才會(huì)通過，目前的審核上線項(xiàng)目不超過全部申請(qǐng)項(xiàng)目的10%。”陳衛(wèi)邦告訴記者。
據(jù)陳衛(wèi)邦介紹，追夢(mèng)網(wǎng)此前已經(jīng)眾籌成功600個(gè)項(xiàng)目，沒有產(chǎn)生過項(xiàng)目發(fā)起方詐騙的事件，產(chǎn)品延遲交付的在科技類產(chǎn)品中占比會(huì)比較高，但是后期只要?jiǎng)?chuàng)業(yè)者和參與眾籌的人溝通，大家還是表示能夠理解的。
而非股權(quán)眾籌則本身就有分文不剩的投資風(fēng)險(xiǎn)，由于目前股權(quán)眾籌尚處于初期，各種制度的不完善還會(huì)給投資增加難度。
在傳統(tǒng)的投資中，盡職調(diào)查、信息披露、財(cái)務(wù)審計(jì)等都由專業(yè)機(jī)構(gòu)在做，但是在傳統(tǒng)的模式下這些領(lǐng)域都存在缺失，投資者如何在事前去考核項(xiàng)目進(jìn)行投后管理，這些都是有待解決的問題。
眾籌有法律風(fēng)險(xiǎn)嗎？
簡(jiǎn)單說來就是在互聯(lián)網(wǎng)上兜售股份，募集資金。不過一旦涉及向不特定受眾兜售股份，無論在國內(nèi)還是在國外都是個(gè)監(jiān)管難題，不僅如此經(jīng)營者還可能碰觸法律紅線。
主要的紅線有兩條，一是是否公開發(fā)行，對(duì)不特定的對(duì)象發(fā)行；二是發(fā)行對(duì)象是否超過200人。
《證券法》規(guī)定，向不特定對(duì)象發(fā)行證券的、向特定對(duì)象發(fā)行證券累計(jì)超過200人的，都算是公開發(fā)行證券，必須通過證監(jiān)會(huì)或國務(wù)院授權(quán)的部門核準(zhǔn)。
而《公司法》亦有規(guī)定，有限責(zé)任公司股東人數(shù)不得超過50人，未公開發(fā)行的股份有限公司股東人數(shù)不得超過200人。
“所以最好是在特定的人群中間去推廣，制定一個(gè)評(píng)判方法，確定投資人都是有風(fēng)險(xiǎn)承受能力的合格投資人，對(duì)項(xiàng)目感興趣的投資人線上報(bào)名，在線下進(jìn)行‘路演’，最后決定投資的投資人以合伙制企業(yè)的方式入股。這樣來規(guī)避向非特定投資人募集的風(fēng)險(xiǎn)�！睈蹌�(chuàng)業(yè)CEO顧冰告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者。
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